新巴塞尔协议和全面风险管理

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1、新巴塞尔协议和全面风险管理作者简介n钟伟，金融学教授，北京师范大学和厦门大学博士生导师n北京师范大学金融研究中心主任n国家外汇管理局《中国外汇管理》副主编联系方式：weinzhong@263.net.cn本演讲的框架n1、新巴塞尔协议的发展历程n2、银行全面风险管理的引入n3、新巴塞尔框架的新近进展n4、新巴塞尔信用风险定价n5、新巴塞尔市场风险定价n6、新巴塞尔操作风险定价n7、经济资本和全面风险管理n8、对新巴塞尔的争议性评述1、新巴塞尔协议的发展历程1988年的巴塞尔文本框架n1、提出了风险资产的概念；风险资产＝∑资产类型×风险权重，但风险权重是监管部门自

2、行制定的。n2、界定了合格的资本：核心资本、附属资本和资本扣除。n3、界定了最低资本充足率要求：CAR=(核心资本＋附属资本)/风险资产。n4、资本充足率不低于8％；核心资本充足率不低于4％。1988年巴塞尔框架的缺陷n1、1988年版协议本质上不是一个激励相容的框架（onefitsall）n2、较之美国的CAMELS标准更松弛。n3、和亚洲金融危机有一定的相关性。n4、不是全面的风险管理框架。比国际银行业没有统一监管框架更糟糕的是，我们竟然有了现在这样一个框架－－－前英格兰银行行长Charles.Goodhart2、银行全面风险管理的引入跨国银行对全面风险管理

3、的诉求全面风险管理的基本定义n全面风险管理是一种以先进的风险管理理念为指导，以全球的风险管理体系、全面的风险管理范围、全程的风险管理过程、全新的风险管理方法、全员的风险管理文化、全部的风险管理概念为核心的崭新风险管理模式，已成为国际化商业银行谋求持续发展和竞争优势的最重要方式。n从跨国银行发展的角度看，风险管理经历了五个阶段，一是负债风险管理；二是资产（尤其是信贷）风险管理；三是资产负债管理；四是资本充足率管理；五是全面风险管理。中国对巴塞尔所做的承诺现阶段中国银行业风险管理的基本特征应充分意识到市场风险管理的重要性5.1-9,,services,andmake

4、thecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve推进全全面风险管理的十个转变nâ在风险管理内容上，要由单一信用风险管理向信用、市场、操作多种类型风险管理转变；nâ在风险管理方式上，要由审批授信等直接管理向直接管理和以运

5、用模型进行风险的定量分析等间接管理相结合转变，要由事后被动督导型管理为主向事前主动引导型管理与事后被动督导型管理并重转变，要由末端治理型管理为主向源头控制型管理与末端治理型管理相结合转变；nâ在风险管理机制上，要由惩戒功能为主向惩戒功能与激励功能并重转变；在风险管理对象上，要由单笔贷款向企业整体风险转变，由单一行业向资产组合管理转变；nâ在风险管理范围上，由国内管理向全球管理转变；nâ在风险管理重点上，由强调审贷分离向构建全面风险管理体系转变；nâ在风险管理技术上，由定性分析向定性、定量分析相结合转变标准的全面风险管理组织架构对风险管理缺失的举例n1、市场风险的

6、牺牲品：长期资本管理公司LTCMn2、操作风险的牺牲品：巴林银行n3、信用风险的牺牲品：花旗银行n4、声望风险的典型：雷曼兄弟n全面风险管理理念对我国银行业的意义：1、关注流程银行；2、关注金融技术进步；3、关注基于资本配置的绩效评价；4、风险文化的培养和传承。1995年以来巴塞尔的尝试n1、持续八年的咨询，征求意见和定量影响测量，取得了国际银行的认同；但是进入2008年之后，争议逐步增加；n2、新协议是一个激励相容的、开放的框架；n3、以三大支柱取代了原来的资本充足率单一支柱；n4、资本充足率支柱得以囊括三大风险；n5、以内部模型法取代了先行信用风险外部标准法

7、；n6、强调了监管资本配置，资本被视做抵御风险的最后屏障。对巴塞尔近年努力的评价n1、对跨国银行监管并没有公认的国际管辖权，巴塞尔委员会通过自我授权成功实现了其在国际银行业的地位；n2、风险管理的定性和定量原则开始全面确立：会迎来自动化银行吗？还是仅仅为大银行节约资本？n3、反映了银行风险管理的核心，是面对不确定性得以存续，风险不能被消灭，只能降低或者转嫁。但是VAR能够防范极端情况（例如百年一遇的危机）吗？n?、中国银行业目前的资本充足率要求是什么文本n?、中国银行业的资本充足率和存款保险是否极端重要？3、新巴塞尔协议的新近进展市场风险的定义n5.1-9,,s

8、ervices,andm