金融投資風險管理策略分析

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1、金融投資風險管理策略分析一、金融投資風險管理概述改革開放以來，隨著金融體制改革和金融市場的不斷發展，我國居民的投資理財意識逐漸增強，投資理財活動也相應地增加。在金融投資過程中，風險管理和控制是一項重要的內容。金融投資風險是指未來投資結果的不確定性或波動性，如未來收益、資產或債務價值的波動性或不確定性，這種不確定性是由於金融市場因素發生變化而對金融投資的未來現金流量產生負面影響，導致投資的金融資產或收益發生損失的可能性。例如，利率、匯率或者商品價格的波動，都會給所投資的資產價值和收益帶來風險。這種金融投資風險會對投資者的

2、利益產生較大的危害，使投資者資產貶值。金融投資總是面臨著各種風險，這種風險具有客觀性，無法消除，因此，對待金融投資風險，投資者必須積極地進行有效管理，以防范投資風險。所謂金融投資風險管理，就是指投資者為改變所面臨的金融市場風險狀況而采取一系列的管理行為，包括辨識面臨何種風險，評估這些風險的影響程度，決定風險管理策略等等二、金融投資面臨的風險分析風險管理的目標並不是消除風險，而是把風險降至最低的管理過程，在風險管理過程中，首先要對金融投資中包含的風險進行識別，這是投資者進行風險管理的第一步，隻有對投資過程中的風險進行充分

3、識別，才可能采取恰當的方式進行風險管理。那麼，在金融投資過程中，常見的風險可分為市場風險、流動性風險、操作風險、信用風險等（一）市場風險市場風險，也稱為價格風險，是指由於金融工具市場價格的變化而導致虧損的風險。由於金融投資工具的價格波動頻繁，所以投資者面對的市場風險是最常見的金融投資風險。按照市場風險的來源不同進行分類，可以將市場風險分為系統性風險和非系統性風險，其中系統性風險主要指由於宏觀因素的變化造成投資組合淨值波動的風險，如來自利率波動、匯率波動等引起的整個市場價格波動的風險；而非系統性風險則是指所投資的單個或某

4、一類品種所帶來的風險，如源於某個公司經營業績的下滑而導致的所投資公司股票價格下跌的風險。投資者對於系統風險和非系統風向應采取不同的風險管理辦法，其中，系統性風險無法消除,而非系統性風險則可以通過投資組合進行充分的分散（二）流動性風險流動性風險是指由於投資組合較為集中或超配某些金融工具，導致所持有的投資產品在短期內難以變現，同時所持有的流動資金又不足以進行正常支付而形成的風險。通常情況下，如果投資者所投資的金融產品價格正常波動，而且投資金額占總資產的幣種較小時，流動性風險並不會很嚴重。流動性風險通常發生於市場劇烈波動，交

5、易量急劇下降、投資者需要大量現金的情況下，容易給投資者造成重大損失，因為在這種情況下，投資者往往需要以較低的價格出售所投資的金融資產。常見的衡量金融投資流動性風險的指標包括：持股集中度、投資組合數和變現能力等（三）操作風險操作風險是金融投資過程中面臨的重要風險，許多已經識別出的風險是操作方面的。具體地講，操作風險是指由於投資者內部經營管理不善和投資決策失誤所導致的風險。具體而言，包括以下幾個方面：一是投資研究人員的專業素質、道德水平和風險意識所導致的投資決策風險，如投資研究人員研究或投資策略失誤、基準選擇失誤、投資者內

6、部人員的內幕交易等；二是由於投資者管理水平有限所導致的經營風險，如由於網絡技術水平落後、會計核算不準確，這些都會給金融投資帶來的損失風險。操作風險存在於金融投資過程中的各個方面和各個流程，是投資者需要著重關註和防范的風險（四）信用風險信用風險也是金融投資風險的重要類型，它主要是指在金融交易過程中可能發生交收違約，或者所持有債券的發行人違約、拒絕支付到期本金和利息的，從而導致金融投資資產發生損失的風險。隨著我國金融市場的發展和金融創新進程的加快，債券、貨幣基金等固定收益類金融工具日趨成為重要的投資品種，以及國內短期融資券

7、發行主體的繼續擴大，與這些金融投資品種相關的信用風險也在不斷累積，如何最大程度地規避金融投資信用風險將是投資者需要考慮的一個重要問題三、金融投資風險管理策略(-)選擇恰當的風險應對策略投資者應根據不同的實際情況適用不同的風險應對策略，通常說來，投資者可以采取的風險應對策略包括以下四種。一是風險降低，即通過分散的形式來降低風險，比如在多種股票而非單一股票上投資。二是風險消除，包括風險避免、風險化解、風險排斥和風險終止，釆用風險消除的目的是，預期出現不利後果時,化解風險。三是風險轉移，即將風險轉移給另一傢企業、公司或機構，

8、合同及財務協議是轉移風險的主要方式。四是風險保留，采取風險保留的策略，或者是因為這是比較經濟的策略，或者是因為沒有其他備選方法。投資者應仔細分析四種風險應對策略，即風險降低、風險消除、風險轉移和風險保留，一旦為一種特殊風險確定瞭風險應對類型，則必須制定具體措施，以落實這一應對策略(二)提高風險管理技術水平投資者應從以下兩個方面提高