《证券交易》PPT课件

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1、证券交易红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。知识点把握。日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。“□”代表一个明显的知识点。第五章证券自营业务第一节证券自营业务的含义和特点一、证券自营业务的含义证券自营业务是证券公司用自有资金和依法筹集的(不要少了依法筹集)资金，用自己名义开设的自营账户买卖证券的行为□：1、

2、从事证券自营业务要经证件会批准，其注册资本最低限额1亿，净资本5000万。2、证券公司以盈利为目的、为自己买卖证券、通过买卖价差获利的一种经营行为。3、使用自有或依法筹集的资金。4、必须在自己名义开设的账户中进行，只能买证监会认可的有价证券。□一类是公开发行的证券。这是主要对象。二类是认可的其他证券。主要是非上市证券，通过银行间市场（债券）和证券公司的柜台实现。三类，在证券承销过程中发生的自营买入。□柜台自营买卖比较分散，交易品种较单一，一般仅为非上市的债券，交易量较小，交易手续简单，费时少。二、证券自营业务的特点□证券自营与经纪业务根本

3、区别是证券公司为盈利而自己买卖证券。具体表现在：（1）决策的自主性，包括：交易行为的自主性；选择交易方式的自主性；选择交易品种、价格的自主性。（2）交易的风险性；证券交易的风险性决定了自营的风险性。（3）收益的不确定性。自营买卖收益主要来源于低买高卖的价差。第二节一、证券自营业务的决策与授权证券公司应建立完备的自营业务管理制度、投资决策机制、操作流程和风险监控体系，在风险可测、可控、可承受的前提下从事自营业务。建立相对集中、权责统一的投资决策与授权机制。原则上按“董事会—投资决策机构—自营业务部门”的三级体制设立。董事会是自营的最高决策机

4、构，主要确定自营业务规模、可承受的风险限额等。投资决策机构是自营投资运作的最高管理机构，负责资产配置策略、投资事项和投资品种等。自营业务部门为执行机构。自营业务中涉及自营规模、风险限额、资产配置、业务授权等重大决策应集体决策并存档二、证券自营业务的操作管理自营业务运作管理重点主要有：（1）自营业务必须通过专用的自营席位，严禁将自营账户借他人使用，严禁使用他人名义和非自营席位变相自营、账外自营；自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金，禁止从自营账户中提取现金。（2）自营总规模控制，资产配置比例控制，项目

5、集中度控制和单个项目规模控制等原则。自营业务从证券池内选择投资，建立止盈止损机制三、证券自营业务的风险控制自营风险主要有：1、合规风险。2、市场风险。指市场波动造成自营亏损的风险。这是自营业务面临的主要风险。3、经营风险（不要同管理风险搞混）。指由于决策失误、内控不善等导致的风险。合规风险防范：规定，（1）自营权益类证券及衍生品合计额不超过净资本的100%；（2）自营固定收益类证券合计额不超过500%；（3）持有一种权益类证券的成本不超过30%；（4）持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不超过5%（包销导致的除外）。计算自营规模时，按

6、成本价与公允价值孰高原则计算。信息报告：□自营报告的内容包括：（1）自营业务账户、席位（2）涉及的重大决策。（3）自营风险监控报告。第三节一、禁止内幕交易□内幕交易行为主体包括：1、发行人的高级管理人员2、持有公司5%以上股份的股东及其高级管理人员3、发行人控股的公司及其高管人员4、由于所任职务可以获取公司有关内幕信息的人员5、证券监管机构工作人员6、发行服务机构有关人员证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，为内幕信息。□下列信息皆属内幕信息（重大事项都是）：公司营业用主要资产的抵押、出售

7、或报废一次超过该资产的30%；公司的董事、1/3以上监事或经理发生变动。内幕交易行为主体知悉内幕信息，且从事有价证券交易或其他有偿转让行为，或者泄露内幕信息或建议他人买卖证券等。二、禁止操纵市场□操纵市场行为包括（1分多选题）(选项中有交易价格和数量)：1、单独或合谋，集中资金优势、持股优势或信息优势，操纵证券交易价格或数量；2、与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式，影响证券交易价格或交易量；3、在自己实际控制的账户之间进行交易，影响证券交易价格或交易量；4、其他手段。三、其他禁止的行为其他禁止的行为：1、假借他人名义或以个人名义进行

8、自营2、委托他人代为买卖证券3、违规购买本公司利害关系人发行的证券4、自营账户借给他人5、自营业务与代理业务混合操作第四节一、监管措施2008年《证券公司监督管理条例》规定，自营账户应开户之日