浅谈流动资金对国内企业的影响

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1、第1章引言国家近几年实行宏观调控，经济运行中一些深层次的矛盾进一步显现出来，资金问题就是这种矛盾的反映。我国是资金短缺的发展中国家，长期以来企业自有资金不足，生产、建设大都靠银行贷款。在计划经济时期，国有银行和政府的关系是，政府上项目，银行就拿钱，其结果造成了大量的银行不良资产。在近几年，为片面追求政绩，一些地方政府大量介入微观经济活动，干预市场和企业，甚至越权审批项目。从2003年下半年至今年年初，固定资产投资增长过快、新开工项目过多、建设规模过大，由此引发的货币信贷增长过猛、生产资料价格上涨过快、滥占耕地、煤电油运供应紧张等问题愈演愈烈。就整体经济发展而言，我国央行在

2、今年的金融宏观调控中措施是得力的。国有商业银行有保有压，控制贷款发放对抑制部分行业过热起到了积极的作用。就这一点说，贷款从一些过热行业或者是劣质市场的退出，对防范金融风险意义非同寻常⑴但是一段时间以来，有企业反映宏观调控政策实施后，银行新增流动资金贷款大幅度减少。对此，一些企业叫苦不迭。同时，一些学者、地方政府的官员也开始纷纷发表看法，认为银行的信贷方针与国家宏观调控的初衷有矛盾，不该搞“急刹车”、“一刀切”。从近年全球经济形势来说，2008年美国房地产次贷危机引发的金融危机席卷全球。金融业最先受到金融风暴影响。使之其对整个地区包括本地之经济景气，存着普遍不乐观，对企业申

3、请融资采取非常谨慎的态度，对再融资之申请，更是少做为妙。目前，商业用途房产如厂房货仓，所评估之价值约一年前之七成左右，而银行贷款比例也由八成五降低至六成左右。银行界对经济景气缺乏信心,采取如此谨慎态度，无形中使企业更加难以取得资金。同时高利率，低汇率使入口成本增加。原本中小企业期待政府能及时调低政府组屋店租及产业税之年值，但至今依然保持一年前之市场价值水准。因此面对不景气，银根紧缩，收款困难,呆帐危机重重，再加上股市与房地产市场泡沫幻灭，不少企业最终将面对流动资金周转不灵出现紧张的局面。第2章简述国内企业流动资金出现紧张的现象2.1我国流动资金管理存在的问题2.1.1我国

4、出现的的经济现象：一方面是相当多的企业感到了流动资金紧张【国家统计局的调查结果显示，在受访的3911家企业中，共有大约56%的企业感到资金有所紧张或严重紧张】；而另一方面，我国短期流动资金贷款高达8万多亿元，占GDP比重达到了70%,这在全世界都是最高的【很多国家的同一比例都在10%以下】，并且其中已经隐藏着较大的金融风险。再者，今年以来，我国产成品资金占用不断攀升，6月末,规模以上工业产成品资金9530亿元，同比增长19.9%,增幅比上年同期上升9.5个百分点。但是，在存货增加的同时，销售形势也比较好，存货的增长速度低于销售收入的增长，存货对销售的比率保持了稳中略降的态

5、势（各年同月比较），存货周转率逐渐加快。针对这些情况，央行认为随着存货的增加，企业应及时地调整自己的资产负债结构，或是减少其他的流动资产，或是相应地增加流动负债。但在宏观紧缩环境下，一些企业和银行宁愿削减流动贷款也不愿放弃长期投资项目，导致流动资金紧张。【中国人民银行5000户企业调查显示，2004年上半年,企业长期投资增长11%，比上年同期加快9个百分点。与此同时，我国短期贷款同比少增1684亿元，票据融资少增2128亿元。由于流动资金紧张，企业应收账款不断上升，6月末，国家统计局统计的全部国有工业企业和年产品销售收入500万元以上的非国有工业企业应收账款净额达到2万多

6、亿元，增长18.7%,增幅比上年同期上升9个百分点】。2.1.2针对我国企业流动资金的状况,我们可以看出⑴企业流动资金的紧张程度并不平衡。从地区看，中西部（如新疆、广西等地）的企业比东部沿海地区的企业的流动资金更为短缺；从行业看，当前流动资金最为紧张的是建材、钢铁、有色、纺织等行业；从企业类型看，股份有限公司和外商及港澳台投资企业流动资金的状况较好，国有企业、集体企业和联营企业的流动资金则较为紧张；从企业规模看，规模越小的企业流动资金越紧张。⑵企业流动资金紧张已不是今天才偶然出现的特殊现象，历史上曾经多次出现过，而且将来也仍然会长期存在，只不过在目前宏观调控背景下出现的新

7、一轮的企业流动资金紧张引起了人们更多的关注。2.2我国企业资金管理的现状⑴盲目投资，短贷长投一些企业资金分配比例失调，把过多的资金用于长期项目，致使流动资金严重不足。一方面由于企业资金监管机制不健全，计划外盲目采购使存货中的物资储备额成倍增长，形成大量的沉淀资金；另一方面产品赊销又形成大量的应收账款，增大了呆坏账的风险，使企业资金积压与资金不足并存。对此，若不采取相应措施及时处理，其结果必将加重企业财务风险和经营风险，形成大量的潜亏，使企业步入恶性循环。⑵内部管理不善,资金不良占用企业的内部管理差，资金管理松弛，造成生产经营中