期货从业人员资格考试-期货投资分析分类模拟4

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1、期货投资分析分类模拟4一、单项选择题以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求1、为了保证到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是OA・零息债券的面值〉投资本金B.零息债券的面值V投资本金C.零息债券的面值二投资木金D.零息债券的面值、投资本金2、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基木特征如表所示，其中所含零息债券的价值为92・5元，期权价值为6・9元，则这家金融机构所面临的风险暴露是。某结构化产品基本特征项目条款面值（元）100标的指数上证50指数期限1年赎冋价值（元）100+100×Max（标的扌旨数涨

2、跌幅，0）发行份额50万份A.做空了4625万元的零息债券B.做多了345万元的欧式期权C.做多了4625万元的零息债券D.做空了345万元的美式期权3、金融机构风险度量工作的主耍内容和关键点不包括oA.明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程B・根据实际金融资产头寸计算出变化的概率C.根据实际金融资产头寸计算出变化的大小D.了解风险因子之间的相互关系4、金融机构在做出合理的风险防范措施之前会进行风险度量，度量方法明确了情景出现的概率。A.情景分析B.敬感性分析C.在险价值D.压力测试5、在险价值风险度量时，资产组合价值变化△II的概率密度函数曲线呈oA・螺旋线形B.钟形

3、C.抛物线形D.不规则形6、运用模拟法计算VaR的关键是oA・根据模拟样本估计组合的VaRB.得到组合价值变化的模拟样本C・模拟风险因子在未来的各种可能情景D.得到在不同情境下投资组合的价值二、多项选择题以下各小题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求7、场外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外期权合约。通常把提出需求的一方称为甲方,下列关于场外期权的甲方说法正确的有。A・甲方只能是期权的买方A.甲方可以用期权来对冲风险B.甲方没法通过期权承担风险来谋取收益C.假如通过场内期权，甲方满足既定需求的成本更高8、可以充当结构化产品创设者。A・投资银行B・证券经纪商A.自

4、营商D.做市商9、场外期权的复杂性主要体现在哪些方面？A.交易双方需求复杂B.期权价格不体现为合约中的某个数字，而是体现为双方签署时间更长的合作协议C.为了节约甲方的风险管理成本，期权的合约规模可能小于甲方风险暴露的规模D.某些场外期权定价和复制存在困难10、对发行者而言，保本型股指联结票据产品的设计需要考虑的因素有。A.如何对冲Delta风险暴露B.期权的价格C.发行产品的成本D•收益1K结构化产品的发行者对冲市场风险的方式有oA.通过在二级市场屮的套利交易，使得结构化产品的价格接近真实价值B.发行人自有资产与结构化产品形成对冲C.通过买卖结构化产品并在各个组成部分的二级

5、市场上做相应的对冲操作D.通过在场内或场外建立相应的衍生工具头寸来进行对冲12、对于较复杂的金融资产组合，敏感性分析具有局限性是因为oA.风险因子往往不止一个B・风险因子之间具有一定的相关性C.需要引入多维风险测量方法B.传统的敏感性分析只能釆用线性近似13、情景分析中的情景包括。A.人为设定的情景B.历史上发生过的情景C.市场风险要素历史数据的统计分析中得到的情景D.在特定情况下市场风险要素的随机过程中得到的情景14、下列描述中属于极端情景的有oA.相关关系走向极端B.历史上曾经发生过的重大损失情景C.模型参数不再适用D.波动率的稳定性被打破15、情景分析和压力测试可以通

6、过一些数学关系进行较为明确的因素分析，从而给出有意义的风险度量，这些因素包括。A.期权价值B.期权的DeltaC.标的资产价格D.到期时间16、创设新产品进行风险对冲时，金融机构需要考虑的因素有。A.金融机构内部运营能力B.投资者的风险偏好C.当时的市场行情D.寻找合适的投资者三、判断题17、互换协议是约定两个或两个以上的当事人在将来交换一系列现金流的协议，是一种典型的场内衍生产品。18、股票二级市场的投资者可以利用股票收益互换，从而在不需要实际购买相关股票的情况下，只需支付资金利息就可以换取股票收益。19、点价交易在签订购销合同时价格和升贴水是多少都是确定的。20、货币互

7、换屮固定对固定的货币互换是交叉型货币互换。21、结构化产品的发行者在产品存续期间对产品的管理是主动的。22、从事金融衍生品交易相关业务的金融机构，当其建立了衍生品头寸或者其他金融产品头寸时，就会面临一定的风险。23、对于一些只有到期才结算，或者结算频率远远低于存续期间交易口的数量的场外交易的衍生品,不需要对其进行敏感性分析。24、当利率上升或下降时，久期和P之间形成一定的对冲，可以降低产品价值对利率的敏感性。25、当金融机构面临的风险在某些极端情况下使得其难以找到满意的解决方案时，需要进行情景分析。26、95%置信