投资风险分析及管理

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1、投资风险分析及管理摘要狭义的讲，投资是一种以盈利为口的，对资源的利用过程，那么其必然伴随着一定的风险。并且随着经济，社会、科学技术，全球一体化的迅速发展，投资规模越來越大，投资风险也越来越大，由投资风险带来的各种破坏性后果也越来越严重。所以在投资的各个环节对投资风险进行分析，控制，管理是至关重要的。本文首先介绍了什么是投资风险，第二部分介绍了引发投资风险的因素，第三部分介绍了投资风险的分析方法，包括静态风险分析与动态风险分析。第四部分介绍了投资风险的管理流程与框架，最后给出了一个投资风险分析与管理的案例，从而更加贴近实际，更清

2、晰的描述投资风险分析与管理。关键字：投资风险分析管理1.投资风险的含义对于风险，首先我们要明确的一点就是风险是一个事件发生的可能性，也就是一个概率。对于风险的具体含义冇很多种说法，如风险是遭受损失、伤害、破坏的可能性。风险是不利情况(或损失)发生的不确定性。风险是一种不确定的事件，其会对项目造成积极或消极的影响。在本篇文章中，我们理解的风险含义是，因为对客观条件的不确定而引起的决策结果与预期的目标发生了负偏离的可能性。这里我们重点强调发生负偏离，也就是发生了不利情况(或亏损)的可能性。风险既然是一种可能性，一个概率那么它就充满

3、了随机性，并且风险是客观存在的，并不是我们任何人可以左右其发生，更不用说去引导风险。在风险而前我们更多是处在一个被动的位置，作为决策者所能做的只是想尽办法，提前认识到风险的存在，监控风险，一旦风险发生立刻要有相应的处理措施，不让风险扩散。另外，风险的发生有时是非常迅速的，例如1953年通用汽车公司旗下一个汽车变速箱厂因火灾一夜Z间损失了50()()万美元，成为美国历史上损失最为严重的15起重大火灾Z-o风险在更多时候是一种客观存在的复杂体，其复杂性直接导致决策者不得不根据具体的情况，环境做出具体的风险分析。我们可以用下面的四个

4、性质来描述风险：(1)客观性(2)突发性(3)多变形(4)复杂性综上所述，我们可以初步认为，风险是人类生活屮一个基木要素，做任何事情都可能面对各种程度的风险，投资领域同样不例外。在实际中，投资者往往对风险是厌恶的，对收益是偏好的但在决策时，耍持公正，客观的态度，控制，管理风险。1.引发投资风险的因素引起投资风险的因素是多种多样的，在各个时期，各个国家，各个地区，各个行业影响投资风险的因素都不尽相同，这里我们将陈述若干比较常见的风险因素。⑴自然等不可抗力风险人类社会是建立在口然环境基础Z上的，由于自然力的作用，造成财产损失或人身

5、伤亡的风险称为自然风险。如洪水、台风或地震所造成的损失，这类风险往往无法抵抗，只能设法减少损失。(2)市场及运营风险市场及运营风险包括市场竞争，市场准入限制，市场变化，经营决策失误等风险。(3)技术风险技术风险是指由于技术上的不足或缺陷以及技术分析和决策失误等原因，给投资经营带来损失的可能性。技术风险通常用两个量来度量：风险吋间和风险成本，分别表示从损失中恢复过來所需要的平均时间和从损失中恢复过來所需要的平均花费。(4)汇率风险汇率风险是指在国际经济活动中，由于汇率波动而给经济主体带来损失的风险。其屮的汇率波动主要是由市场供求

6、以及国际业务结算的拖延吋间来决定，对于汇率风险的分析着重于损，尽量避免外汇风险损失。⑸利率风险利率风险是指因利率波动而给投资者带来损失的可能性。因为利率是衡量借贷款成本的尺度，市场利率提高必然会影响公司借贷融资成本的加大，使公司盈利减少，从而给投资者带来利率风险。(6)管理风险管理风险主要是由于管理人员素质低卜，管理水平不高和科学决策能力差等原因造成的。(7)政治与政策风险政治与政策风险是指政治体制变化，或由政策因素变化而给投资者带来经济损失的可能性。其中，对外政策，区域政策，货币政策，外汇政策，利率政策，投资领域及产业方面的

7、限制或优惠政策都将会对投资者产生非常大的影响。(8)法律风险法律风险是指有关行业，领域的法律法规不完善，或对有关法律法规不熟悉,法律纠纷及争议难以解决等法律风险(9)建设和开发风险建设和开发风险包括相关的口然资源和人力资源的风险、项目生产能力和效率的风险、投资成本超过预期成本的风险、竣工延期导致赔偿等风险。需要强调的是，在现实的投资环境中，涉及到的风险可能比上面描述的内容更多，更加复杂，而且涉及更多细致，具体的风险。在所有的风险项口屮，并不是所有的风险都会对投资产生重大影响，如在口然环境稳定的地区投资，我们就没冇必要对自然风险

8、给予过多考虑，又比如一个只进行本国货币交易的投资，就不需要考虑汇率风险。综上所述，对于各种不同的情况，环境我们要因地制宜，提出相应的投资风险分析方案。接下來将介绍一些基本的投资风险分析方法。1.投资风险分析方法及工具基木的投资风险分析方法可大体分为两类：静态投资风险分析，动态