【精品】伊利并购贝因美分析

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1、实验报告课程名称：投资银行理论与实务实验项目：伊利并购贝因美方案设计学生姓名：孙旺学号：201041070224班级：1002班专业：金融指导教师：王健康2013年12月指导老师评语:签字：年月日成绩等级:备注:一、实验目的本实验是投资银行理论与实务的后续配套实践坏节，学生通过模拟实验，分析国内外投资银行业务发展情况及差距，重点掌握我国投资银行在企业改制、证券发行、承销与上市、证券经纪、上市公司收购、资产管理及风险投资等活动中开展的业务，借此加强对投资银行的金融市场地位、投资银行的业务种类及操作流程的了解，培养学生的资本运作与资本营运的能力。二、实验地点：金盆岭校区实验室三、实验时

2、间：第18周四、上机安排：20学时上机，时间：18周星期一至星期五，上午8:00-11:30五、实验分组：参加的学生分成4组，每组有一名指导教师。参加实验的学生要遵从指导教师的耍求，有疑问或其他事宜耍及时与指导教师联系六、实验内容一级市场业务（含企业改制）知识单元1:企业改制方案设计知识单元2：证券发行、承销及辅导上市业务模拟二级市场业务知识单元3：证券经纪业务营销体系构建方案设计其他业务知识单元4：上市公司收购与资产重组方案设计知识单元5：资产管理与风险投资业务模拟-伊利公司分析1伊利简介2财务分析3产品分析4经营分析二伊利行业内部并购分析1并购市场分析2伊利并购政府支持三贝因美

3、公司分析1贝因美公司简介2贝因美股权结构分析3贝因美财务分析4贝因美经营分析四并购后的整合分析五并购后的风险分析六总结与心得伊利并购贝因美方案设计伊利公司简析1公司简介内蒙古伊利集团实业有限公司，是屮国唯一一家同吋服务于奥运会和世博会的大型民族企业，伊利集团始终以强健的实力领跑中国乳业，并以极其稳健的增长态势成为了持续发展的乳品行业代表。目前，伊利集团拥冇液态奶、冷饮、酸奶、奶粉和原奶五大事业部，所属企业近百个，旗卜•有纯牛奶、乳饮料、雪糕、冰淇淋、奶粉、奶茶粉、奶酪等1000多个产品品种，伊利雪糕、冰淇淋连续19年产销居全国第一，伊利超高温灭菌奶产销量连续多年在全国遥遥领先，伊利

4、奶粉、奶茶粉产销量U2005年起即跃居全国第一位。2013年，荷兰合作银行发布了《2013全球乳业20强》报告，伊利连升3位,跃居至全球乳业12强。长期以来，伊利秉承“厚度优于速度、行业繁荣优于个体繁荣、社会价值大于商业财富”的发展观，坚持“绿色产业链”发展战略。2005年11月16日，伊利通过全球最高标准的检验后正式牵手奥运会，成为唯一一家服务于2008年奥运会的中国乳品公司，奥运会期间，伊利集团以高品质牛奶和高质量服务赢得了来自世界各国友人的广泛赞誉。2009年5月25F1,伊利再次成功牵手世博，又成为唯一一家符合世博标准，为2010年屮国上海世博会提供乳制品。通过2010年的

5、世博会，伊利再次完美演绎了“中国制造”，提高了品牌实力，巩固了在乳品行业的绝对领导地位。未來，伊利致力于“成为世界一流的健康食品集团”的愿景，不断进取，坚持以全球化视野、国际化胸怀竭诚满足不同区域消费者的健康需求，成就消费者的健康牛活。2公司财务分析净资产收益率（％）（食品生产行业）伊利集团第］季屮期前3季年度第一季中期刖二季年度20121.934.236.748.246.3911.9319.5523.4120112.144.807.279.713.3316.2025.1630.0320102.064.587.3510.273.509.1113.8018.42资产负债率（％）食品生

6、产行业伊利集团第1季笫2季第3季第4季笫二季中期前三季年度201248.9449.0648.2349.3665.4366.8862.7262.20201149.8649.2548.4849.0171.8171.4770.816&3620153.3252.1450.8350.9272.4172.2071.4670.630主营业务增长率（％）食品生产行业伊利集团第］季中期前3季年度第一季中期前三季年度201244.7740.8135.2610.1113.2111.8012.7012.12201121.1024.3628.3950.0629.1828.4424.1326.25201031

7、.1721.9222.1224.2336.9420.3121.9021.96因为伊利集团的企业愿景是“成为世界一流的健康食晶集I才I”，所以我采用的行业对比分析是食品行业而不是乳制品行业。为了了解伊利集团在综合盈利能力，、偿债能力以及成长能力的优势，我简单地采用了净资产收益率、资产负债率和主营业务增长率三组财务数据进行分析。首先从净资产收益率可以看出，近三年来，公司的净资产收益率都是远高于行业品均水平，甚至数倍于行业品均。说明伊利集I才I的综合盈利能力在行业中位于前列