第4章节利息与利率

《第4章节利息与利率》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、第四章　利息与利率InterestandInterestRate第一节　利息与利率第二节利率的决定第三节利率的作用第一节利息与利率一、利息的含义利息是债权人因让渡货币使用权而向债务人收取的报酬，或是借贷资本的“价格”，是债务人支付给债权人使用其资金的代价。二、利息的本质1、利息来源于利润：即利息不是产生于货币的自行增值，而是产生于它作为资本的使用。2、利息只是利润的一部分而不是全部；3、利息是剩余价值的特殊转化形式。4、利息转化为收益的一般形态作用★利息转化为收益的一般形态，这种转化的主要作用在于导致了收益的资本化

2、；★收益的资本化:指任何有收益的事物，都可以通过收益与利率的对比倒算出它相当于多大的资本金额，使一些本身无内在规律可以决定其资本金数量的事物，也能从收益、利率、本金三者的关系中套算出资本金额或价格.▲收益（B）=本金（P）×利率（r）如果知道收益和利率，就可以利用这个公式套算出本金，即：★收益资本化在经济生活中被广泛地应用.▲例1:地价=土地年收益/年利率▲例2:人力资本价格=年薪/年利率▲例3:股票价格=股票收益/市场利率5、利息转化为收益的一般形态的作用三、利率及其种类（一）利率：是指一定时期内利息额与本金额的比率

3、，简称利率。利率=利息/本金（二）利率体系：一个国家在一定时期内各种不同的利率由各种内在因素联结组成的有机体就是利率体系。中央银行贴现率与商业银行存贷利率拆借利率与国债利率一级市场利率与二级市场利率（三）基准利率：是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。国家基准利率西方国家(通常)美国国际金融市场中国中央银行再贴现率联邦基金利率LIBOR中央银行存贷款利率和商业银行存贷款利率1、名义利率与实际利率nominalandrealinterestrate名义利率：是金融市场上以名义货币表示的利率，它包括补偿通货膨胀风险的

4、利率。实际利率：是指物价不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。即名义利率剔除了物价变动水平的利率。（四）利率的种类r——实际利率i——名义利率p——通胀率名义利率与实际利率及通货膨胀率三者的关系为：r=i－pi＝r＋p如考虑通货膨胀对利息的影响:实际利率r＝（1+i)/(1+p)-1；名义利率i=(1+r)(1+P)-1年月三年期存款利率通胀补贴率名义利率通胀率(CPI)实际利率89.413.14%8.36%17.8%04.72.52%05.3%08.25.4%08.7%09.22.52%0-0.5%11.14.5%

5、04.5%4.9%90年代以来中国的名义利率与实际利率21.5%2.52%3.7%5.4%-3.3%-2.78%-0.4%2.52%3.02%2、　市场利率、公定利率、官定利率market,publicandofficialrate按利率是否按市场供求自由变动，利率可分为市场利率、公定利率和官定利率。市场利率：随市场规律而自由变动的利率就是市场利率。市场利率可以反映资金的供求，其高低由市场供求的均衡点决定。官定利率：由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率，也叫法定利率。公定利率：由非政府部门的民间金融组织，如银行公会

6、等所确定的利率是行业公定利率。这种利率对其会员有约束性。3、固定利率和浮动利率fixedandfloatinginterestrate根据在借贷期内利率是否调整分为固定利率和浮动利率。固定利率:在借贷期内不做调整的利率。计算成本与收益十分方便，它适用于短期借贷。浮动利率:又称可变利率，是一种在借贷期内可定期调整的利率。根据计算利息的期限单位，利率可分为年利率、月利率和日利率。年利率：是以年为单位计算利息的利率。通常以百分之几计算。月利率：通常以千分之几计算。日利率：也称拆息。通常以万分之几计算。年利率＝12×月利率＝3

7、60×日利率4、年率、月率、日率yearly,monthlyanddailyrate5、单利与复利simpleinterestandcompoundinterest单利：是指以本金为基数计算利息，所生利息不再加入本金计算下期利息。I为利息额；P为本金；r为利息率；n为借贷期限；S为本金和利息之和，简称本利和。I=P×r×nS=P×(1+r×n）单利和复利是两种不同的计息方法。复利：也称“利滚利”，是一种将上期利息转化为本金一并计息的方法。S=P×(1十r)nI=S-P1、用单利方法计算：S=2000万元×（1＋7%×5

8、）=2700(万元)2、用复利方法计算：S=2000万元×=2805.10(万元)例：银行向企业发放一笔贷款，额度为2000万元，期限为5年，年利率为7%。试用单利和复利两种方式计算银行应得的本利和。（保留两位小数）（五）现值与终值的计算及运用1、终值（FVFutureValue）的计算指在当前的一笔投资按一定利率计算，从而在未来