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《消费产业2019Q3基金持仓分析专题，总体持仓稳定，食品饮料减仓相对明显》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。
1、▍2019Q3国内基金消费持仓情况食品饮料19Q3减仓较为明显截至19Q3，国内基金重仓持仓中，对应消费产业组覆盖的六大行业（食品饮料、农林牧渔、社会服务、商贸零售、轻工制造、纺织服装）占比合计23.15%，环比下降2.13pcts。图1：2018Q1~2019Q3消费产业基金重仓持股比例季度变化食品饮料农林牧渔社会服务商贸零售轻工制造纺织服装30%25%20%15%10%5%0%0.33%0.75%1.31%1.70%2.43%16.64%2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q3资料来源：Wind，注：仅计算A股，不含港股分行业来看，
2、六个行业中19Q3持仓占比提升的行业仅有社会服务板块，提升0.45pct至1.70%。轻工制造、纺织服装持仓变化不大，截至19Q3持仓占比分别为0.75%/0.33%；食品饮料、商贸零售、农林牧渔持仓下降相对明显，分别降1.30/0.67/0.51pcts，截至19Q3持仓占比分别为16.64%/1.31%/2.43%。图2：各行业基金配置占比季度变化：2019三季报V.S.2019二季报4%3%2%1%1%2%0.45%-0.03%-0.07%-0.51%-0.67%-1.30%5%-电子元器件医药社会服务电力及公用事业基础化工通信国防军工综合钢铁轻工制造建筑煤炭纺织服装交通运输
3、有色金属计算机建材石油石化传媒电力设备机械汽车银行房地产农林牧渔非银行金融家电商贸零售食品饮料-资料来源：Wind，注：1）配置占比=各行业基金重仓股市值/基金重仓总市值（去除港股）；2）采用CS一级行业。总体而言，消费总体维持超配：截至19Q3六大行业重仓持仓占比23.15%，相比其占A股总市值比例12.41%，超配10.74pcts。但环比来看，超配比例下降2.84pcts，其中食品饮料下降最明显（-1.65pcts），但仍然显著超配10.16pcts。表1：2019年9月30日消费产业市值及占比19Q319Q219Q3总市值行业（亿元）市值重仓持仓超配市值重仓持仓超配占比比例
4、比例占比比例比例食品饮料38,860.816.48%16.64%10.16pcts6.13%17.94%↑11.81pcts农林牧渔10,188.991.70%2.43%0.73pcts1.70%2.94%1.24pcts社会服务6,502.311.08%1.70%↑0.62pcts1.46%1.98%↑0.52pcts商贸零售8,241.701.37%1.31%-0.07pcts1.08%0.78%-0.30pcts轻工制造6,430.231.07%0.75%-0.32pcts0.59%1.25%↑0.66pcts纺织服装4,190.880.70%0.33%-0.37pcts0.
5、75%0.40%-0.35pcts消费产业74,414.9212.41%23.15%10.74pcts11.71%25.29%13.58pcts资料来源：Wind，注：仅计算A股，不含港股从各行业TOP10个股持仓市值和持股数量变动看，19Q3消费持仓占比下降受减仓和股价回调双重影响，伊利股份、温氏股份、正邦科技、永辉超市、苏宁易购降仓明显。表2：2019Q3消费产业基金持仓市值TOP10的个股持股数及季度变动（单位：万股）食品饮料TOP10农林牧渔TOP10社会服务TOP10商贸零售TOP10名称持仓变动名称持仓变动名称持仓变动名称持仓变动贵州茅台6,065279温氏股份29,1
6、98-9,343中国国旅10,347-353永辉超市84,545-25,418五粮液29,531-2,811牧原股份10,898-606宋城演艺17,2085,194南极电商32,736-6,703伊利股份65,235-19,575海大集团10,7742,326中公教育13,749-3,167红旗连锁9,4476,945泸州老窖20,986-895新希望6,606-1,254视源股份1,552132家家悦2,433-1,688顺鑫农业12,4051,372生物股份5,4352,774锦江酒店2,052191天虹股份5,389-2,814山西汾酒8,1291,734正邦科技5,921
7、-12,976首旅酒店1,330552老凤祥985-189洋河股份4,851-805圣农发展2,86675凯文教育1,80173鄂武商A3,5223,514古井贡酒3,052-341天邦股份2,629-1,205广州酒家329-218大商股份1,039-100海天味业2,625680唐人神2,482-461科锐国际378-598重庆百货626-197中炬高新6,278-2,639益生股份824-268美吉姆7690苏宁易购1,412-10,417轻工制造TOP10纺织
