发行人短期融资券（CP）发行方案模版-主办券商

《发行人短期融资券（CP）发行方案模版-主办券商》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、XX发展集团有限公司20XX年度第一期短期融资券发行方案XX发展集团有限公司（以下简称“发行人”）发行20XX年度第一期短期融资券已向中国银行间市场交易商协会备案。XX证券股份有限公司（以下简称“XX”）为本期短期融资券发行的联席主承销商和簿记管理人，XX银行股份有限公司（以下简称“XX银行”）为本期期融资券发行的联席主承销商。根据中国银行间市场交易商协会注册的相关规定及自律规则，发行人与簿记管理人、联席主承销商拟于近期发行第一期短期融资券，现将本次发行的具体发行方案披露如下：一、发行方式的决策过程及依据经债券发行人

2、与簿记管理人协商，本次债券拟采取簿记建档的发行方式，簿记建档严格按照《非金融企业债务融资工具簿记建档发行规范指引》的要求进行,簿记建档程序确保真实、合法、合规，通讯工具的使用符合相关规定，并做好真实、完整的文字记录。选择簿记发行的主要考虑：1、簿记建档是一种市场化的发行方式，也是国外比较成熟的证券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用。从国内的实践看，大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具绝大多数都采取簿记建档的方式发行。2、簿记建档定价市场化，符合公司的要求。簿记建档直接接收承销团的申购订单，其最终发行利率根据承

3、销团投标结果而定，承销团在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高定价效率，尤其是在市场比较稳定或者市场向好,投资者需求强烈的情况下，更容易获得较为有利的发行利率。鉴于以上原因，经与发行人协商，决定采用簿记建档方式发行。发行人和联席主承销商承诺严格按照主管部门对簿记建档的相关要求，公开、公正开展债券发行工作，本方案所有内容公司法人均已知悉。为确保定价过程公开化、市场化，簿记建档管理人在债券簿记建档前充分向承销团成员及潜在投资机构进行询价,确保发行利率市场化。XX由债务资本市场部门牵头组建簿记管理人团队，由承销团队、

4、发行团队、风险管理团队共同参与簿记建档流程，对定价过程采取集体决策的方式，并由风险管理部门对债券发行定价进行监督，由簿记建档管理人做好主要过程记录，相关文件留档备查。二、簿记建档的相关安排本期债务融资工具经发行人与簿记管理人XX协商，决定采用簿记建档方式发行。（一）发行时间安排有关本次发行的具体时间安排详见《XX发展集团有限公司20XX年度第一期短期融资券发行公告》。（二）定价原则1、足额或超募的定价申购时间截止后，簿记管理人将全部合规申购单按申购利率由低到高逐一排列，取募满簿记建档总额对应的申购利率作为最终发行利率

5、。2、认购不足的定价簿记建档中，如出现全部合规申购额小于簿记建档总额的情况，则采取以下措施:（1）提高利率区间再次簿记，并在簿记当天按时完成簿记。（2）可与相关各方协商缩减发行金额。（3）考虑启动包销程序，或推迟发行。（三）配售原则1、配售原则簿记管理人将根据债务融资工具申购情况，按照本方案确定原则对全部有效申购进行确认。承销团成员的获配金额不得超过其有效申购中相应的申购金额。簿记管理人团队最终将统一讨论、集体决策配售方案。2、配售方式簿记管理人原则上采用如下方式安排配售：（1）如簿记区间内的合规申购总金额低于或等于

6、簿记建档总额，全部合规申购获得全额配售；（2）如簿记区间内的合规申购总金额超过簿记建档总额，则对发行利率以下的全部合规申购进行全额配售，对等于发行利率的合规申购进行按比例配售。3、配售调整情况簿记管理人应当对配售情况进行核查。对有下列情形之一的，经簿记管理人团队议定，可对配售结果进行适当调整，并做好相关记录：(1)对联席主承销商和承销团成员设有基本承销额的，须满足对基本承销额的配售；(2)对合规申购总金额超过簿记建档总额的，若按比例配售导致出现某配售对象边际上的获配量小于1000万元的情况，经与其协商，可整量配售或不

7、配售。簿记管理人可根据投资者的类型、历史认购情况、询价与申购一致性等对分销进行调整。4、不予配售情况对有下列情形之一的，经簿记管理人团队集体议定，可不予配售：(1)拟配售对象的名称、账户资料与其登记的不一致的；(2)拟配售对象有违法违规或者违反诚信原则历史的；(3)申购单未标明具体申购利率的。如有以上情形，簿记管理人将做好说明和记录，并妥善保存。(四)簿记出现极端情况下的应对预案本期短期融资券簿记建档期间，若市场出现剧烈波动，市场流动性持续紧张,可能出现本期债券投资人认购不足或者投资人获得配售后无法按时缴款的风险,联

8、席主承销商可根据以往项目经验及本期债券相关协议，确定相关情况的应对预案：1、投资人认购不足的应对预案若联席主承销商在簿记建档发行过程中遇到宏观政策或市场环境发生剧变,未能全额募集债券计划发行量，确实需要履行包销程序的情况下，联席主承销商将按照承销协议相关约定启动余额包销流程，保证全额募集款项的缴付。若按照承销协议相关约定，联席主承销商和发行人未