金融创造分析

《金融创造分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、金融创造分析编者按：本文主要从应当辩证看待金融创新;树立信心是市场稳定的关键；扩大内需是经济增长的出路;积极为万亿外汇储备寻找出路，对金融创造分析进行讲述。其中，主要包括：次贷危机与金融机构过度利用金融衍生品,过度使用金融创新相关、金融危机也可以说是信用危机，小到企业和金融机构的倒闭，大到世界性的金融危机，都使信心剧减，信心的丧失又进一步加大金融危机。我国07年证券市场的繁荣可以说是广大股民的信心支撑的，使证券市场在短短一年多的时间里从2000点涨到了6000点，而当前我国证券市场的低迷的状况也是市场信心极度缺乏的印证、内需、出口和投资是经济增长的三驾马车，而我国目前投资和消费VGDP的比重

2、进一步下降，净出口的贡献率依然很高。大量低价廉价商品的出国，致使其他国家尤其使美国低价占有了我国大量的财富，还带来了如贸易摩擦等一系列的问题、我国外汇储备的增长是迅速的，2006年突破1万亿美元成为世界上第一大外汇储备国，口前已经将近2万亿美元。在金融危机的大背景下，我们不得不重新审视我国外汇储备的保值问题，具体材料请详见：金融创造信用内需外汇储备美国金融危机迅速蔓延并成为百年不遇的世界性金融危机。本文透过危机重新对金融创新，信用，我国经济增长和外汇储备进行审视，建议我国应继续加大金融创新，增强信用，扩大内需，积极为我国巨额外汇储备寻找出路。美国的金融危机迅速演变成全球性的金融危机，这次金融

3、危机由次级抵押贷款引起，从住房抵押贷款者偿还不起到期债务到贷款机构的信用危机并迅速蔓延到全球，波及的范围之广，程度之深都是空前的。这也使我们不得不审视我们国内，有没有不足和需要改进的地方。一、应当辩证看待金融创新次贷危机与金融机构过度利用金融衍生品，过度使用金融创新相关。次贷危机的爆发并演变成世界性的金融危机为全球的金融创新蒙上了一层阴云，在我国也有人士提出，金融创新理应减缓步伐，甚至更有人认为股指期货不宜推出。金融创新的最初推出主要是为了应付利率和汇率波动所引起的越来越多的风险，而在金融创新存在的几十年间，金融创新也成为很多企业和金融机构规避风险和进行套期保值的工具。金融创新还在拓展金融机

4、构的业务经营范围、加强利率的经济杠杆作用以及推动金融自由化等方面具有积极作用。美国次贷危机的爆发并不在于金融创新本身，而在于忽视对金融创新要素的严谨把握。各贷款机构为了能在激烈的竞争中取胜，盲冃的降低贷款条件，甚至推出“零首付”“零文件”等贷款方式，在这种情况下，木来不可能借到钱的“边缘贷款者“也被蛊惑进来。金融危机说明美国的金融创新和衍生品市场的发展产生了巨大的泡沫，杠杆使用过度。但和西方发达国家相比，我国金融创新还非常落后，金融工具明显不足，金融市场严重落后，缺乏套期保值等金融衍生品市场。我们应该鼓励更多的金融创新，而不是遏制它。在金融创新的发展过程中，我们应加强监管。金融衍生品可以用来

5、规避风险，起到套期保值的作用，但也可以被一些人用来投机和套利。监管层要加大对市场的监管、金融机构风险的控制以及金融创新产品的审核。我们有必要借鉴这次危机的教训，对金融创新进行重新审视。我们既要看到金融创新的积极作用，也要对其负面效应有一个清醒的认识，以便在推动金融创新的同时，最大限度地防范由此带来的金融风险。二、树立信心是市场稳定的关键金融危机也可以说是信用危机，小到企业和金融机构的倒闭，大到世界性的金融危机，都使信心剧减，信心的丧失又进一步加大金融危机。我国07年证券市场的繁荣可以说是广大股民的信心支撑的，使证券市场在短短一年多的时间里从2000点涨到了6000点，而当前我国证券市场的低迷

6、的状况也是市场信心极度缺乏的印证。在金融危机屮，重塑市场信心非常重要。在这次金融危机的欧洲一些国家开始把金融机构国有化，美国政府也大量买进金融机构的优先股，这都是为了重塑市场的信心。银行信用破产了，储户不再信用银行，就连银行也不再信任银行，银行信用已经到了没有办法运作的程度，如果任市其继续，整个金融系统会因信息不足而全而崩溃。这时政府只能以国家信用担保，以国家信用来代替银行信用来重塑市场信心。美国这次金融危机从根本上说就是政府的过度纵容自由放任的市场经济，而我国正进行市场化改革的金融行业要吸取教训，坚持走中国特色的社会主意道路。三、扩大内需是经济增长的出路内需、出口和投资是经济增长的三驾马车

7、，而我国冃前投资和消费占GDP的比重进一步下降，净出口的贡献率依然很高。大量低价廉价商品的出国，致使其他国家尤其使美国低价占有了我国大量的财富，还带来了如贸易摩擦等一系列的问题。美国是我国最大的出口国，欧洲是我国的最大贸易伙伴，一旦美国和欧洲的经济增长放缓，必然会带来我国出口的减少，影响我国经济的增长。如果消费不能相应补上，内需不能扩大，带来的是经济增长的放缓，以及制造业的破产和失业群体的扩大。我国内需不足是