我国银信合作业务模式探析

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1、我国银信合作业务模式探析财经i仑王云我国银信合作业务模式探析—吴慕枫复旦大学经济学院［摘要］本文从金融创新需求的角度出发，对近年来我国出现的一些银信合作业务模式进行研究，着重分析了信贷资产证券化信托，人民币理财挂钩信托等银信合作模式，并对其实际发展状况和存在的问题进行了初步探讨.［关键词】银信合作信贷资产证券化信托人民币理财挂钩信托，我国银信合作业务模式的产生及其原因随着我国金融市场逐步对外开放和市场对金融产品需求的多样化•金融业的竞争加剧•为了在激烈的市场竞争中扩大业务范围，增加利润•银行业•证券业，保险业和信托业纷纷利用各

2、自的优势•相互合作•在银保合作•银证合作业务蓬勃开展之时，银信合作也不断的拓展,成为了金融创新频频出现的领域.2005至2006年起•我国银信合作业务开始进入一个新的发展时期•银信合作的主要业务从原先简单的合作方式•如资金收付结算，担保，拆借授信，代理销售等转变为更能发挥出信托独特优势的合作模式•如信贷资产证券化信托，资产转让信托融资支持型信托•人民币理财挂钩信托等结合信托和银行的各自优势岀现的创新模式•从2006年下半年起•银信合作业务规模迅猛增长•全国4家国有商业银行,12家股份制银行•多家信托公司都开展了这种全新的银信合

3、作业务.2007年，这种合作达到了一个高峰•就信托公司而言,2007年全国信托公司管理的各类信托资产达1万亿左右，其中•银信合作类信托资产就达到4000亿.我国银信合作业务的开展和快速发展是有着内在和外在两方面原因的•从内因来说•银行业和信托业有着加深合作的需求和条件•对银行来说，当前的银行业正在发生着一场深刻的变革，为了改变传统的经营和管理模式•银行有着业务模式多元化•发展理财业务和完善资产负债结构管理的需要•通过与信托合作.银行恰好可以发挥其信誉担保优势，营销资源优势和信息优势.满足其自身的多方面需求•对于信托投资公司而言

4、.面对主营业务开展困难.营销能力差.理财业务缺乏竞争优势等多方掣肘，通过利用信托制度本身的优势,如信托财产独立管理.最大保护受益人利益,资金运用手段多样化谋求与银行的战略性合作.是在当前金融环境下求生存的现实选择•就外因而言，从2006年下半年开始的从紧的货币政策大大收紧了商业银行的流动性•流动性压力的增加和银行可贷资金的减少使商业银行扩展中间业务,完善资产负债管理的需求更加强烈•而与信托的合作恰好能满足银行的这种迫切需求•并直接促成了银信合作业务的蓬勃发展•然而，目前这种银信合作业务的开展和迅猛发展是否真正能满足市场需求?是

5、否存在一定的风险7合作过程中存在哪些问题未来的发展趋势如何7本文从金融创新需求的角度，对这些问题进行了分析.根据金融创新理论•金融创新分两种类型一个是需求拉动型即创新的产生是被动式，零星随机的•属于经验性的创新实践活动;另一种是供给推动型•即创新是靠方法和技术驱动•属于主动式,系统的，理论指导的创新实践活动•由于缺乏系统理论支持，我国目前的银信合作主要还是在实践中,通过银行和信托双方摸索实现的,是属于需求拉动型金融创新•这种金融创新模式主要是通过满足多种需求，如规避风险•合理避税•降低成本•提高效率等以实现价值的增值•但是，每

6、一种金融创新都存在一定的风险，在实践操作中，许多银信合作产品出现了风险和相关的问题•针对我国市场上存在的纷繁复杂的银信合作产品.本文从金融创新需求的角度将我国正在开展的银信合作的业务模式分为以下几类:(1)为满足增加流行性和规避风险需求而开展的改善银行资产结构的合作:(2)为满足投资人收益需求和规避金融管制需求而开展的人民币理财挂钩信托业务•并根据以上分类，具体对信贷资产证券化信托•人民币理财挂钩信托等银信合作模式展开全面分析.二，改善银行资产结构的银信合作通过与信托公司合作，推出信贷资产证券化(公募型，私募型），信贷资产转让

7、,票据资产转让等业务，银行可以优化自己的资产结构，缓解流动性压力•有利于商业银行改善资本管理，改善资本充足率，完善资产负债比例管理•完善内部风险管理，满足监管部门监管以及银行内部业绩考核要求•但与此同时.资产证券化本身存在的风险和实际操作中存在的问题，也使得此类合作的开展十分谨慎.1信贷资产证券化•信贷资产证券化按募集方式不同可以分为公募型信贷资产证券化和私募型信贷资产证券化，主要是指银行业金融机构作为发起机构，将符合一定标准的信贷资产组成资产包以特殊目的信托（SPT）形式，信托给受托机构（信托公司），由受托机构在银行间债券市

8、场•向机构投资者公开发行资产支持证券.如MBS.ABS,并以该资产包所产生的现金•向投资者（MBS,ABS持有人）支付受益的结构性融资活动.在合作中，银行可以担任信贷资产证券化发起机构，贷款服务机构•信托公司则担任特定目的的信托受托机构另一家银行担任资金保管机构.还包括信用增