信息不对称和最优保险契约设计

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3、个典型的信息不对称市场，由于保险机制的固有特性，无论是保险的买方还是卖方都不可能如愿获得足够的信息，这种对信息占有的不对称状况，很容易被保险市场参与者所利用，并导致保险市场运行的低效率。针对保险市场的这种信息非对称特征，经济学家做了许多深人的研究工作，他们运用非对称信息分析技术研究了保险欺诈、保险市场均衡、最优保险契约设计以及非对称信息下的保险定价等问题。如早在1953年阿罗（Arrow）就指出，信息不对称是妨碍保险机制顺利运转的主要障碍，并对此进行研究。之后，像罗斯柴尔德与斯蒂格利茨（Rothschild　and　Stiglitz）、斯宾赛（Spence）和莫里斯（M

4、irrlees）等许多著名经济学家都以保险业为背景来研究不对称信息理论。显然，大多数经济学家都以保险市场为例来研究不对称信息这件事情本身，就已经佐证了不对称信息对保险市场影响的严重性。鉴于此，本文拟从保险人的角度出发，主要从理论上分析保险市场信息不对称的两个主要模型——逆向选择和道德风险的概念及其产生机理，并从一般意义上讨论其规避策略。最后，在委托代理理论框架下，研究基于不对称信息假定下的最优保险契约的设计思想。　　二、保险市场的不对称信息及其分类　　保险市场的不对称信息是指交易中的一方拥有而另一方缺少的相关信息。从市场参与者拥有信息多寡的角度，可将其分为两类：第一类信

5、息不对称是指保险标的通常被保险的买方控制，保险人不易了解关于保险标的风险及风险控制状况的信息，处于不利地位；第二类信息不对称一是指保险买方不了解保险人履行未来义务的愿望和能力，二是指保险买方无从确知险种是否适合自己、价格是否公正等等。在这种情况下，保险人就有可能利用保险买方对保险知识的欠缺而为自己谋利。按这种分类方法，保险市场的不对称信息还有很多种，如保险代理人与保险人之间的信息不对称、保险经纪人与投保人之间的信息不对称、保险公估人与保险人之间的信息不对称等等。若按信息经济学的有关理论进行分类，则保险市场的这种信息非对称性可以从两个角度划分：一是信息非对称发生的时间，二

6、是信息非对称的内容。把发生在当事人签约之前的信息非对称称为事前非对称，反之为事后非对称，且称第一种信息非对称为逆向选择（adverse　selection），称第二种信息非对称为道德风险（moral　hazard）；从信息非对称的内容看，信息非对称可能指保险市场参与方的行为，如保险买方改变保险标的风险分布的行为，也可能指市场参与方的知识，如医疗保险市场投保人对个人健康状况的隐瞒。从这一角度讲，不对称信息有两类，即“暗中行动问题”（hidden　　action）和“暗中知识问题”（hidden　knowledge）。显然，逆向选择问题对应“暗中知识问题”，而道德风险问题既

7、有“暗中行动问题”又有“暗中知识问题”，即保险市场既存在暗中行动的道德风险，又存在暗中信息的道德风险。　　当然，不对称信息的分类方法并不是唯一的。文献就将“暗中知识问题”和“暗中行动问题”又各分为两类：即“旧车问题”与逆向选择问题、委托人——代理人问题和道德风险问题。若保险买者对保险产品的知识少于保险的卖者，就会产生“旧车问题”；若保险买者对自身的情况的了解多于保险的卖者，就会产生逆向选择问题；若从委托代理关系的角度考察保险的买卖关系，就存在所谓的委托人——代理人问题；若因为有了保险，被保险人可能进行更加危险的行动，做事不谨慎，就会产生道