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1、第19卷第11期长春大学学报Vol.19No.112009年11月JOURNALOFCHANGCHUNUNIVERSITYNov.2009资本社会化在当代发达国家的三种形式及其启示李强(烟台大学经济与工商管理学院,山东烟台264005)摘要:在当代资本主义国家,资本社会化表现为股权分散化、职工持股计划以及混合所有制经济等。股权分散化使得资本的所有权和控制权分离程度进一步提高,职工持股计划(ESOP)使得部分资本所有权向普通工人转移,混合所有制则将国有企业与私人企业的社会性相结合,成为资本社会化的重要
2、载体,资本主义财产关系的性质发生了部分质变。资本社会化对于缩小贫富差距、缓和社会基本矛盾具有重要作用。关键词:资本社会化;股权分散化;职工持股计划;混合所有制中图分类号:F03211文献标志码:A文章编号:1009-3907(2009)11-0001-04随着生产社会化水平不断提高,资本占有形式表1200家最大公司中144家公司以[1]58从单个资本占有制转变为股份所有制,又发展为法股东人数为基准的部分人资本所有制和国家垄断资本所有制,这就是资本股东人数铁路公司公用事业公司工业公司合计的社会化发展过
3、程。二战以后,资本社会化趋势表5000人以下105620现得更为明显,其中包括股权分散化、职工持股计划5000-19999人16112663以及混合所有制经济等3种主要形式。20000-49999人8526391股权分散化50000-99999人310922“股权分散化是与资本主义社会巨型公司的发100000-199999人1337展相伴而生的现象,即伴随着经济力量的集中,股权200000-500000人33变得越来越分散;而后者产生于前者,并使前者成为[1]56可能”。根据伯利和米恩斯的统计,早在
4、20世纪表2美国最大200家非金融公司的[2]30年代就已经出现了明显的股权分散化趋势,比如股东人数(1929年与1974年)美国最大的3家巨型公司———宾夕法尼亚铁路公1929年1974年司、电报电话公司和美国钢铁公司,每家公司的最大股东人数公司数%公司数%股东持有股票还不到公开发行股票的1%。20个最5000人以下2013191015大股东持有股票合计也仅占到2.2%、4.0%和[1]565000—19999人63361884105.1%。伯利和米恩斯还对美国最大的200家公司中的144家在19
5、29年至1930年的股东分布及持20000—49999人392711522610股情况进行了详尽的分析(见表1),结果表明股权50000—99999人221513693415分散化趋势已经出现。进入70年代以后,巨型公司100000—199999人7419432115的股东人数增长情况更加明显。日本学者北原勇对200000—499999人32112110151974年200家大公司的股东情况与1929年进行了500000—999999人4210对比,结果显示大公司股东人数继续增长,股权分散10000
6、00以上2110化程度进一步提高(见表2),一些大公司股东数甚合计1441001020010010至超过几百万,比如美国电报电话公司股东人数达350万以上。人口的1%;1953年达649万,占总人口的4.2%;在大公司股权分散化的同时,居民持股人数大1985年为4704万人,占总人口的20%;1989年美幅度增加。以美国为例,1920年美国持股人数仅占国直接、间接持股的家庭占全国家庭的32%;到了收稿日期:2009-07-28作者简介:李强(1968-),男,吉林镇赉人,副教授,博士,主要从事政治经
7、济学、新制度经济学研究。2长春大学学报第19卷1996年,美国直接、间接持股者已占成年人口的庭总数的50.3%,持股人数达到9000万以上(见表[3]28543%。而到了2005年,美国持股家庭数量占家3)。表3美国持股家庭及个人数量拥有股权的家庭个人投资者数量拥有股权方式数量(百万)占全部家庭的比例(百万)199920022005199920022005199920022005全部49.854.156.947.949.550.379.686.691.1401K计划之内32.437.237.631.
8、234.033.245.452.048.8401K计划之外36.936.839.335.533.734.759.058.958.9资料来源:USCensus,Table1171。注:401K计划(employer2sponsoredretirementplans)是指雇主赞助的退休计划,雇员将其工资的一部分存入退休账户,而雇主一般会按一定比例提供资金给参与计划的雇员。股权分散化程度的明显增强,使得资本的所有买力与产出的不均衡问题,成为推广职工持股计划权和控制权的分离程
