投资银行印务与经营考试要点

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1、（在群里原来的那个资料基础上补充了一点内容，并且把格式调整了下，红笔为补充的内容）第一章1、美国著名金融学家罗伯特.库恩，在其所著的《投资银行学》中将投资银行业务范围大小划分为四类：p2最广泛的定义（包括华尔街大公司的全部业务，从国际承销业务到零售交易业务以及其他许多金融服务业）第二广泛的定义（包括所有资本市场的活动，向散户出售证券和抵押银行、保险产品等业务不包括在内）第三广泛的定义（只限于某些资本市场活动，着重证券承销和兼并与合并，不包括基金管理、风险资本、风险管理、按照公司方针主要用于支持零售

2、业务的研究，包括商人银行业务）最狭义的定义（严格限于证券承销和在一级市场筹措资金、在二级市场上进行证券交易）2、投资银行较流行的分类p31．超一流投资银行。在规模、客户数目及实力、信誉、市场占有量方面卓然超群的投资银行。摩根士丹利、高盛，以及2008年金融危机破产前的雷曼兄弟、贝尔斯登、美林证券等都属于超一流的投资银行。2．一流投资银行。能提供全方位服务，但其地位不及超一流公司的全国性投资银行。这一集团包括大约10家投资银行。3．次一流投资银行。以纽约为基地，向特定投资群体和为较小型公司服务的投资

3、银行。4．区域性投资银行。专门为本地区投资者服务的投资银行。5．精品店。专门从事某一特定业务活动的投资银行，如专门从事并购融资服务、专门发行风险债券等，业务转移但规模大。3、投资银行与商业银行的区别对比p5项目投资银行商业银行本源业务证券承销存贷款功能直接融资，并侧重长期融资间接融资，并侧重短期融资业务概貌无法用资产负债反映表内与表外业务利润根本来源佣金存贷款利差经营方针与原则在控制风险前提下更注重开拓追求收益性、安全性、流动性三者结合，坚持稳健原则宏观管理专门的证券管理机构中央银行4、投资银行的

4、功能：⑴沟通资金供求⑵优化资源配置⑶构造证券市场⑷实现生产规模化⑸促进产业集中的功能5、混业经营与分业经营1933年之前混业经营；1933年至20世纪80年代是分业经营；20世纪80年代后，混业经营是趋势。《格拉斯-斯蒂格尔法案》明确规定银行业与证券业、商业银行与投资银行必须分离，使投行和商行走向分业，成为专门从事证券市场中介业务的独立产业。1999年7月《金融现代化法案》旨在终止银行、证券公司、保险公司的分业经营。6、投资银行经营战略合业经营战略全球化战略业务多元化战略与专业化战略与企业合作关系

5、进一步发展战略第二章投资银行的一般职能与作用期限中介、风险中介、信息中介、流动性中介作用：资金的中介、资金的运作、市场的构建、信息的中介现代投资银行作用的核心是：作为资金需求和资金供应者相互结合的中介，以最低成本实现资金所有权与资金使用权的分离。第三章1、组织结构一般原理统一指挥的原理以工作为中心的原理管理幅度原理管理层次的原理专业化原理权责对等原理才职相称原理2、现代组织结构69投资银行组织结构设计的总要求：⑴广泛地授权⑵保持畅通的信息交流渠道⑶投资银行内部必须建立有效的岗位制约机制组织形式的特

6、点及投资银行可能的选择：⑴合伙人制。是指两个或两个以上合伙人拥有公司并对分享公司利润的形式。⑵混合公司制。所谓混合公司就是指各不同部门在职能上没有什么联系的资本或企业合并而成的规模很大的资本或企业。现代公司制：第一，公司的集资功能。第二，公司的法人功能和优点第三，公司管理现代化的优点3、投资银行分支的设立投资银行分支机构的设立形式⑴代理行(CorrespondentBank)⑵办事处(RepresentationOffice)⑶附属行(Subsidiary)⑷分行(Branch)⑸埃奇法公司和协定

7、公司(EdgeActandAgreementCooperations)设立分支机构的影响因素：所在国环境母国环境业务类型第四章1、证券发行的基本原则，并清楚原则的含义⑴公开原则，也称信息公开制度（包括证券信息的首次披露和持续披露）⑵公平原则（法律地位平等）⑶公正原则（反欺诈、反操纵、反内部交易）三公原则不仅指导证券发行，而且贯穿于整个证券市场的始终，三者密切联系，相互配合，构成不可分割的有机整体。公开原则是公平公正原则的前提和基础，只有信息公开，才能保证参与者的公平地参与竞争，实现公正的结果2、发

8、行的管理制度及区别大体可分为两种基本的发行管理制度，即证券发行登记制和证券发行核准制登记制与核准制的区别：登记制是依靠健全的法律法规对发行人的发行行为进行约束。核准制下由于政府主管机关在“实质条件”的审查过程中有权否决不符合规定条件的证券发行申请，从而可以在信息公开的条件下，把一些不符合要求的低质量关行人拒之于证券市场之外，以保护投资者利益。从核准制向登记制过渡，是证券市场发展日益成熟的标志。我国基本上采用的是核准制，依次经过了试点阶段、额度制、通道制度和保荐人制度并存、保荐制度等