Dcliago期货基础知识——盈利模式

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1、七夕，古今诗人惯咏星刀与悲情。吾生虽晚，世态炎凉却已看透矣。情也成空，口作“挥手袖底风”罢。是夜，窗外风雨如晦，吾独坐陋室，听一曲《尘缘》，合成诗韵一首，觉放诸古今，亦独有风韵也。乃书于纸上。毕而卧。凄然入梦。乙酉年七刀初七。啸之记。基础知识——盈利模式來源：研发中心浏览量:9361什么是期货投机期货投机指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。1投机交易种类价差投机和套利交易1投机者的类型1)按照交易量大小区分，可分为大投机商与中小投机商；1)按照交易头寸区分，可分为多头投机者利空头投机者；2)按照分析预测方

2、法区分，可分为基本分析派和技术分析派；3)按照持仓时间区分，可分为长线交易者、短线交易者、当日交易者利"抢帽子"者。1期货投机和套期保值的区别：不同角度期货投机套期保值交易场所主耍在期货市场，一般不做现货交易，儿乎不进行实物交割。在现货和期货两个市场同时操作。交易目的以较少资金做高速运转，以获取较大利润为目的，不希望占用过多资金或支付较大费用。在进行现货交易的同时，做相关合约的期货交易，目的是利用期货市场为现货市场规避风险。交易方式利用价格波动进行买空卖空，从而获得价差收益。利用儿个波动是现货和期货山场紧密结合，以达到

3、两个市场的盈利与亏损基本平衡。交易风险投机者白愿承#1•价格风险，风险人小和收益冇直接的、内在的联系。套期保值者是价格风险转移者，其交易目的就是为了转移或规避市场价格风险。投机和套期保值的关系：投机的出现是套期保值业务存在的必要条件，也是套期保值业务发展的必然结果1期货投机和赌博的区别：不同角度期货投机赌I埠风险机制风险在现实商品生产经营活动中客观存在的；风险是随赌局的设立而产生的，是人为制造的。运作机制1依靠投机者的分析、判断能力和聪明才智以及对经济形式的掌握和理解。1以事先建立的游戏规则为基础，该游戏规则的运行是随

4、机的，对结果无法预测。1投机中也冇运气，但更多的是抓住机遇1成败完全归于运气。经济职能投机者在期货市场承担市场价格风险的功能，是价格发现机制中不可缺少的部分，有助于社会经济生活的正常运行。是个人Z间金钱的转移，所耗费的时间利资源并没冇创造出新的价值，对社会也没冇特姝的贡献。1期货投机的原则1)充分了解期货合约2)制定交易计划3)确定活力和亏损限度4)确定投入的风险资本1期货投机交易的一般方法：1)买低卖高或卖高买低2)平均买低或平均卖高3)金字塔式买入卖出4)套利1什么是期货套利套利是指利用相关市场或相关合约Z间的价差

5、变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发牛有利变化而获利的交易行为。1套利和普通投机交易的区别套利普通投机交易从不同的期货介约彼此Z间或不同市场Z间的相对价格差界套取利润；利用单一期货合约价格的上下波动赚取利润。关心和研究的是单一合约或不同市场Z间涨跌；关心和研究的是不同合约Z间或不同市场Z间的价差。在同一时间在不同合约Z间或不同市场Z间进行相反方向的交易，同时扮演多头和空头的双重角色；在一•段时间内只作买或卖。1什么叫价差价差是指两种相关的期货合约价格Z差。1套利的种类跨期套利：指利用同一交易所

6、的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行的套利交易。跨商品套利：指利用两种不同的但相互关联的商品乙间的期货合约价格差片进行套利。即买进(卖出)某一•交割月份某一商品的期货合约，而同时卖出(买入)另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。跨市套利：指在某个交易所买入(卖出)某一交割月份的某种商品合约同时，在另一个交易所卖出(买入)同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所对冲在于•的合约获利。期现發利：指当期货市场与现货市场在价格差距发生不合理变化吋，交易者就会在两个市场进行反向交易，从而利用价差变

7、化茯利的行为。1跨期套利的种类牛市套利：当市场是牛市时，较近月份的合约价格I〔涨幅度往往要大于较远期合约价格的上涨幅度。熊市套利：当市场是熊市时，较近月份的合约价格卜-跌幅度往往要人于较远期合约价格的卜•跌幅度。蝶武套期图利：“套利的套利”，是由两个方向相反、共享剧中交割月份的跨期套利组成。跨作物年度套利：乂称持仓费套利，是根据新作物年度期货合约价格-•般低于上一作物年度期货合约价格的原理，利用新旧作物年度农作物期货合约的价差來赚取利润的套利交易。1蝶式套利的具体操作方式是什么：买入（卖出）近期月份合约，同时卖出（买入

8、）居中月份合约，并买入（卖出）远期月份合约，其中，剧中月份合约数量等于近期和远期月份数暈Z和。即在近期与居中月份Z间的牛市（熊市）套利和在居中与远期月份Z间的熊市（牛市）套利。1跨商品套利的两种情况相关商品的套利：例如小麦/玉米原料与成品间的套利：例如大豆/豆油、豆粕1套利交易的收益来自儿方面1）在合约持冇期，空头的盈利高于多头的