基金从业 十九章

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1、第十九章基金的利润分配与税收本章分两节分别介绍基金的利润分配与税收。第一节基金利润及利润分配学习内容知识点基金利润的来源基金利润来源以及与利润相关的与基金利润相关的主要财务指标包括的主要内容财务指标的种类与计算方法主要财务指标的含义及计算方法基金利润分配的方式基金利润分配对基金份额净值的影响封闭式基金利润分配的原则和方式不同类型基金利润分配的原则与开放式基金利润分配的原则和方式方式货币市场基金利润分配的原则和方式一、基金利润（一）基金利润来源1．利息收入（1）债券利息收入（2）资产支持证券利息收入（3）存款利

2、息收入（4）买入返售金融资产收入2．投资收益（1）股票投资收益（2）债券投资收益（3）资产支持证券投资收益（4）基金投资收益（5）衍生工具收益（6）股利收益3．其他收入（1）赎回费扣除基本手续费后的余额（2）手续费返还（3）ETF替代损益（4）以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等4．公允价值变动损益公允价值变动损益指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失（二）与基金利润有关的财务指标1．本期利润本期利润是基金在一定时

3、期内全部损益的总和，包括基金已经实现的损益和未实现的估值增减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。2．本期已实现收益本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。3．期末可供分配利润（1）期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。（2）如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末

4、未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）。4．未分配利润未分配利润是基金进行利润分配后的剩余额。未分配利润将转入下期分配。二、基金利润分配（一）基金利润分配对基金份额净值的影响基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响。（二）封闭式基金的利润分配1.封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次；2.封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90％3.基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。4.封闭式基金只能采用现金分

5、红。（三）开放式基金的利润分配1.我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例，分配后基金份额净值不能低于面值2.开放式基金的分红方式有两种：（1）现金分红方式：是基金分红采用的最普遍的形式。（2）分红再投资转换为基金份额：基金收益分配默认为采用现金方式，持有人可以事先选择分红再投资，事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。（四）基金份额的分拆、合并1.基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的

6、单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式。2.基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销，有利于改善基金份额持有人结构，有利于基金经理更为有效地运作资金，从而贯彻基金运作的投资理念与投资哲学3.基金进行分拆也可以降低基金单位净值，事实上基金的分拆类似于基金分红中红利再投资的模式（五）货币市场基金的利润分配1.对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配2.当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配

7、权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。3.货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配，节假日的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同第二节基金税收学习内容知识点基金税收涉及的项目营业税的相关规定基金投资运作中涉及的税收项目印花税的相关规定所得税的相关规定股息红利个人所得税的相关规定投资者投资基金的相关税收规定基金相关方涉及的税收项目基金管理人涉及的相关税收项目基金托管人涉及的相关税收项目一、基金自身投资活动产生的税收（一）

8、营业税1.对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。2.证券投资基金管理人以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税。（二）印花税从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税，即对印花税实行单向征收。（三）所得税1.对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红