城市发展基金推介

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1、诚信稳健忠人所托中海·城市发展基金集合资金信托计划推介材料2011年6月背景介绍¢城市发展基金，是中海信托历时近一年，会同国开金融有限责任公司（国家开发银行全资子公司）专业团队、国开行地方分行专业人员，依托国开行强大的全国性网络和专业资源，在对国内多个地域项目基础资料、合作条件及未来发展空间进行深入分析调研，并对其商业模式进行全方位论证的基础上发起设立的；¢城市发展基金组织结构为：1、国开金融、中海信托、昆仑信托共同出资成立开元（北京）城市发展基金管理有限公司，作为城市发展基金的普通合伙人；2、中海信

2、托发起集合资金信托计划，募集社会资金，以信托计划作为城市发展基金的有限合伙人；¢国开金融作为城市发展基金发起设立人，其为基金的设立做了精心准备，依托国开行系统在全国城市发展、基础设施建设领域的优势地位，精选了数十个优质种子项目；¢中海信托为本项目成立专门项目团队，在产品结构设计、风险防范措施等各个方面进行了不断推敲和细化。诚信稳健忠人所托1目录©信托产品概况©城市发展基金概述©基金发起人/合作方简介©产品优势©风险揭示诚信稳健忠人所托2©信托产品概况诚信稳健忠人所托3信托产品概况交易结构图中海信托昆仑

3、信托国开金融成立GP开元公司GP（1亿元）信托计划LP信托计划LP自有资金LP（国开80%中海昆仑各10%）24.975亿元24.975亿元49.95亿元出资0.1亿元国开城市发展基金（有限合伙）资金回流对外投资项目1项目2项目3项目...说明：国开金融49.95亿元LP资金劣后退出诚信稳健忠人所托4信托产品概况产品名称中海•城市发展基金集合资金信托计划约25亿元，首期15亿元拟于2011年9月30日前完成募集，二期10亿元拟于2012年6月30日募信托规模集到位。信托期限8年受托人中海信托股份有限公

4、司托管/代理****银行收付银行投资标的向国开城市发展基金出资，成为基金的有限合伙人信托计划投资收益依赖于基金的投资运作情况。预计自第二年开始，信托计划年度可分配收收益分配及益约为7-8%/年；随城市发展基金投资收益及本金陆续回收，其在第3、4年开始可分配收益会预期收益率有较大幅度提高。信托计划委托人/受益人预期收益率可超过20%/年。1、信托报酬：固定部分各按初始信托份额（信托本金）的1%/年；首年于信托计划成立时收取，后期随收益分配按信托年度提取；信托费用2、保管费：总计不超过初始信托份额的0.1

5、%/年，首年保管费在信托计划成立时收取，以后年度在信托计划收到收益时按信托年度提取。诚信稳健忠人所托5©城市发展基金概述诚信稳健忠人所托6城市发展基金概述：概况基金名称国开城市发展基金（有限合伙）基金类型有限合伙企业（GP与LP分别认缴出资，LP计划分两次缴付）基金注册地北京市基金管理人开元（北京）基金投资管理有限公司有限合伙人国开金融、中海信托、昆仑信托基金运作期限8年，前6年为投资期，后2年为退出期基金规模人民币100亿元（国开金融认购50亿元，中海信托、昆仑信托各认购25亿元）以城市发展相关产业

6、项目为主（城市区域功能规划开发、产业基地建设、城市发展固投资领域定资产投资、基础设施建设等）1、GP管理费（不包括业绩奖励）：25亿以上的LP，约0.8%/年；25亿以下的LP，约基金费用1.2%/年；每年按照基金存续本金份额收取一次；2、银行托管费：约0.1%/年，每年收取一次。诚信稳健忠人所托7城市发展基金概述：收益分配安排¢GP收益分成：1、当有限合伙算术平均年收益率≤12%（门槛收益率）时，GP无收益分成:2、当12%＜有限合伙算术平均年收益率≤18%时，GP提取收益总额的10%作为分成，3、

7、当18%＜有限合伙算术平均年收益率≤25%时，GP提取收益总额的15%作为分成；4、当有限合伙算术平均年收益率＞25%时，GP提取收益总额的20%作为分成。¢LP收益分配：国开金融隐含有限保本义务（基金退出期的劣后退出安排）衍生之超额收益倾斜分配方案：由于信托LP出资及收益较国开金融LP出资及收益先行分配并退出基金，因此，国开金融LP权益在实质上承担一定的有限保本义务，其相应地享受基金实现之超额收益倾斜分配。以基金算术平均年收益率16%作为基准，当整个基金算术平均年收益率高于16%年时，国开金融享受超

8、过16%部分收益倾斜分配，超额部分分配比例为：国开金融LP:信托LP=6:4诚信稳健忠人所托8城市发展基金概述：投资方向¢基金投资形成的核心资产为土地；¢基金以最基础成本获得可通过土地市场交易的新增建设用地，如住宅、商业、工业用地等；¢近十年，中国经济的发展，基本完成了初步的城市化，而更高层次、更为深入的城市化进程在未来10-20年仍将长期进行下去，城市建设用地需求将保持长期增长；¢作为经济发展和城市化的核心生产要素，土地是最能保值和增值的资产之一，它是