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1、毕业论文（20__届）基于Logistic模型的上市公司风险预警研究摘要随着国际金融市场的发展，多元化的金融工具和衍生工具在资本市场中得以运用和发展。上市公司作为自主经营、自负盈亏、自我发展的市场主体，面临着日益多变的市场环境，随时都要经受财务危机的考验。财务风险预警研究有助于对企业财务风险进行预测，动态了解企业发展的现状和未来的趋势，及时发现和解决企业财务管理中存在的问题，降低发生财务危机的概率，具有重大的现实意义。本次研究选取我国深沪两市共70家上市公司（均为制造行业）2007年的财务报表数据，通过因子分析降维，将1
2、6个财务指标浓缩为4个主成分因子，将4个主成分因子作为自变量建立回归模型。从制造行业上市公司的财务状况的盈利能力、偿债能力、发展能力和营运能力角度，揭示财务指标在企业发展中所起的信号作用。在选取变量、建立模型后，得到的整体预测水平较高，模型效果良好，可以将该模型运用于我国上市公司的制造行业，为其提供财务风险防范方面的帮助。关键词：财务指标；财务风险预警；因子分析；Logistic模型AbstractWiththedevelopmentofinternationalfinancialmarkets,awiderangeof
3、financialinstrumentsandderivativesareAppliedandDeveloped,inthecapitalmarket.ListedCompaniesasautonomous,self-financing,self-developmentofthemarketplayers,isfacinganincreasinglyvolatilemarketenvironment,alwayshavetostandthetestofthefinancialcrisis.FinancialRiskres
4、earchcanhelppredicttheriskofcorporatefinance,businessdevelopmentdynamicunderstandingofthestatusandfuturetrends,todiscoverandsolvebusinessproblemsinfinancialmanagementandreducetheprobabilityoffinancialdistress,isofgreatpracticalsignificance.Thestudyselected70citie
5、sofShanghaiandShenzhenlistedcompanies(bothmanufacturingindustry)in2007financialstatementdata,dimensionalityreductionthroughfactoranalysis,theconcentrationof16financialindicatorsforthefourprincipalcomponents,thefourmainComponentfactorregressionmodelasindependentva
6、riables.Listedmanufacturingcompaniesfromthefinancialpositionofprofitability,solvency,capacitydevelopmentandoperationalcapabilitiespointofview,revealsthedevelopmentoffinancialindicatorsinthebusinessplayedasignalrole.Inselectingvariables,modelbuilding,theresultingh
7、ighlevelofoverallforecast,themodelworkswell,themodelcanbeappliedtolistedcompaniesinChina'smanufacturingindustry,providinghelpwithfinancialrisk.Keywords:FinancialIndicators;Warningoffinancialrisk;FactorAnalysis;Logisticmodel目录1财务风险预警的相关概念11.1风险及财务风险的概念11.1.1风险的概念1
8、1.1.2财务风险的概念21.2财务风险、财务危机和财务预警的关系32企业财务风险预警的现状分析42.1无法适应外部环境的变化42.2企业信息流通不畅、内部控制形同虚设42.3各系统之间存在漏洞，预警系统执行力弱52.4预警区间选取不科学53样本的选取73.1ST公司样本的选取73.2非ST公司样本的选取84财务指标
