筹资情况分析报告

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1、今年以来我们在上级党组织的领导和区精神文明办的关心支持指导下坚持以邓小平理论和三个代表重要思想为指导认真落实科学发展观筹资情况分析报告篇一：融资分析报告　　融资分析报告　　一、前言　　国内LED产业巨头德豪润达在去年11月完成增发募资15亿元后，在LED产业上的第二次大规模扩张产能，定向增发募资35亿。以小家电起家的德豪润达，在市场尚未成熟的LED产业上频频发力，引发了各界对其质疑。　　二、德豪润达定向增发募资的目的　　据德豪润达的增发方案，35亿元的定向募集资金扣除发行费用后将全部投向芜湖LED外延片生产线项目和补

2、充流动资金。而德豪润达的董事长王东雷也曾说过：德豪润达的目标是要建立LED全产业链企业，目前已初现规模。显而易见，德豪润达再次定向增发募资是扩张性筹资动机，是为了自身的生存与发展，即全力发展LED产业，在LED方面进一步突破和发展，成为该产业领域的领头羊，从而赢得更多的利润。紧紧围绕中心工作以创建区级文明单位活动为载体切实加强思想道德建设和企业文化建设深入开展群众性的精神文明创建活动今年以来我们在上级党组织的领导和区精神文明办的关心支持指导下坚持以邓小平理论和三个代表重要思想为指导认真落实科学发展观　　LED作为目前

3、全球最受瞩目的新一代光源，存在着巨大的市场前景和较高的毛利率，很多企业都蠢蠢欲动。但是目前，全球LED领域的技术和专利，一半以上被美、日、德等发达国家的少数大公司所占有。这些专利多为核心技术专利，国内企业尤其是中小企业很难寻找到突破口。而LED产业是资金密集型产业，需要投入大量资金才能实现规模化生产，必须要掌握核心技术，拥有核心专利，打造完整的产业链条才能形成竞争优势。德豪润达第二次大规模扩张产能目的是全部投入芜湖LED生产，致力为用技术打造核心竞争力，形成一个以芯片为主导的开放合作型的LED全产业价值链，成为全球L

4、ED领域的领军企业。预计该项目建成达产后，将新增年均营业收入79.56亿元，年税后利润15.87亿元，前途一片光明。德豪润达日前公布的XX年中报显示，其小家电行业今年上半年的毛利率为13.22%，比去年同期降低6.20%；然而其LED行业的毛利率达到37.96%，比去年同期提高4.92%，可见能达到理想的利润空间。　　三、可供德豪润达使用的长期融资方法及其利弊　　1、德豪润达可通过外部筹资、间接筹资来筹集资金，发展企业。　　2、德豪润达作为股份有限公司，可用股权性筹资中的发行普通股筹资的筹资　　方式。普通股筹资的优点

5、是：（1）、没有固定的股利负担；（2）、普通股股本没有规定的到期日，无须偿还，它是公司的永久性资本，除非公司清算，才予以清偿。这对于保证德豪润达对资本的最低需要，促进其长期持续稳定经营具有重要作用；（3）、利用普通股筹资的风险小。（4）、发行普通股筹集股权资本能提升公司的信誉。紧紧围绕中心工作以创建区级文明单位活动为载体切实加强思想道德建设和企业文化建设深入开展群众性的精神文明创建活动今年以来我们在上级党组织的领导和区精神文明办的关心支持指导下坚持以邓小平理论和三个代表重要思想为指导认真落实科学发展观　　但也存在这一

6、定的弊端，其缺点是：（1）、资本成本较高；（2）利用普通股筹资，出售新股票，增加新股东，可能会分散公司的控制权；另一方面，新股东对公司已积累的盈余具有分享权，会降低普通股的每股收益，从而可能引起普通股股价的下跌；（3）、如果以后增发普通股，可能引起股票价格的波动。　　3、德豪润达也可通过债务性筹资中的长期借款筹资方式、发行普通债券筹方式、融资租赁筹资方式来筹集资金。　　其一、长期借款筹资优点如下：（1）、借款筹资速度较快；（2）、借款资本成本较低；（3）、借款筹资弹性较大；（4）、企业利用借款筹资，与债券一样，可以发

7、挥财务杠杆的作用。缺点是：（1）、借款筹资风险较高；（2）、借款筹资限制条件较多；（3）、借款筹资数量有限。　　其二、债券筹资的优点是：（1）、债券筹资成本较低；（2）、能够发挥财务杠杆的作用；（3）、能够保障股东的控制权；（4）、便于调整公司的资本结构。虽有上述优点，但也有明显的不足：（1）、债券筹资的财务风险较高；（2）、债券筹资的限制条件较多；（3）、债券筹资的数量有限。紧紧围绕中心工作以创建区级文明单位活动为载体切实加强思想道德建设和企业文化建设深入开展群众性的精神文明创建活动今年以来我们在上级党组织的领导和

8、区精神文明办的关心支持指导下坚持以邓小平理论和三个代表重要思想为指导认真落实科学发展观　　其三、融资租赁筹资的优点是：（1）、能够迅速获得所需资产；（2）、限制条件较少；（3）、可以免遭设备陈旧过时的风险；（4）、融资租赁的全部租金通常在整个租期内分期支付，可以适当降低不能偿付的危险；（5）、融资租赁的租金费用允许在所得税前扣除，承租企业能够享