第五章+证券交易

《第五章+证券交易》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、第五章证券交易本章包括以下主要内容：§5-1证券交易概述§5-2证券交易的参与者§5-3证券交易过程§5-1证券交易概述一、证券交易的概念证券交易就是指有价证券在证券市场上的合法转让和流通。二、证券交易的原则1、公开原则。根据我国现行的证券法制度，任何类型的证券交易都必须遵循公开性原则进行，以使得投资公众对于其受约购买的权利财产具有充分、真实、准确、完整并且不受误导的了解。§5-1证券交易概述2、公平原则。公平原则是指证券交易各方享有的权利和义务必须是公平的，他们应当在相同条件下和平等的机会中进行交易。证券交易中的欺诈行为、内幕交易、操纵行为和其他一切不公平交易行为，均不具有

2、合法效力，并且应当承担法律责任§5-1证券交易概述3、公正原则。公正是指应公正地对待证券交易的参与各方以及处理证券交易事务。其实质是确保证券交易各个环节得到客观公正地执行，保证证券交易健康、有序地进行。三、证券交易的种类1、股票交易§5-1证券交易概述2、债券交易（包括）①债券现货交易②债券的期货交易③回购交易3、基金交易4、证券衍生工具交易包括以下几种：§5-1证券交易概述（1）认股权证交易。认股权证是指由股份公司发行的，能够按照特定的价格，在特定的时间内购买一定数量该公司股票的选择权凭证。（2）金融期货交易。金融期货是指以金融工具为商品的期货，作为商品的金融工具的买和卖都

3、是在将来某一规定的时间交割。§5-1证券交易概述金融期货主要有外汇期货、利率期货、股指期货以及基金期货等品种。（3）金融期权交易。金融期权是指在将来特定期限内，按照预定的协议价格买卖某种金融商品的选择权。金融期权主要包括股票期权、外汇期权、利率期权、股指期权。§5-1证券交易概述（4）存托凭证交易。存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司的股票（有时也代表债券）。（5）可转换债券交易。可转换债券是指可兑换成普通股票的债券。在特定条件下，可转换债券持有者可以决定将其转为发行公司的股份。§5-1证券交易概述四、我国股票交易的发展

4、概况（一）证券交易所成立之前1、灰色交易阶段（1984～1986年）2、柜台交易的前期阶段（1986～1989年）3、柜台交易后期阶段（1990.1～11月）（二）证券交易所成立之后1、STAQ市场§5-1证券交易概述2、NET市场3、1991～1992年，深强沪弱阶段。4、1993～1995年，沪强深弱阶段。5、1996～1997年，深强沪弱阶段。6、1998年以后，沪强深弱阶段。§5-2证券交易的参与者一、证券公司1、证券公司的含义证券公司，是指依照公司法规定并经国务院证券监督管理机批准设立的从事证券经营业务的非银行金融机构。证券公司在了场上发挥着重要的中介作用。它既是证

5、券交易所的重要成员，又是证券柜台交易的组织者和参与者。§5-2证券交易的参与者2、证券公司的类型（1）综合类证券公司所谓综合类证券公司，是指经国务院证券监管理机构依法批准设立的，可以从事证券经纪业务、证券自营业务、证券承销业务以及国务院证券监督管理机构核定的其他证券业务的证券公司。§5-2证券交易的参与者设立综合类证券公司须具备以下条件：（一）注册资本最低限额为人民币5亿元（二）主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格。（三）有固定的经营场所和合格的交易设施。§5-2证券交易的参与者（四）有健全的管理制度和规范的自营业务与经纪业务分业管理的体系。（五）必须取得国务院证券监督

6、管理机构颁发的综合类证券经纪公司业务许可证。（2）经纪类证券公司所谓经纪类证券公司是指其业务范围只§5-2证券交易的参与者限于证券经纪业务的证券公司。也就是说，除了证券经纪业务外，经纪类证券公司不得从事证券自营业务、证券承销业务以及国务院证券监督管理机构批准的由综合类证券公司从事的其他证券业务。经纪类证券公司必须在其名称中标明经纪字样。设立经纪类证券公司须具备以下法定条件：（一）注册资本的最低限额为人民币5000万元§5-2证券交易的参与者（二）主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格（三）有固定的经营场所和合格的交易设施。（四）有健全的管理制度。（五）必须取得国务院证券监

7、督管理机构颁发的经纪类证券公司业务许可证§5-2证券交易的参与者二、证券交易所1、证券交易所的含义和类型我国的证券交易所是指不以营利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，履行国家有关法律、法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的会员制事业法人。§5-2证券交易的参与者2、证券交易所的功能（一）提供证券交易的场所和设施并保证场所、设施的安全、准确和效率（二）制定证券交易所的业务规则。（三）协助国务院证券监督管理机构审核证券的上市申请。（四）协助国务院证券监督管理机构对上市公司进行监管和对证