投资心理、风险管理与投资分析

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1、投资心理、风险管理与投资分析正确分析只是成功投资的第i步。成功的投资不但需要正确的市场分析，而且需要正确的风险管理、正确的心理控制。这三者ZI'可心理控制是最重要的，其次是风险管理，再其次才是分析技能。这三者，也有人称之为3M系统（Mind,Money,Market）。但是对99%以上的投资人来说，他们以为分析是最重要的，而根本不认识风险管理的重要性，更不知道心理控制的极端重耍性。而在分析方面，他们又把注意力放在如何判断买点（或者进场点）」:，而不知道判断卖点（或者出场点）是比判断买点更重要，也

2、更难得多的事情。那么，分析买点的重要性在整个正确的交易系统屮又占多大比重呢？打个比方说,在分析方面，判断买点的重要性如果说占10%,那么判断卖点则占90%o而分析方面在整个系统（3M系统）中的重要性则也可以说占10%o这么说来，判断买点在整个系统中的重要性则不过占1%左右。市场分析是管理的前提。由正确的市场分析出发，才能建立起具有正的数学期望值的交易系统；而风险管理只有在正期望值的交易系统前提下才能发挥最大效用。这里面的详尽道理在以后管理的专题下还会详细讲到。而心理控制则是这两者的基础和纽带。一

3、个人如果心理素质不好，则往往会偏离正确的市场分析的方法，以主观愿望代替客观分析，也常常会背离风险管理的基本原则。投资市场不同于社会生活的任何其他方面。当人们从事任何其他社会职业时，人性的弱点往往还可以用某种方法掩饰起来，但是在投资市场上，每个人都必然把自己的人性弱点充分地表现出来。这是根本无法遮掩的。所谓公开竞价，其实就是公开展示人性。人性的弱点集中表现于四个方面：懒、愿、贪、怕。1.“懒”。主要表现为不劳而获的心态。虽然人人都知道天下没有免费的午餐，但绝人多数人还是想获得免费的午餐。于是他们就

4、不能从心里真止准确地冋答下述问题：1、黄金、外汇、期货、股票等等投资是一项事业还是一种赌博。多数人是把它看成一种赌博。但是多数人绝不会在嘴上承认这一点。那么我们再问：2、如果你把黄金、外汇、期货、股票等等投资看成是一项事业，那么你投入了多少时间和精力作为投资的准备工作？如果一个人想当一个数学家、物理学家、电机工程师或医生、律师等等，他们第一要做的事，一定是去上学以获取最必耍的基础知识。黄金、外汇、期货、股票等等投资比上面各项专业难度更高，因为潜在的高回报率吸引了大量的人才。但是乂有多少人付出了比

5、做其他那些专家更多的时I'可和精力來研究投资市场的学问？3、大多数人总是想从朋友处、证券商、交易商处或其他各种渠道打听所谓内部消息，或者十分注意报纸的所谓新闻。如果我们问，这市场上的任何信息都是免费的，而免费的信息往往都是不值钱的。况且，市场上的任何信息都是有目的的,你对此乂怎么看？所以，免费消息的可看性和是否能有切实有效的帮助是值得怀疑的。4、很多投资者热衷于打听相互对市场的看法，如來我们说打听别人的看法有rr害而无一•利。你信不信？总之，不劳而获的心态有多种，甚至可以说是无所不在的。不付岀艰

6、苦的劳动，是不可能从市场上得到相应的回报的。这里让我引用美国著名的投资家甘氏的一句话：“如果你想获得成功和赢取利润，你就必须着眼于更多的了解，无时不刻地学习，永远不自满。如果你没有知识，你会失去你积累或继承的全部财产，而如果你掌握了知识，你便可以用很少的钱赚更多的钱。”如果能有专业的人指导或者团队服务更可以减少自身的投资风险。通过在实践中学习，避免重复同样的错谋，这实际上是一种自我投资。2愿”，就是一厢情愿的心态。它的表现主要有以下：1、寻求对自己有利的消息。投资人从口己的利害得失出发，往往对市

7、场走势有一种主观上的期盼，因而特别愿意得到对口己有利的小道消息。实际上经验丰富的投资家都知道，市场上的绝大多数所谓“新闻、消息''都是为了某个特别的利益集团的利益而散布出来的。一厢情愿的心态Z所以是失败者的心态，就在于它是着眼于眼前的事物，而市场永远是只关心耒来的。投资人对市场的观察如果不能客观，便已经输了先手。2、输了不认赔，述耍加码。我们常常对以看到，很多人在得了绝症之示，便很容易上一些江湖骗了的当。和信什么祖•传秘方或者什么特异功能。不少投资人在明知道已经错了以示还不愿认错，而是在所谓“套

8、牢”的借口下苦苦期盼。这些人犯的错谋就是不尊重市场。当一个人输了的时候，就是市场明确告诉你犯了错谋的时候。市场是客观的，对抗市场是决不会有好下场的。3、人的木性有一种倾向。只愿意相信自己潜意识中愿意相信的事，而不是真实的事。只愿意听到自己潜意识中感到舒服的话，而不是真实的话。有经验的投资家都知道，一个成功的投资决策往往是决策时内心感到很不舒服的决策。投资决策过程经常就是一个选择过程。在多种可供选择的方案中，总有一个让你最难受的方案。在绝大多数情况下，这个方案往往事后证明是戢成功的方案。3.“贪”