财务分析与决策课件现金流量表

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1、现金流量表附表一、关于现金流量表的回顾：1.什么是现金流？现金流是指现金的流入和流出。2.我们如何知道一个公司的现金流？从公司的资产负债表小可以得出此公司的净现金流。3•为什么需要现金流屋表？在资产负债表上只能知道现金总量的变化的多少，但不知道这个总量是如何发牛的。而现金流量表则为资产负债表上现金这个项目为什么发牛变化这个问题提供了一个详细的解释。那我们为什么需要这样一个解解？原因是，比如总量现金同样是100()万，但是它从什么地方来到什么地方去，弄清这个很重要。例如我的现金流入若是从我的劳动所得中来，那这是最好的，因为这样的现金流入是最具有持续性的，而对于流出来说，若我的流出是用于投

2、资,这未來可能会增加我的收益，那这个流出是比较好的。因此我们可以通过现金流量表來帮助我们判断一个公司的进一步的信息。4.现金流量表主表的内容现金流量表的内容经营活动投资活动上营业务销售税收采购丁资税收其他业务租金税收租金税收固定资产处置购建长短期投资处胃.收益融资活动债务股权融入A融入na□(被挡住部分融资活动的债务方而的流岀是述木付息，股权融资的流岀是分红)现金流量表主表・产主：立接法-从营业收入调节为现金流-在交易发牛时直接记入现金流量表相应项目•作用-反映现金的來龙去脉I-捉供关于公同的风险信息i-不同现金流状态风险状况［-现金流与利润谁重要？1若公司既冇现金流虽表乂冇利润表，而

3、这两个报表产生的数据冇些不一致，比如说利润很好而现金流不好，那么哪个信息更重要呢？现金流和利润他们反映的是不同的内容。现金流反映的是风险，利润反映的是收益。所以讨论现金流和利润哪个更重要就是反映企业更注重收益还是控制风险。二.这节课新内容现金流量表附表：1.附表是什么？附表是间接法产主的。只针对经营活动现金流。从净利润调整为经营活动现金流。结构：净利润+XX-XX二经营活动现金流。即净利润要经过哪些调整最后变成经营活动现金流。作川在于反映现金流和利润产牛差异的原因。2.利润和现金流为什么不同？W.T.Grant公司的故事：此公司主要做零售业务，他的业务模式是社区里开便利店。起初他只是个

4、小公司，后来他抓住了一个发展机会使他快速成长成为了一个大企业。那个机会是他发现有钱人开始不住在繁华的市中心而是往郊区搬迁，因为郊区有一个好的牛活环境，因此郊区对基础设施的需求增大。公司看到了这个机会，抢下了市场，从而在当时变得十分强大,也有了更人的野心。他在之后五年的时间里保持了规模每一年都翻一翻的记录，也就是第五年是起初的32倍，而他的利润也随Z增氏。慢慢的很多人开始注意到这家公司并认为他是一个很有前景的企业。但好景不长，没过多久突然传来此公司总经理宣布辞职的消息。有人调查发现其实此公司已濒临破产。而原因是，这家公司之前为了扩大经营，不断地开店。而为了吸引更多的顾客，公司就推出了一个

5、政策：任何人在店里买任何东西都可以无限额的赊账，还款期限是12个月，每个月最低还款额是1美元。可以想象，这个公司所有店里都人满为患。这样就使得这个公司的资产周转率非常高，应收账款连续翻高，其实就是一直在烧钱，花钱开店进货，所有的钱都一去不复返。而这些钱是借来的。于是就带来了两个问题:公司再也借不到钱來维持其高速增长；公司没冇钱來还债。而当时借给这家公司钱的银行不愿放弃它，于是就组成了一个银团，为此公司提供一个十儿个亿美金的流动资金的贷款，希望能挽救这个企业。但是杯水车薪，最终此公司宣布破产。正是这家公司的事例使美国知道冇利润的公司不一定运营的好。在那Z后美国才要求公司要披露现金流屋表。

6、在此事例中体现了其利润和现金流是完全不匹配的，其现金流是非常差的，此公司是通过融资来维持运营的。故事屮利润和现金流为什么不同?净利润和经营活动现金流为什么不同？•净利润=＞经营净利润=＞经营现金流・第i步：净利润=＞经营净利润•净利润中不属于经营利润的项目-固定资产报废/处置净损益、公允价值变动损益、投资收益、财务费用-调整的方向？•増加利润的项目应该减掉，减少利润的项目应该加上净利润和经营活动现金流为什么不同？・笫一步：经营净利润=＞经营现金流・影响利润但不影响现金流的'I

7、＜务当期计提的减值损失（川除转回的）、固定资产折旧、无形资产摊销上述项目都减少了利润，但不影响现金流-调整方向

8、？・加上•与利润无关但影响经营现金流的业务-资产、负债的变化•经营性应收、应付以及存货、递延所得税资产和负债尿曼动-调整方向•应收款增加“吃掉现金”，应付款増加带来现金•减去资产增加，加上负债增加存货增加表明生产这些东西的费用的增加，而只要存货不卖掉，既不会产生收入也不会产生成木。所以生产出来的东西没有卖掉并不会引起利润的改变只会引起现金流的减少。其中还冇递延所得税的影响：该交的税和实际交的税的差异产生了资产和负债两种可能性。在资产和负债当中都