风险防范及资金管理__[完整版]

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1、经易期货经纪有限公司魏亚楠风险防范及资金管理主要内容股指期货交易面临哪些风险？如何防范股指期货交易中的风险？股指期货资金管理股指期货交易会面临哪些风险？期货公司投资者代理风险交易操作风险市场风险流动性风险结算现金流风险法律风险代理风险主要是指投资者在参与股指期货投资时由于选择期货经纪机构不当而给投资者带來损失的风险。代理风险的具体表现所选择的公司不具有合法的代理期货交易的资格；期货公司在从事代理业务时，纵容市场操纵、过度投机，给投资者带来损失和风险；采取欺骗手段，进行信息误导、侵犯客户利益等。代理风险的防范要选择具备合法代理资格的期货公司该公司

2、是否在交易现场挂出中国证监会颁发的《期货经纪业务许可证》以及国家工商总局颁发的营业执照。期货公司在异地开设的营业部是否挂出屮国证监会颁发的《期货经纪公司营业部经营许可证》以及当地工商局颁发的营业执照。以上证件是否过了冇效期限，是否通过屮国证监会年检。股指期货开户的谋解股指期货开户的特殊性股指期货与商品期货的关系开户须知交易经历要求可用资金要求一般法人及特殊法人投资者的特殊要求知识测试要求股指期货投资者适当性标准操作要求口J用资金要求不低于50万RMB知识测试要求交易所统一编制的试卷（定期或不定期更新）；评分不得低于80分交易经历要求具备股指期货

3、仿真交易经历；至前一交易RR终具有至少10个交易口、20笔以上的成交记录具备商品期货交易经历；最近三年内、至少10笔以上的成交记录特殊要求一般法人投资者屮请开户，净资产应当不低于100万元RMB；最近12个月内的资产负债表作为净资产证明。开户须知开户须知财务状况评估基本情况评估诚信状况评估投资经历评估股指期货投资者适当性综合评估操作要求股指期货口然人投资者适当性综合评估表（期货公司模版）操作风险主要是指进行股指期货交易时，因为操作过程中的问题所带来的风险。计算机系统故障个人疏忽操作失误一失“手”成千古恨2005年6刀27日，台湾富邦证券因交易员

4、计算机操作失误，将客户美林证券公司下单买进的80万元错误地输成80亿元，成交的错账金额高达77亿元，造成盘中238种股票憐间涨停，约2000名投资人在涨停板上将股票抛出，富邦证券损失金额约为51>.5亿元。12B30日.上证180治理ETF（510010）早盘小幅高开，10点10左右出现放量强势上涨，短短十四分钟即被拉至涨停，并于10点24分被交易所临时停牌，停牌丽报0.979元，涨幅为10%.u治理ETF屮赎清单出现重大失误，其提供给上交易所的清单中中国平安的股份多出9200股，导致公布的参考单位基金净值（IOPV）比正常值高出一倍，

5、投机套利盘的疯狂涌入导致其涨停。”市场风险成因由于股指期货价格变动而给投资者带来的风险，是股指期货交易屮最重要的风险。市场风险有吋会引发流动性风险、现金流风险。市场风险的特点经常性客观性放大性双向性杠杆效应一一风险放大性的充分认识沪深300指数□均涨跌幅度：1.1130%(2006.1.22-2007.1.19)1.8064%(2007.1.22-2008.1.21)2.3883%(2008.1.22-2009.1.21)1.5336%(2009.1.22-2010.1.21)除去08年金融危机波幅较大的一年，日均波幅约为1.5%按照10%保证

6、金率计算意味着投资者收益的波动为土15%,假设投入股指期货保证金20万元，日均盈亏3万左右.流动性风险的含义市场流动性风险是指无法及时以当前的价格买入或卖出股指期货合约来顺利建仓或平仓的风险，属于流通量的风险。可能的后果：减少获利空间增加亏损幅度流动性风险的防范选择交割月份一般选择近期交割月份的合约(包括临近交割月合约)与商品期货交易略冇差异.合约选择案例香港恒生指数期货报价表现金流风险的含义现金流风险是指当投资者无法及时筹措资金满足建立和维持股指期货头寸的保证金要求的风险。现金流风险的后果建仓阶段：错过投资获利机会。持仓阶段：价格不利变化持仓

7、亏损实际亏损强行平仓资金链断裂保证金比率提高强行平仓法律风险是指在股指期货交易中，由于相关行为（如签订合同、税收处理等）与相应法规发生冲突导致无法获得预期收益甚至蒙受损失。贯穿股指期货交易的各个环节熟悉相关法规，维护口身利益股指期货交易中的资金管理充分认识资金管理在股指期货交易中的重要意义：资金管理不好，即使有80%以上的看对概率，最终也将导致亏损。资金管理得好，即使只冇40%的看对概率，也能够获取不错的收益；顺势轻仓止损顺势吃准大势，顺水行舟则可，逆势操作往往鸡飞蛋打。移动平均线的收拢与发散美元上证指数轻仓动用交易资金遵循的原则一一散户不过半

8、中、大户不超过20%・30%合理搭配投资组合遵循原则：采取复合头寸复合头寸跟势头寸交易头寸谋划长期目标谋划短期交易某投资者资金管理方案单笔交易占总投资