《证券交易第五章》PPT课件

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1、证券交易第五章经纪业务相关实务零售客户部制作12目录第一节股票网上发行第二节分红派息、配股及股东大会网络投票第三节基金、权证和转债的相关操作第四节代办股份转让第五节期货交易的中间介绍3股票网上发行一、网上发行的概念和类型（一）网上发行的概念股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统进行申购的发行方式。网上发行的优点：经济性和高效性4股票网上发行（二）网上发行的类型1.网上竞价发行以不低于发行底价的价格及限购数量，进行竞价认购的一种发行方式。网上竞价发行优点：（1）市场性。（2）连

2、续性。（网上发行的优点：经济性和高效性）缺点：股价容易被机构大资金操纵，从而增大了中小投资者的投资风险。特别是发行规模较小的股票，发行价格被大资金操纵的可能性较大。5股票网上发行2.网上定价发行　新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有两点。一是发行价格的确定方式不同：定价发行方式事先确定价格；而竞价发行方式是事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价。二是认购成功者的确认方式不同：定价发行方式按抽签决定；竞价发行方式按价格优先、同等价位时间优先原则决定。6股票网上发行二、股票网上发行资金申购程序(一)基本规定1.申购单位及上限（1）上海

3、证券交易所规定，每一申购单位为1000股，超过1000股必须是1000股的整数倍，最高不得超过9999.9万股。（2）深圳交易所规定，申购单位为500股，超过500股必须是500的整数倍，每次不得超过上网定价发行量，且不得超过999999500股。7股票网上发行2.申购次数投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。新股申购一经确认，不得撤销。3.申购配号4.资金交收8股票网上发行(二)操作流程1.投资者申购(T+0)2.申购资金冻结(T+1)、验资及配号验资结束后当天（T+1日），将根据最终的有效申购总量对有效申购按时间先后顺

4、序进行统一的连续配号，每一有效申购单位配一个号，并按相应办法配售新股3.摇号抽签。如果有效申购总量大于该次股票发行量，主承销商将于申购日后的第二个交易日（T+2日）组织摇号抽签，公布确定的发行价和中签率，并按规定进行中签处理。9股票网上发行4.申购资金解冻申购日后的第三个交易日（T+3日），中国结算公司对未中签部分的申购款予以解冻，并从结算参与人的资金交收账户上扣收新股认购款项，再划付给主承销商。申购冻结资金产生的利息收入由中国结算公司按相关规定办理划转事宜。5.结算与登记主承销商在收到中国结算公司划转的认购资金后，依据承销协议将该款项扣除承销

5、费用后划转到发行人指定的银行账户。10股票网上发行(三)网上发行与网下发行的衔接1.发行公告的刊登2.已经参与网下初步询价的配售对象不得参与网上申购。3.网上发行与网下发行的回拨发行人可以进行网上发行数量与网下发行数量的回拨。如作回拨安排，发行人和主承销商应在网上申购资金验资当日通知证券交易所。发行人和主承销商未在规定时间内通知证券交易所的，发行人和主承销商不得进行回拨处理。4.网下股份登记11股票网上发行(四)网上增发新股的申购增发新股也可以采用网上发行和网下发行，网上发增发新股申购的一般操作程序与新股网上发行申购基本相同。12分红派息、配

6、股及股东大会网络投票一、分红派息分红派息主要是上市公司向其股东派发红利和股息的过程，也是股东实现自已权益的过程。分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种。上海、深圳证券交易所上市证券的分红派息，主要是通过中国结算公司的交易清算系统进行的。以上海证券交易所为例。13分红派息、配股及股东大会网络投票（一）A股现金红利派发日程安排根据现行有关部门制度规定，A股现金红利派发日程安排如下：权益登记日（T+3日）。证券发行人应确保权益登记日不得与配股、增发、扩募等发行行为的权益登记日重合，并确保自向中国结算上海分公司提交申请表之日至权益登记日期间，不得因

7、其他业务改变公司的股本数或权益数。14分红派息、配股及股东大会网络投票发放日（T+8日）证券发行人要确保在现金红利发放日前的第二个交易日16：O0前，将发放款项汇至中国结算上海分公司指定的银行账户。中国结算上海分公司收到相应款项后，在现金红利发放日前的第一个交易日闭市后，通过资金结算系统将现金红利款项划付给指定的证券公司。投资者可在发放日领取现金红利。未办理指定交易的A股投资者，其特有的现金红利暂由中国结算上海分公司保管，不计息。一旦投资者办理了指定交易，中国结算上海分公司结算系统自动将尚未领取的现金红利划付给指定的证券公司。15分红派息、配股

8、及股东大会网络投票（二）B股现金红利派发日程安排B股现金红利的派发日程与A股稍有不同，程序如下：最后交易日（T+3日）权益登记日（T+6日）现金红利发