航运指数期货+经济092+张骞小组

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1、航运运价指数期货介绍经济092张骞小组运价指数简介在过去传统的世界贸易中，航运运价是由货主船东与租船人或中间商通过协商确定的，往往彼此间价格差异很大。因此而产生了运价指数。运价指数是指一种类型的船舶在考虑了全球多个典型航线的运价情况后，通过各个航线所占权重，计算出这种航船额一种指导性运价综合情况。，作为船东制定自己运费率的参考依据。比较著名的有波罗的海干散货运价指数（BDI）世界游轮运费指数（WS）航运运价指数期货的产生运价指数虽然可以客观反映运价变化走势，为航运市场的参与方提供运费标准，但由于市场系统性风险和非系统性风险的存在，运价指数

2、无法预测市场和规避风险。由此人们引进了金融期货的操作方法，以航运运价指数为基础，开发了运价指数期货。航运指数期货是指买卖双方达成的一种远期运费协议，协议规定了具体的航线、价格、数量等，且双方约定在未来某一时点，收取或支付依据官方运费指数价格与合同约定价格的运费差额。从本质上说，航运指数期货是一种运费风险管理工具。套期保值是期货市场产生的原动力，无论是农产品期货市场、还是金属、能源期货市场，其产生都是源于生产经营过程中面临现货价格剧烈波动而带来风险时，自发形成的买卖远期合同的交易行为。而运费套期保值，就是把运费作为一种商品，船东或货主通过航

3、运期货市场为运营环节买了保险，保证其稳定运营的可持续发展。同样，和所有的期货期权产品相同，航运指数期货是一种套利工具，而这点正是那些金融机构所看中的。航运运价指数中远期交易对于航运企业的意义●套期保值船东或货主可以通过买入或卖出相关合约来锁定运价，避免运价大幅波动带来的经营成本或收入的不稳定性。●锁定运输合同大型货主和船东为锁定经营风险，每年都有和交易对手签订长单合同的意愿。长单合同缺乏保障机制的缺陷可以通过航运运价指数交易的对手盘来解决。●基于航运业景气的投资全球贸易随着经济的成长和衰退而波动，航运业对于这个波动趋势特别敏感。航运运价指

4、数交易的诞生为相关的投资活动带来极大的便利性，当然风险控制是第一位的。航运运价中远期交易特点传统的远期交易方式：1.货代公司与船公司签订较长期的协议,拿到仓位（箱柜）卖给货主，低买高卖获取差价或代理费。2.货代公司与货主签订现货协议（5-15天），拿到订单。传统做法的弊端能拿到仓位或订单但暂无定价价格波动容易造成失约不能在未来的某个时间确定具体的仓位（箱柜）、价格货代公司与客户的合作关系不牢靠苏州马克电子科技公司是一家生产高端电子产品的美国独资公司，公司于2011年5月成立。该公司10月份就有成熟的产品下线，产品全部返销回美国旧金山。由于

5、中国大陆生产成本，尤其是劳动力成本的不断提高，公司把主要的节约成本措施放到对运输成本的控制上。按生产安排和销售计划，公司从10月中旬起每个月有100FEU从上海港发往美国旧金山，按照今年的运输成本控制指标，每箱的成本运费控制在1800美金。经过认真筛选，该公司销售经理杰克找到了上海一家具有实力的货代公司，上海东方国际货运代理有限公司。上海东方国际国际货运代理有限公司，该公司长期经营欧美航线的代理，尤其以美西航线为主。7月15日，业务经理张小明接到任务后制定了以下操作方案。举例说明解决方案1.保证了货主（马克公司）约定的每FEU1800美元

6、的运费。2.没有因为运费价格上涨而失约。3.东方货代运用航运运价交易风险管理的手段有效规避了运价波动风险。4.马克公司与东方货代从此建立长期的战略合作关系。5.解决了货代公司与货主不能签订长期合约（签订具体远期价格的合约），这也是航运界长期存在的一个问题，在这里得到了很好的解决。实施套期保值后的效果当前航运指数期货的主要参与者：1.航运商：从事国际大宗散货运输的航运企业及运营商。2.贸易商：从事矿石、煤炭、粮食等大宗散货进出口的贸易企业。3.生产商：从事矿石冶炼、粮食加工、电力、炼油等大宗原材料消耗的生产企业。4.金融公司：各种投资银行、

7、对冲基金、期货公司等。上海航运交易所成立于1996年11月28日，是经国务院批准，由交通部和上海市人民政府共同组建的我国唯一一家国家级航运交易所。上海航运运价交易所SSEFC专项经营运价指数中远期交易。我们应该怎么做一好好学习金融知识二如果有好机会，我们应该立马开始工作，而不必要等我们的那方面知识足够多时才开始这项工作。也就是俗话说的“边学边做”。三别忘了时常多锻炼，因为身体同样是成为复合型人才的关键随着经济全球化、金融全球化及世界性的产业升级和结构调整，中国航运业经过32年的改革开放的洗礼，与资本市场联系发展取得重要进步。中国航运基础设

8、施不断完善，各项服务功能不断加强，加快了航运要素的集聚。航运要素的不断集聚给中国航运金融的发展带来了巨大的发展空间。相信在不久的将来中国会更好的参与航运期货的交易与盈利。End张骞小组