风险金融论文范文-浅析有效防范金融衍生产品风险的与策略下载

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风险金融论文范文:浅析有效防范金融衍生产品风险的与策略word版下载有效防范金融衍生产品风险的与策略论文导读：本论文是一篇关于有效防范金融衍牛•产品风险的与策略的优秀论文范文，对正在写有关于风险论文的写作者有一定的参考和指导作用，论文片段：投资者利益,有必要在人民银行、银监会、证监会和保监会之间建立监管协调机制,通过信息的共享，协调监管职责，提高政府监管的效率和水平。其次,加强交易所和行业自律组织之间的联合监管，针对不同种类的金融衍生产品制定相应的管理办法，使交易者的市场行为受到有效的约束和规范。此外，还应加强金融衍生产品市场的国际监管与合作［摘要］金融衍生产品风险是由于多种理由产生的，本文以金融衍生产品的风险类别为切入点，分析了金融衍生产品风险的成因，在此基础上，提出了金融衍生产品风险的防范措施。［关键词］金融衍半产品；风险；风险监管doi:10・3969/j.issn・1673-0194・2013・12.026［］A［文章编号］1673—0194(2013)12-0044-02全融衍生产品(DerivativeProducts)是指从传统的基础金融工具，如货币、利率、股票等交易过程中，衍生发展出来的新金融产晶，其主要形式有期贷、期权和掉期等。2008年以来，在国际金融 市场上，金融衍生产品一直是人们注目的焦点，接二连三与金融衍生产品交易联系在一起的触目惊心的事件的发生，一再引起人们对金融衍生产品市场上存在的巨人风险的注意和反省。1金融衍生产品的风险类别按照巴塞尔委员会的分类，与金融衍生交易和关的基本风险通常包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险。1.1市场风险市场风险，是指由丁金融基础产品价格波动所可能导致金融衍生产品投资人亏损的风险。在金融衍生产品交易中，衍生产品价格的变动更为敏感，多采用杠杆交易方式，跨期交易又使未来的产品价格具有不确定性。因此，市场风险是金融衍生产品交易中经常面对的一种风险，相对其标的资产，金融衍生产品的市场风险更为突出。1.2信用风险信用风险是指金融衍生产品的交易方违约或无力履行合约的风险，是场外衍生产品交易的一种主要风险。一般可以分为2类：①是对手风险，指衍生合约交易的一方可能出现违约而给另一方造成损失的可能性；②是发行者风险，指标的资产的发行方出现违约而给另一方造成损失的可能性。1.3操作风险操作风险是由于不当或失败的内部程序、人员和系统或因外部 事件导致损失的风险。由于操作风险是由丄观因素所引发，所以本质上属于管理理由。此类风险在衍生产品交易中危险性极大。在世界金融发展史上，rtr于操作风险导致一些具有悠久历史和相当资金实力的金融机构损失惨重的例子屡屡发生，巴林银行破产事件就堪称金融衍生产品操作失败的经典案例。1.4法律风险在金融衍生产品的交易活动中，由于交易合约在法律范围内无效而无法履行或者合约订立不当等理由引起的风险是法律风险。在金融衍生产品市场迅猛发展的背景下，导致在衍生产品交易中发生的亏损，由于相关法律法规的滞后有相当部分是源丁法律风险。2金融衍生产品的风险成因分析(1)金融衍生产品自身的特点和潜在风险金融衍生产品设计的初衷是创造避险工具，排除经济生产中的某些不确定性，实现风险对冲。但是，近年来金融衍生产品交易却越来越从套期保值的避险功能向高投机、高风险转化，这与它自身的一些特点有密切关系。(2)金融衍生产品风险产生的微观机制宏观金融环境日益宽松,交易技术手段不断改善，诱使投资者去尝试新的冒险。然而，这仅仅是产生风险的外部客观的条件，更主要的理由是投资机构内部的协调、配合和管理方面出现的理由，它包括管理层对风险的认识不足、管理不严密和激励机制的过度使用。①管理层的认识不足。金融衍生产品只有在一定条件下，才能 实现复杂的风险管理和降低交易成本的目标，而这通常不为一般企业的高层领导(甚至一些金融机构的领导)所了解，他们对于金融衍生产品的潜在风险估计不足，难以准确地把握交易吋的具体细节，不能对交易的产品种类、期限、杠杆系统以及时机等具体事宜作出明确的规定。