新巴塞尔协议与全面风险管理理论与实践

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1、新巴塞尔协议与全面风险管理理论与实践全面风险管理的定义和内涵第_节风险和风险管理1、风险的内涵无论是风险还是金融风险，目前理论界还未达成一致的认识，并没有一个统一的界定。风险是一个非常宽泛、常用的词汇，同时风险也是一个非常复杂、且难以准确定义的概念。目前理论界对风险的界定和解释主要有以下一些观点：（1）风险是结果的不确定性（2）风险是损失发生的可能性，或可能发生的损失（3）风险是结果对期望的偏离（4）风险是导致损失的变化（5）风险是受伤害或损失的危险上述对风险的解释从不同角度揭示了风险的某些内在特性。这些解释主要涉及不确定性、损失、可能性、波动性

2、（对期望的偏离）、危险等概念。风险具有以下四个方面基本特征：（1）风险是对事物发展未来状态的看法。时间是形成风险的基本因素之一。（2）风险产生的根源在于事物发展未来状态具有不确定性。不确定性也是形成风险的基本因素之一。（3）风险和不确定性在很大程度上都受到经济主体对相关信息的掌握。信息是影响风险的重要因素之一。（4）风险使得事物发展的未来状态必然包含不利状态的成分，如损失或低于期望值的回报。损失也是风险的基本因素之一。2、主要金融风险类型（1）信用风险现代意义上的信用风险是指债务人或交易对手未能履行金融工具的义务或信用质量发生变化，影响金融工具的

3、价值，从而给债权人或金融工具持有人带来损失的风险。在现代金融环境下，不但违约可以造成债权人损失，交易对手履约可能性的变化也会给组合带来损失。一方面，一些影响交易对手信用水平的事件的发生，如信用等级被降低、投资失败、盈利下降、融资渠道枯竭等，其所发行的债券或股票就会跌价，从而给投资者带来损失；另一方面，现代资产估价和风险衡量技术的发展也使得贷款等流动性差的金融产品的价值能得到更恰当和及时的衡量，上述信用事件发生对资产价值的影响可以及吋地在资产估价中得到反映。（2）市场风险市场风险被定义为由于市场价格（包括金融资产价格和商品价格）波动而导致金融机构表

4、内表外头寸遭受损失的风险。根据1996年1月巴塞尔银行监管委员会（以下简称“委员会”）所颁布《巴塞尔协议关于市场风险的补充规定》，市场风险可以分为利率风险（InterestRateRisk）＞股票风险（EquityPositionRisk）＞汇率风险(ForeignExchangeRisk)>商品风险(CommoditiesRisk)四种。(3)操作风险根据2004年6月28FI发布的新巴塞尔协议，从产生操作风险的原因的角度，可将操作风险定义为由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险；该定义包括法律风险，但不包括策略风险(

5、strategicrisk,即银行机构的经营决策、决策执行或对业界变化的反应等对其收益或资本带来的风险)和声誉风险(reputationalrisk,即公众对银行机构的评价对银行机构的收益或资本带来的风险)。(4)流动性风险流动性风险是指金融机构因在面临到期支付时持有的资产流动性差和对外融资枯竭而造成损失或破产的可能性。当银行流动性不足的时候，它无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获取足够的资金，从而影响了其盈利水平，极端情况下会导致银行资不抵债。二、金融机构风险管理风险管理是金融体系中的基本活动，也是金融体系配置风险的具体形式。从微观上看，金

6、融风险管理是微观金融主体针对所面临的各种风险暴露而制定的一系列政策和采取的程序和措施的总和。1、风险管理的实施步骤(1)风险识别(2)风险衡量(3)风险监控(1)风险控制2、商业银行风险管理的本质(1)风险管理的本质是对风险升水的管理，也就是说，管理风险就是要使金融机构在承担风险的同时，获得相应的风险升水。风险升水是现代金融投资学和风险管理学中一个非常基本而乂重要的概念，它是指具有风险的投资产品的预期回报率中高出无风险产品预期回报率的那部分，是对投资者购买这种风险性投资产品，承担风险的相应补偿。所谓与风险成正比的收益正是这种作为风险补偿的风险升水

7、。在经营管理活动中，稳定的获取投资产品的风险升水，即将预期的风险升水变成现实的超额收益率的过程就是金融机构追求盈利的过程，同时也就是金融机构风险管理的过程。(2)风险管理的本质就是对金融机构承担的风险进行科学合理的定价，从而在其承担的风险和获得回报之间形成一种平衡。(3)风险管理的本质就是对风险暴露的管理，对目标实现过程的管理，是一个防范损失、追求盈利的过程，从根本上说是把风险转化为实际盈利的过程。3、金融机构风险管理的重要性首先从金融的功能角度来说，金融业的全部几乎就是处理风险，金融机构的功能有两个,一是在各经济主体之间进行资金的配置，这是普遍

8、的共识。但是现代金融理论认为金融还有另外一个重要的功能，那就是在各经济主体之间进行风险配置，把风险从无力或不愿承担的单位转移到那些有能力