《贵金属影响因素》PPT课件

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1、员工技术培训黄金白银的影响因素地缘政治通货膨胀石油价格本地利率世界经济状况影响黄金白银的因素美元走势供需关系Page3影响黄金价格的因素一、美元的走势美元虽然没有黄金那样的稳定，但是它比黄金的流动性要好得多。因此，美元被认为是第一类的钱，黄金是第二类。而且现在国际上黄金用美元标价，二者已经成为对手。简单的说，美元强黄金就弱；黄金强美元就弱。黄金虽然本身不是法定货币，但始终有其价值，不会贬值成废铁。若美元走势强劲，投资美元升值机会大，人们自然会追逐美元。相反，当美元在外汇市场上越弱时，黄金价格就会越强。P

2、age4美元与黄金相关性图示Page5美元与黄金走势对比图图中我们可以清楚的看出黄金和美元的负相关性，下图将美元和黄金价格的历年走势做以对比，我们就能更清楚的发现这个关系。Page6美元指数10年走势（2001.4-2011.4）Page7黄金价格10年走势（2001.4-2011.4）Page8影响黄金价格的因素二、地缘政治问题战争和政局动荡时期，货币可能会因通货膨胀而贬值。由于黄金为国际公认的交易媒介，这种时刻，人们会把目标投向黄金，而舍弃信用货币，从而会造成金价的上升。Page9“大炮一响，黄金万

3、两”下图是1990年爆发的海湾战争对黄金价格的影响图示Page102010年11月23日“朝韩炮击事件”Page11影响黄金价格的因素三、世界金融危机当美国等西方经济强国的金融体系出现了不稳定的现象时，金价即会上涨。黄金在这时就发挥了资金避难所的功能。唯有在金融体系稳定的情况下，投资人士对黄金的信心就会大打折扣，将黄金沽出造成金价下跌。例如2008年8月16日莱曼兄弟宣布倒闭后，金价在17日单日上涨94美元。2009年11月25日迪拜债务危机爆发后，推使金价上涨到1226美元的历史新高。Page1220

4、08年8月16日莱曼兄弟倒闭2009年11月25日迪拜债务危机莱曼兄弟倒闭迪拜债务危机Page13影响黄金价格的因素四、石油价格黄金本身是通涨之下的保值品，与美国通涨形影不离。石油价格上涨意味着通涨会随之而来，金价也会随之上涨。2008年7月石油价格达到每桶147美元，但伴随着全球金融风暴的到来，原油在接下来5个月里暴跌114美元。黄金相比其而言，在当时充分发挥了避险功能，没有受到太大的影响。反而在黄金接下来的触底反弹中，带动黄金冲到了历史的新高位置每盎司1226美元。Page14原油价格10年走势（2

5、001.4-2011.4）Page15影响黄金价格的因素五，本地利率美联储的利率决定直接影响到黄金的走势，当美联储宣布加息，说明经济层面情况好转，从而打压黄金价格；当美联储宣布降息，将会带动黄金上涨。在数据方面，美国的每月的经济指标数据的好坏直接反映了美国当前经济的好坏，可以说这些数据是美国经济的一个晴雨表。当经济数据好于预期的时候，支撑美元，打压黄金，当经济数据差于预期的时候，利空于美元，而利多于黄金。Page16美联储2009年3月18日利率会议黄金价格分时走势图Page17利率、通货膨胀和经济的关

6、系经济增长→通货膨胀上涨→利率上调↑↓利率下调←通货膨胀下降←经济增长放缓2009年3月18日，当日美联储会议宣布维持利率在0-0.25%超低水平，还宣布在未来六个月内买入3000亿美元长期债券，这就等于宣布了美联储将大举公开印钞支撑经济复苏，全球性的引钞竞赛也正式开始。Page18排名前10位的美国经济数据公布时间常见黄金价格的主导因素在20世纪60年代末美国宣布实行“黄金双价制”之前，黄金价格实际上只有美国于1934年规定并在布雷顿森林体系中为各国确认的官价，即每盎司35美元，市场交易价格在这一官价

7、上下小幅波动。随着1968年美国的“黄金双价制”的实施，1971年美国宣布美元停止兑换黄金和1976年牙买加会议的召开，黄金交易逐渐市场化，黄金价格由原来的官方规定转向受到众多诸如政治、经济和技术因素的影响。常见的黄金价格主导因素有：GDP增长率、物价指数、非农就业人口、财政预算、贸易顺差与逆差、短期净资本流入、汇率和利率等指标。由于美国主导世界经济金融的独特地位，在判断黄金价格时应该对美国的经济指标给予优先和充分的关注。上述影响黄金价格的常见主导因素有的和黄金价格之间的关系相对容易识别和判断。有的则较

8、难识别和判断。通常来说，是观察美国经济形式的重要指标。高的GDP增长率和非农就业人口表明经济发展势头强劲，经济增长过热却会引起通货膨胀，体现为物价指数攀升，而物价指数上升通常则伴随黄金价格上涨相关数据对金价的影响GDP增长率、物价指数和非农就业人口财政预算表现为盈余还是赤字，反映的是政府债务状况，政府债务过高会加大运行成本，严重的会导致政府破产或政权更迭。从趋势上看，政府债务的高低与黄金价格同向变动，即政府债务增加，黄金价格走高。财政预算经