由于不了解潜在的巨大风险，往往当金融衍生产品带来的危机就要爆发，决策者还不知道自己的决策已经失误了。①内部制约薄弱。内部制约不严密，对交易员缺乏有效的监督,是造成金融衍生产品灾难的一个重要理由。像巴林银行的覆灭，与其说是因为从事金融衍生产品交易，还不如说是巴林银行的内部风险管理混乱到了极点。②激励机制的过度使用。许多公司把交易员的业绩与薪水联系起来，有的还实行利润分成，这对调动交易员的积极性无疑起到了重要作用，但同时也激发了他们的冒险精神。交易员为了增加收入，在交易过程中，会不自觉地加大了风险系数。另外，由于奖金是按当年盈利來计算，因此，交易员一般只关心当年的盈利，至于是否会因此而导致以后的灾难就漠不关心。据资料介绍，一些国际上著名金融公司的交易员一年的薪水和分红竞高达千万美元以上。根据高收益高风险的市场原则，一个人能够获得如此高的收入，势必要承担或将要承担与之相当的高风险。3金融衍生产品风险防范的措施在金融体系日益国际化和市场化的趋势下，金融衍生产品市场 在我国快速发展。金融危机的爆发也给我国金融衍生产品风险的防范与管理提出了更高的要求。3.1建立健全高度协同的市场监管体系由于金融衍生产品交易具有跨市场、跨行业的特点，需要有关监管部门的通力合作、协调配合，建立一个较完善的监管体系。首先,为保证投资者利益，有必要在人民银行、银监会、证监会和保监会Z间建立监管协调机制，通过信息的共享，协调监管职责，提高政府监管的效率和水平。其次，加强交易所和行业自律组织之间的联合监管,针对不同种类的金融衍生产品制定相应的管理办法，使交易者的市场行为受到有效的约束和规范。此外，还应加强金融衍生产品市场的国际监管与合作统一，提高应对突发事件的能力。总之，通过政府统一监管，确保在市场管理、交易法规、风险管理等方面的一致性，保证金融衍生产品市场的健康有序发展。3.2加强相关法律法规制度的建设为了创造良好的制度环境，我国有必要加强金融衍生产品法律法规的建设。①在立法方面，针对金融衍生产品的风险性和复杂性，应尽快制定和完善相关法律、法规，对金融衍生产品设立专门性法律,出台统一的《金融衍生产品交易法》，以保证金融衍生产品交易规范、稳定发展。②制定和完善有关金融衍生产品创新的法律。创新赋予了金融衍生产品旺盛的生命力，也带来了风险。因此，对于创新应该在方案上充分论证，有法律依据，并具有严密的监控措施。③制定有关 衍生金融产品风险管理的法律，使风险管理主体的职责分工、管理程序、规则的制定都受到相应的法律约束和指引，为金融衍生产品的发展创造一个良好的法律政策环境。3.3加强内部制约与风险管理为防范金融衍生产品的风险，避开出现重大风险和过失，交易主体应建立科学、有效的风险制约机制，提高风险管理水平。(1)积极完善内部制约。一方面，建立激励与约束机制，明确奖惩制度，将企业的发展与员工的切身利益联系起来；另一方面，通过严格的规章制度，形成合理高效的内部风险制约机制。对交易程序严格制约，实行前台交易与后台管理相脱离，对交易员的权限进行明确的限定，建立高效独立的信息通道。(2)加强对金融衍生产品的风险管理。首先，应设立独立的风险监控部门。由于金融衍生产品交易具有很高的风险性与投机性，参与交易者应成立专门的风险管理部门，有效地管理和制约风险。其次,建立完善的风险管理流程。全面准确度量与评估风险，限定风险承担水平，并适时监控，对风险管理流程定期检查，以便有效地管理风险。比如对于市场风险可用风险价值策略來度量，利用分散化降低信用风险，借助完善的内部管理并健全交易程序减少操作风险，通过深入地研究和分析相关法律法规，有效管理和降低法律风险。此外，估计可能出现的极端情况下的风险状况，建立预警机制，采取有效的应急措施，以增强抵抗风险的能力。 主要参考文献[1]孙连军•浅谈金融衍生产品及其发展[J]•经济研究导刊，2008(2)：65-66・[2]万止晓，张晓静•金融衍生产品及其在中国的应用[J]・生产力研究，2008(13)：42-44.(1)郑秀君•我国商业银行金融衍生品业务口前状况分析及启迪[J]•特区经济,2008(11)：80-83.[4]谢群，武本建，谢婷•略谈金融衍生品的风险管理[J]•工业技术经济，2008(7)：156-157.