后牌照时代第三方支付的风险防范机制研究

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1、后牌照时代第三方支付的风险防范机制研究后牌照时代第三方支付的风险防范机制研究摘要：随着电子商务的快速崛起，第三方支付应运而生、蓬勃发展，但风险也日益凸显。本文从其内涵、特征、规模及竞争格局入手，详细阐述第三方支付的沉淀资金、操作风险等风险点，并通过比较欧美国家和我国对第三方支付的监管模式，指出我国监管的不足之处。在此基础上，本文提出强化监管框架、成立第三方支付平台消费者保护基金、调整货币统计监测范围等政策建议。关键词：第三方支付；风险监管；互联网金融中图分类号：F830.31文献标识码：B文章编号:1674-0017-2014（8）-0048-05随着电子商

2、务的飞速发展，作为与之配套的平台，第三方支付的应用愈加广泛。经过十余年的发展，第三方支付市场已成为我国网络经济发展的中坚力量。以天猫1为例，2013年双十一购物节2,其在支付宝的单日交易额突破350亿元，同比增长83.35%,相当于2013年9月我国社会零售总额的50%,但商业奇迹的背后同样蕴含着巨大的风险。2010年6月，中国人民银行发布《非金融机构支付服务管理办法》，开始对第三方支付实施正式监管。至2012年末，共有223家第三方支付企业获得《支付业务许可证》，标志着第三方支付市场发展进入后牌照时代。牌照的发放表明监管的细化与完善，但不代表风险的完全可控

3、。因此，有必要对第三方支付所面临的风险因素进行研究和梳理，并制定有针对性的风险防范机制。一、我国第三方支付的发展现状（一）内涵《非金融机构支付服务管理办法》规定，第三方支付企业是指在收付款人之间作为中介机构提供网络支付、预付卡发行预受理、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务的非金融机构。这使得第三方支付企业的外延进一步延伸，由互联网支付企业扩展为从事资金转移服务的各类支付企业。（二）特征第三方支付企业有五大特征：一是信用中介性，在买家与卖家之间建立信用担保体系，有效解决“货到款不到、款到货不到”的问题；在银行与商家之间提供一站式接入服务，降低成本，提

4、高资金运转效率。二是资金流动吋滞性，卖家在买家确认收货后才能收到货款，货款从发出到接收之间的时差使第三方支付平台积累了大量沉淀资金。三是共生性，第三方支付企业因电子商务发展而兴起，其产业链涉及消费者、商家、银行等多个环节，故其发展程度与整个商业生态环境息息相关。四是创新能力强，第三方支付企业多为民营企业，为在激烈的竞争环境中求得生存与发展，内生创新动力十足，信息技术实力较为强大。五是与银行属竞合关系，银行通过向第三方支付企业提供网关接口获得可观的业务收入，通过与其共享客户资源拓展优质客户，而随着第三方支付服务边界的拓展，与银行所提供的服务业务交叉越來越多，竞

5、争FI趋激烈。（三）发展规模及竞争格局我国第三方支付行业规模自2009年起进入高速发展期，2012年，交易规模突破十万亿元大关，达12.9万亿元，同比增长54.2%o另据有关咨询统计机构预计,2016年整体市场交易规模将突破50万亿（见图1）。其中，线下收单市场占比故高，为68.8%；其次为互联网支付，占比28.3%；移动支付市场尚处于起步阶段。竞争格局方面，线下收单市场中P0S终端占据了绝对优势；互联网支付市场趋于成熟，支付宝占据半壁江山（见图1）;移动支付市场起步较晩，远程支付止进入高速成长期。二、第三方支付面临的主要风险进入后牌照时代，我国对第三方支付

6、的监管进一步细化和加强，促使其发展走上正轨，但随着第三方支付市场的竞争愈演愈烈，风险亦FI益凸显。（一）沉淀资金所造成的法律风险《非金融机构支付服务管理办法》第二十四条明确规定“支付机构接受的客户备付金不属于支付机构的自有财产，支付机构只能根据客户发起的支付指令转移备付金,禁止支付机构以任何形式挪用客户备付金”，但对于沉淀资金产生的孳息归属尚未明确。《支付宝服务协议》中规定“客户应自行承担使用木服务期间由木公司保管或代收或代付款项的货币贬值风险，并且本公司无须就此等款项支付任何孳息或其他对价”，也就是让接受支付宝服务的客户主动放弃获取该项利息。在实践操作中，

7、支付宝将该部分利息计入应付账款并存入银行，但在明确的法规出台前，对沉淀资金及其孳息的任何不正当处理都会使支付宝公司面临一定的法律风险。（二）具有部分货币创造功能的顺周期风险笫三方支付机构虽是非金融机构，但在电了商务过程中承担资金流转和债权债务清算等职能，具备准商业银行的性质，通过影响个人和银行的行为提高货币乘数。同时，第三方支付所发行的虚拟货币扩大了基础货币的范畴，但在实际计算货币存量时并不纳入统计，形成统计偏差，不利于货币政策的合理制定。可见，第三方支付具备了部分货币创造的能力，增加了金融体系的顺周期性，并在…定程度上提高了金融业的整体杠杆率和风险，影响了

8、货币政策的执行和金融稳定。（三）操作风险巴塞尔银行监