fdi 理论：一个文献综述

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1、FDI理论：一个文献综述摘要:随着经济全球化和地区经济一体化进程的加快，国际直接投资对各国、各地区乃至全球经济的作用愈益加重。特别是在金融危机背景之下，我国企业对外直接投资（FDI）的规模不断加大，因此有必要对FDI理论进行分析研究。FDI理论的系统研究始于20世纪60年代的西方发达国家，对发达国家FDI理论体系中最具代表性的垄断优势论、内部化理论、国际生产折衷理论、产品生命周期理论、比较优势论等进行评述，分析各种理论的科学性和局限性，可为我国对外直接投资提供可供参考借鉴的理论支持。关键词：FDI(国际直接投资)、综述　纵观西方国

2、际直接投资理论的演进,可将理论的发展划分为三个阶段:第一阶段是主流的国际直接投资理论发展时期,这些主流理论产生于20世纪60年代,并在70年代走向了理论繁荣期;第二阶段是20世纪80年代以来,随着发展中国家国际直接投资和中小跨国公司的迅猛发展,许多国际直接投资理论将研究的重点转向这类国际投资行为,从而突破了原有主流理论对优势的绝对性的认识,深化了人们对优势的看法,出现了诸如不同于传统理论的新学说;第三阶段是20世纪90年代以来,理论研究重点针对各类具体的直接投资行为展开深入分析,并结合不同类型的跨国公司的国际发展战略决策进行探讨,

3、形成了对多样性国际直接投资行为的理论诠释。一、理论演变在早期关于国际直接投资的研究中，主要存在两种倾向，一是把国际直接投资作为国际资本流动中的一种，与以证券投资为主的国际间接投资不加区分。如纳克斯（1933）认为各国间的利率差是国际资本流动的动因；二是国际直接投资的研究主要在于试图阐释跨国界企业活动，代表性研究有（崔新健，2001）：完全规范的资本运动理论（Iversen，1935）、有关FDI区位影响的学术研究（Southard，1931；Dunning，1958）、对一些行业内部化要求修正新古典贸易理论的认识（Williams

4、，1929）、企业跨国界的所有权并非完全是国际卡特尔的替身的评论（Plammer，1934）、FDI至少可以理解为纵横整合的观点（Penrose，1956,1958；Bye，1958）。1960年，斯蒂芬.海默（S.Hymer）在其博士论文《国内企业的国际经营：对外直接投资的研究》中率先提出以垄断优势来解释美国企业对外直接投资行为，对传统理论提出了挑战。首次论证了FDI不同于一般意义上的外国金融资产投资，成为国际投资理论的先驱。此后，国际投资理论的研究逐渐繁荣起来，综合起来，主要分为以下几个流派：一是从微观角度，通过对产业组织和厂

5、商行为的分析来解释国际直接投资的垄断优势理论，该理论流派以海默为代表。海默的学说后经其导师金德尔伯格（C.P.Kindleberger）、凯户斯（R.E.Caves）、拉格曼（A.M.Rrgman）等学者的补充，发展成为完整的垄断优势理论。二是从宏观角度，基于国际贸易和产业区位变化、以比较优势和市场周期分析来诠释国际投资的理论学派，可以称为动态优势理论流派或周期发展理论流派，主要有弗农的产品生命周期理论和小岛清的比较优势投资理论。1966年，美国哈佛大学教授雷蒙德.弗农（R.Vemon）在其发表的《产品周期中的国际投资于国际贸易》

6、一文中，首次提出了产品周期理论，把比较优势原理从国际贸易领域延伸到比较分析中，从而把比较优势研究从静态发展到动态，从流通领域发展到生产领域。针对日本对外投资现象，日本学者小岛清（K.Kojima）在1977年出版的《对外直接投资论》中，第一次系统阐述了独具特色的比较优势理论，该理论运用国际贸易分工比较优势原理，分析和解释了日本对外直接投资现象，其基本观点是，对外直接投资应该从本国已经处于或即将陷于比较劣势的产业依次进行。因此又被称为边际产业扩张理论。三是用自然性市场不完全来解释国际投资的内部化理论，该理论于1076年由巴克雷（Pe

7、terJ.Buckley）和卡森（MaikC.Casson）提出，以科斯的产权理论为基础，该理论本身也是涉及微观经济领域的研究，Rugman（1980）将其称为“FDI的一般理论”。四是融合了各家之长，对国际投资进行综合分析的国际生产折衷理论。1977年，邓宁在一篇题为《贸易、经济活动的区位与多国企业：折衷方法探索》中，提出了区位优势理论，并首次提到“折衷”一词，后来在1981年《国际生产与多国企业》著作中较为全面地阐述了国际生产折衷理论。二，分析视角及内容（一），以产业组织学说为基础的FDI理论。产业组织理论(Industria

8、lOrganization),研究市场在不完全竞争条件下的企业行为和市场构造，是微观经济学(个体经济学)中的一个重要分支。产业组织理论的研究对象就是产业组织。国际直接投资的主体是跨国公司，跨国公司作为产业组织，其全球经营的战略决策是对不完全竞争市场