财务管理指标

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1、、获利能力（也称:收益能力，earningpower）什么是获利能力？获利能力就是金业资金增值的能力，通常表现为企业收益数额的大小与水平的高低。获利能力指标获利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率六项。实务屮，上市公司经常釆用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等指标评价英获利能力。1、营业利润率营业利润率，是企业一定时期营业利润与营业收入的比率。其计算公式为：营'Ik利润率=营业利润/营'11＜收入x1oo%营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越人，盈利能力越强。在实务中，也经常使用销售毛利率、销售净利率等指标來

2、分析企业经营业务的获利水平。其计算公式分别如下：销售毛利率二（销售收入一销售成本）/销售收入X100%销售净利率二净利润/销售收入x100%2、成本费用利润率成本费用利润率，是企业一定时期利润总额与成木费用总额的比率。其计算公式为：成木费用利润率二利润总额/成木费用总额X100%其中：成本费用总额二营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用成本费用利润率越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，盈利能力越强。3、盈余现金保障倍数盈余现金保障倍数，是企业一定时期经营现金净流量与净利润的比值，反映了企业当期净利润屮现金收益的保障程度，真实反映了企业盈余的质量。其计

3、算公式为：盈余现金保障倍数二经营现金净流量/净利润-•般来说，当企业当期净利润大于（）时，盈余现金保障倍数应当大于1。该指标越大，表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。4、总资产报酬率总资产报酬率，是企业一定时期内获得的报酬总额为平均资产总额的比率了企业资产的综合利用效果。英计算公式为：总资产报酬率二息税前利润总额/平均资产总额X100%其中：息税前利润总额=利润总额+利息支III一般悄况下，总资产报酬率越筒，表明企业的资产利川效益越好，幣个企业盈利能力越强。5、净资产收益率净资产收益率，是企业一定时期净利润与平均净资产的比率，反映了企业白有资金的投资收益水平。其计算公式为：净资产收

4、益率二净利润/平均资产X100%-其中：平均净资产=（所有者权益年初数+所有考权益年末数）/2一般认为，净资产收益率越髙，企业自冇资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高。6、资木收益率资本收益率，是企业一定时期净利润与平均资本（即资本性投入及其资本溢价）的比率，反映企业实际获得投资额的回报水平。其计算公式如下：资本收益率=净利润/平均资本X100%其屮：平均资本二（实收资本年初数+资本公积+实收资本年末数+资本公积年末数）/2上述资本公积仅指资本溢价（或股本溢价）7、每股收益每股收益也称每股利润或每股盈余，是反映企业普通股股东持有每一股份所能享有企业利润

5、或承担企业亏损的业绩评价指标。每股收益的计算包括基木每股收益和稀释每股收益。基木每股收益的计算公式为：基木毎股收益二归属于普通股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数其中，当期发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数xlA发行时间/报告期时间一当期冋购聲通股股数XLA回购时间/报告期时间（LA发行时间、报告期时间和己冋购时间一般按大数计算，在不影响计算结果的前提下，也可以按刀份简化计算）。稀释每股收益是在考虑潜在普通股稀释性影响的基础上，对基本每股收益的分子、分母进行调整后再计算的每股收益。毎股收益越高，表明公司的获利能力越强。8、每股股利每股股利，是

6、上市公司本年发放的普通股现金股利总额与年末普通股总数的比值，反映上市公司当期利润的积累和分配情况。其计算公式为：每股股利二普通股现金般利总额/年末普通股总数9、市盈率市盈率，是上市公司普通股每股市价相当于每股收益的倍数，反映投资者对上市公司每股净利润愿意支付的价格，可以用来佔计股票的投资报酬和风险。其计算公式为：市盈率二普通股每股市价/普通股每股收益一般來说，市盈率高，说明投资者对该公司的发展前•景看好，愿意出较高的价格购买该公司股票。但是，某种股票的市盈率过高，也意味着这种股票具有较高的投资风险。10、每股净资产每股净资产，是上市公司年末净资产（即股东权益）与年末普通股总数的比值。其计算公

7、式每股净资产二年末股东权益/年末普通股总数二、偿债能力偿债能力(debt-payingability)什么是企业偿债能力企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。企业偿债能力，静态的讲，就是