筹资分析报告

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1、时达实业有限公司筹资分析报告一、筹资方式本公司筹资的方式主要是通过向银行借款、以及接收其他企业投资来实现的，包括接受原材料、固定资产投资以及无形资产投资。其中银行借款的筹资金额最多，因此本公司负债经营比重最大。二、选用负债经营的原因首先，负债经营能给木公司带来杠杆效应。其杠杆作用程度通常通过计算财务杠杆系数来表示，财务杠杆系数(DFL)是毎股收益变动百分比与税息前利润变动百分比的比率。表示为：EFL=(AEPS/EPS)/(AEBIT/EBIT)=EBIT/(EBIT-I)其中，DFL—财务杠杆系数，A

2、EPS—每股收益变动量，EPS—每股收益，AEBIT—税息前利润变化量，EPIT—税息前利息，I—支付的利息。这说明负债经营只要投资收益率大于利息率情况下，企业是可以赢利的，负债经营就能够为企业带来明显的财务杠杆效应。其次，负债经营可以弥补木企业营运和长期发展资金的不足。本企业在生产经营过程中，会有各种各样的情况需要资金，而单靠企业内部积累的自有资金，在吋间与数口上难以适应其发展的需要；因此负债可以运用更大的资金力量，口不影响所有者对企业的控制权。此外，负债经营可以起到节税的作用。因为按现行制度规定，负

3、债利息要计入财务费用，并且在所得税前扣除，故可产生节税作用，使本企业少纳所得税，从而增加权益资本收益。因此，木公司的负债比例相对较高，具体如下。达实业有限公司2008、2009年负债比例：时达实业有限公司2008年负债3%6%19%2W%3%3%31%□短期借款■应付票据□应付账款□应付职工薪酬■应交税费□应付利息■其他应付款□长期借款■应付债券时达实业有限公司2009年负债10%20%2%報29%33%2»3%□短期借款口应付票据□应付账款□应付职工薪酬■应交税费□应付利息国其他应付款□—年内到期的非

4、流动负债■长期借款时达实业有限公司2008年资产负债率为42%,2009年资产负债率为41.41%,可以看出，随着企业的经营，负债所占比率冇所上升，这样将会增加企业的偿债风险，因此需要注意筹资方式，适当降低资产负债率。总结曲于企业资产负债率较高则必须冇必要的注意。1、筹资要适吋、适当，比例要合理。木金业在筹资时应当充分结合当前的财务状况，不可盲目筹资，并且各种筹资比例要合理。由于当前本企业的负债率稍偏高，因此在以后的年度里不应再大量扩大负债比率，筹资应尽量谨慎，防止因负债过多给木企业带來财务风险。2、加

5、强本企业经营管理，提高资金利用率。在通过各种方式融入资金后，卜•一步就是怎样管理好资金。这就要求：在做投资决策时，应尽量选择投资少、见效快、收益高的项目，以保证资金的快速周转。在资金的筹措上，也应以需求为依据，举债过多或过早都会使资金闲置，增加利息负担，造成资金浪费；举债不足或延迟乂会影响企业经营，使企业丧失良好的经营机会。企业管理还应在产品结构、质量、经营、工作效率等方面切实统筹规划，实现企业管理最佳状态，提高资金利用率。