财务分析B现金流量表分析

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1、第5章现金流量表分析第一节现金流量的质量分析第二节现金流量表的结构分析第三节现金流量表相关财务指标分析“盈利破产”企业界有一个奇特的现象，那就是“盈利破产”。盈利怎么会破产呢？这是因为损益核算与现金实际收付不一致的缘故。从财务损益核算的角度来讲，只要产品一卖出去，收入就形成了；只要机器一动用，支出就发生了，而不管实际上有无现金注入或流出。故财会账表上的营业收入，不一定都是现金收入，费用支出不一定都是现金支出；财会核算出来的利润数额也不一定是实际溢出的现金数额。这样一来，企业在一定时期内发生的营业收入与现金收入、成本费用与现金支出就不相一致

2、，因而会出现企业虽然账面上有盈利，但手上没钱用的现象。若企业的现金入不敷出，或没有足够的现金支付到期的付款，情况严重时，会导致企业破产倒闭，这就是“盈利破产”。正因为此，现代公司理财认为现金流量比净利润更重要。现金流量与利润综合分析的意义也在于此。借此，财务信息使用者可以判断企业盈利的质量即盈利能否转化为企业可用的现金流。第一节现金流量的质量分析一、现金流量表的概念现金流量表是反映企业一定期间现金流入与流出情况的会计报表。它是从现金的流入和流出两个方面，揭示企业一定期间经营、投资、筹资活动所产生的现金流量。二、现金的含义与内容现金流量表是

3、以现金和现金等价物为基础编制的，也就是说，现金流量表中的“现金”包括现金和现金等价物两部分。（一）现金1、库存现金2、银行存款3、其他货币资金（二）现金等价物现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。三、现金流量表的结构与内容（一）现金流量表的结构现金流量表的基本结构分为三部分：表首、正表和补充资料。（二）现金流量表的内容现金流量表按照现金流量分类，分为经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量。对于汇率变动对现金的影响，则作为调节项目，单独列示。各类活动所产生的现金流量净额加上或减去汇率变

4、动对现金的影响额，即得出现金及现金等价物净增加额。1、经营活动产生的现金流量经营活动，是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。企业经营活动所产生的现金流量是评价活动企业获取现金能力的一个重要内容，本质上体现了企业自我创造现金的能力。2、投资活动产生的现金流量投资活动，是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。在现金等价范围内的投资及其处置活动，不应列入投资活动产生的现金流量中，因为现金等价物已视同现金，此类投资及其处置不会引起现金流量净额的变动。通过现金流量表提供企业投资活动所产生的现金流量信息，可以分析

5、、评价企业通过投资活动获取现金流量的能力，以及投资活动产生的现金流量对企业现金流量净额的影响程度。3、筹资活动产生的现金流量筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。通过现金流量表提供企业筹资活动产生的现金流量信息，可以分析、评价企业通过筹资获取现金流量的能力，以及筹资活动产生的现金流量对企业现金流量净额的影响程度。4、汇率变动对现金的影响即期汇率期末汇率差额5、现金及现金等价物净增加值现金及现金等价物净增加值，反映企业该会计年度各项活动所形成的现金及现金等价物的净增加值。四、现金流量表的作用（一）有助于预测企业未来获取现金

6、的能力（二）有助于分析判断和评价企业盈利质量及影响现金净流量的因素（三）有助于分析判断和评价公司偿还债务的能力（四）可在一定程度上提高会计信息的可比性现金流量表中经营活动现金流量净额与利润表的净利润是不同的，这是因为影响利润的事项不一定同时发生现金流入、流出。净利润总括反映公司经营、投资及筹资三大活动的财务成果，而现金流量表上则需要分别反映经营、投资及筹资各项活动的现金流量。现金流量表如同桥梁沟通了资产负债表和利润表的会计信息，使上市公司的对外会计报表体系进一步完善，向投资者与债权人提供更全面、有用的信息。我们在研究现金流量表时，需参阅其

7、它报表。一个公司是否有足够的现金流入是至关重要的，这不仅关系到其支付股利、偿还债务的能力，还关系到公司的生存和发展。现金流量表与资产负债表的关系现金流量表与利润表的关系现金流量表水平及结构分析现金流量表水平分析，目的在于通过对比不同时期的各项现金流量变动情况，揭示企业当期现金流量水平及其变动情况，反映企业现金流量管理的水平与特点。现金流量表结构分析，目的在于揭示现金流入量和现金流出量的结构情况，从而抓住企业现金流量管理的重点。现金流量的质量特征稳定发展阶段，企业经营活动现金净流量应该具有足够的支付能力投资活动的现金流出能够体现企业长期发展

8、的战略要求，投资活动带来的现金流入具有盈利性。筹资活动的现金流量应该适应企业经营活动现金流量、投资活动现金流量周转的状况，为上述两类活动服务。29经营活动产生的现金流量企业经营活动产生的现金流