第十一章 金融风险、金融监管与金融创新

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1、第十一章金融风险、金融监管与金融创新11.1金融风险11.2金融监管11.3金融创新11.1金融风险11.1.1金融风险的概念、类型1.金融风险的概念现代市场经济生活中，金融是经济的核心。金融的自身特点也决定了金融业是一个高风险行业。所谓金融风险(FinancialRisk)是指金融机构或投资者在货币经营和信用活动中，由于各种不确定性因素的影响，使得预期收益和实际收益发生偏差，从而发生损失的可能性。如证券公司在业务经营中发生资产受损、盈利大幅下滑的可能性。上一页下一页返回11.1金融风险2.金融风险的特征1)客观性2)不确定性3)扩散

2、性4)周期性5)可控性上一页下一页返回11.1金融风险3.金融风险的类型依据分类方法不同，金融风险可划分为不同的种类。最常见的一种分类是按照金融风险的性质划分，分为1)信用风险2)市场风险3)流动性风险4)操作风险上一页下一页返回11.1金融风险11.1.2金融危机所谓金融危机(FinancialCrisis)是指一个国家或地区的全部或大部分金融指标(如短期利率、汇率、资产价格、商业破产数和金融机构倒闭数等)超出了社会经济体系承受能力的急剧恶化。金融危机可以分为货币危机、银行危机、债务危机、证券市场危机和保险危机五种类型。上一页返回11

3、.2金融监管金融监管(FinancialSupervision)是金融监督与金融管理的复合称谓，它有广义和狭义之分。狭义的金融监管是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业(包括金融机构以及金融机构在金融市场上所有的业务活动)实施的监督管理。广义的金融监管是在上述监管之外，还包括了金融机构内部控制与稽核的自律性监管、同业组织的互律性监管、社会中介组织和舆论的社会性监管等。11.2.1金融监管的目标与原则1.金融监管的目标金融监管目标是实现金融有效监管的前提和监管当局采取监管行动的依据.下一页返回11.2金融监管2.金融监管的基本

4、原则要实现监管目标与实际效果一致，必须让监管工作在一定的规则下进行，这些规则就是金融监管的原则。1)监管主体的独立性原则2)依法监管原则3)合理适度竞争原则4)自我约束和外部强制相结合原则5)稳健运行与风险预防原则上一页下一页返回11.2金融监管11.2.2金融监管的内容金融监管的内容包括:1.市场准入监管2.市场运作过程的监管市场运作过程的监管主要包括:1)资本充足性管理2)流动性要求3)业务范围的监管4)贷款风险的监管5)存款经营管理上一页下一页返回11.2金融监管6)准备金要求7)外汇风险3.市场退出的监管为了实现各个市场在有序竞

5、争的基础上，达到资源配置效率最大化，在不同市场上建立健全退出机制是非常必要的。11.2.3我国的金融监管目前，我国的金融监管体制属于集权多头的分业模式。1.我国的银行业监管机构2.我国的证券业监管机构3.我国的保险业监管机构上一页返回11.3金融创新11.3.1金融创新的概念所谓金融创新（FinancialInnovation）就是在金融领域内各种要素实行新的组合。11.3.2金融创新的主要内容金融创新的内容很多、很广，而且随着金融深化的不断推进，金融创新在内容上还将不断丰富。这里我们重点介绍一下金融制度的创新、金融业务的创新和金融工具

6、的创新。下一页返回11.3金融创新1.金融制度的创新所谓金融制度的创新是指金融体系与结构的大量新变化，主要表现在三个方面:(1)分业管理制度的改变(2)对商业银行与非银行金融机构实施不同管理制度的改变(3)金融市场准入制度趋向国民待遇，促使国际金融市场和跨国银行大发展上一页下一页返回11.3金融创新2.金融业务的创新金融业务的创新是把创新的概念进一步引申到金融机构的业务经营管理领域，它是金融机构利用新思维、新组织方式和新技术，构造新型的融资模式，通过其经营过程，取得并实现其经营成果的活动。3.金融工具的创新金融工具的创新是金融创新的最主

7、要的内容。上一页下一页返回11.3金融创新11.3.3金融创新理论金融创新理论在20世纪70年代后逐渐开始成熟，开展理论研究的学术流派繁多，但从他们研究的重点来看，大都集中在探讨金融创新的动因方面。这里我们介绍几种主要理论1.西尔柏的约束诱导型金融创新理论2.凯恩的规避型金融创新理论3.希克斯和尼汉斯的交易成本创新理论4.制度学派的金融创新理论上一页返回