客户经理集训班讲义之财务分析

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1、财务分析津市农行客户经理集训班2010年6月·茶安铺主讲:肖湘客户经理集训班讲义闻香识企业-财务分析概论津市农行客户经理集训班2010年6月·茶安铺财务报表如同好香水，是用来闻的，而不是用来咽的。-----某专家语信贷业务对财务报表的依赖程度是不同的。不同的信贷业务品种，我们对企业财务报表分析的侧重点也应有所区别。大中型企业信贷业务，对财务报表要求较高，这主要因为我们认为这些企业财务制度相对规范、信息透明度较高、数据较为可信。津市农行客户经理集训班2010年6月·茶安铺闻香识企业-财务分析概论对于小企业贷款，按照银监会2007年发布的《银行开展

2、小企业授信工作指导意见》的有关要求，银行要更注重财务报表之外的信息收集，“不单纯依赖小企业财务报表或各类书面资料”。津市农行客户经理集训班2010年6月·茶安铺闻香识企业-财务分析概论首先预览报表，检查有无过于突出或异常的项目；再循着问题做进一步调查。也称“逆查法”，沿着与编制报表相反的方向做调查，依次逆向地查报表、总账、明细账、凭证，从终点退到起点来进行分析。津市农行客户经理集训班2010年6月·茶安铺闻香识企业-财务分析方法资产负债表的分析重点是资产项目的分析，因为资产的水分可导致权益的水分，而且资产水分的利用价值更高。资产项目分析的重

3、点是资产的质量，具体表现为变现质量、被利用质量、增值质量等。津市农行客户经理集训班2010年6月·茶安铺财务分析-资产项目分析资产项目分析一、应收账款分析应收账款反映的是账面利润和现金收益的脱节，是公司经营者和债权人永远关注和研究的重大课题，也是一切财务报告陷阱赖以获得灵感和题材的取之不尽、用之不竭的暗箱。津市农行客户经理集训班2010年6月·茶安铺财务分析-资产项目分析1、关注应收账款余额较大的企业。有三种正常情况：　　①同行业竞争，大量使用赊销　②销售规模大，应收账款相应增大。③企业的信用政策。企业为销售商提供的信用政策，越宽松应

4、收账款越大。另外，产品市场需求情况、季节变化等因素也会影响应收账款数量。津市农行客户经理集训班2010年6月·茶安铺财务分析-资产项目分析2、关注应收账款的水分。判断应收账款水分的方法有三个：①将应收账款的增幅与主营业务收入增幅作比较。如果应收账款的增幅过大且高于主营业务收入增幅，那么情况就不正常。津市农行客户经理集训班2010年6月·茶安铺财务分析-资产项目分析②注意企业关联方的应收账款。关联方的应收账款占比较大时，说明情况异常，要引起高度关注。③考察应收账款的质量。主要是账龄分析、债务人构成分析、货款回收政策分析、坏账准备等。津市农

5、行客户经理集训班2010年6月·茶安铺财务分析-资产项目分析3、关注其他应收款。其他应收款是指企业发生的非购销活动产生的应收债权。正常情况下，其他应收款期末余额不应过大。很多企业投资者往往通过其他应收款挂账抽回投资，或转移企业资金，因此对企业股东和关联企业的其他应收款要给予格外关注。津市农行客户经理集训班2010年6月·茶安铺财务分析-资产项目分析二、存货分析对于制造业和贸易业而言，存货是资产的主要项目之一，往往是流动资金的最大组成项目。存货分析的难点在于：★数量难以盘点　　★价值难以判断　　★资料难以收集津市农行客户经理集训班2010年

6、6月·茶安铺财务分析-资产项目分析存货分析要点津市农行客户经理集训班2010年6月·茶安铺财务分析-资产项目分析不诚实的企业常常利用以下几种方法进行造假：◇虚构不存在的存货◇存货数量操纵◇不记录存货的进出◇高估存货价值在审查存货项目时,要多花费一些时间在现场勘察,有技巧地询问那些在仓库工作的相关人员,对牵涉舞弊和作假方面的问题进行调查,不难发现企业是否利用存货来虚构利润.津市农行客户经理集训班2010年6月·茶安铺财务分析-资产项目分析三、固定资产分析津市农行客户经理集训班2010年6月·茶安铺财务分析-资产项目分析固定资产分析的重点在于关注企业

7、是否变更固定资产折旧方法和固定资产减值准备的合理性。1、由于折旧的确定较为主观，而且对期间利润影响重大，从而难免成为企业操纵利润的手段之一。例如固定资产折旧年限长短直接关系到折旧率的高低，是影响计提折旧额大小的最重要因素。2、判断减值准备是否充足。计提减值准备是为了把公司的“水分”挤出来，避免公司一方面存大大量不良资产甚至潜亏，另一方面报表上又体现可观的利润。如何判断减值准备是否充足呢？简单的方法是将固定资产账面价值与可回收价值之间的差额与减值准备相比，相当则算充足。津市农行客户经理集训班2010年6月·茶安铺财务分析-资产项目分析四、虚拟资产

8、分析津市农行客户经理集训班2010年6月·茶安铺财务分析-资产项目分析所谓虚拟资产，会计上的定义是指已经实际发生的费用或损失，由于企业缺