广西股权投资行业发展现状及对策

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1、广西股权投资行业发展现状及对策摘要作为一种新兴高端服务业，股权投资以支持创业、创新、创造为主要日的，其独特的运作模式使其成为促进经济发展的重耍引擎。发展股权投资行业，对于促进地方经济发展具有重要的意义，本文以广西为例分析股权投资行业发展过程中存在的问题并提出相关对策建议。关键词股权投资行业中图分类号：F832.5文献标识码：A一、股权投资（一）股权投资的概念和特点。广义的股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行

2、的投资，木文所述的股权投资企业，是指以非公开方式向特定对象募集设立的对非上市企业进行股权投资并提供增值服务的非证券类投资企业（亦称“基金”），包括产业投资基金、股权投资基金、创业投资基金、创业投资引导基金等。股权投资的特点：一般投资于私冇公司即非上市企业；投资期限较长,一般可达3至5年或更长；流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易；投资退出渠道多样化，有IP0、股权出让、兼并收购、标的公司管理层冋购等等。（-）发展股权投资行业的意义。1、股权投资是构建区域金融中心的重耍

3、手段。加快发展股权投资业,対构建结构合理、功能完善、充满活力的地方金融体系和投融资体系，构建区域金融屮心具冇-1•分重要的作用。支持和发展股权投资企业是广西打造区域国际金融中心的重要一环，可以加快区域国际金融中心的建设步伐。2、股权投资是牵引外來资本的重要渠道。股权投资基金作为直接融资的重要方式，是最专业、最活跃的资本投资，是拓宽企业融资渠道、规范运用民间资本的重要工具。它可以起到固化本地资本、牵引外来资本、吸引银行资木的作用，将分散的可投资资金有效转化成符合经济社会发展需要的资本金。发展股权投资业

4、有利于改变目前单纯依赖银行间接融资方式的局面，多渠道为重点产业发展和基础设施建设筹措资金。支持和发展股权投资行业可以进一步提高广四地区的直接融资比重，进一步优化本区域的融资结构。3、股权投资是推动企业做人做强的重耍途径。股权投资不仅能为企业带来资本，更重要的是提升企业的品质，帮助企业完善公司法人治理，优化企业股权结构，规范企业经营行为，促进企业科学决策。特别是在企业上市过程中，有股权投资者进驻的企业，上市意愿强烈、准备充分、操作规范、过程顺利。另外，股权投资在向目标企业注入资本的时候，也注入了先进的

5、管理经验和各种增值服务，股权投资基金能够帮助企业提升经营管理能力，拓展采购或销售渠道，融通企业与地方政府的关系，协调企业与行业内其他企业的关系，全方位的增值服务是股权投资基金的亮点和竞争力所在。支持和发展股权投资行业可以进一步加快广西本土企业上市的步伐，推动木地区企业做大做强。二、广西股权投资行业发展现状1、广西地区的股权投资行业发展仍处于起步阶段。广西本地区社会各界对股权投资运作模式的理解和认知程度相对不高，特别对于资金募集环节采取的方式还存在较大疑虑，缺乏基金的岀资人，即有限合伙人（LP）,一定

6、程度上影响和限制了本地区股权投资行业的发展。广西地区注册的股权投资企业绝对数量相对较少，根据国家发改委公布的备案信息显示，截至2012年底，广西目前已备案创投企业为3家，已备案的股权投资企业为0家；2012年广西首个区域性、综合性投资基金一一广西北部湾产业投资基金正式获得国家发展改革委批复；2012年10月广西设立10亿元创业投资引导基金（首期规模2亿元），其他地市也陆续开始推进有关创业投资引导基金设立工作。目前广西本区域的几大国有企业也相继投入备战股权投资领域，但受制于国冇资本“天然厌恶风险”的机

7、制制约，在股权投资领域进展仍相对较为缓慢。2、广西地区经济与沿海经济发达地区相比还有一定差距，区域可进行股权投资的项目资源相对较少，同时广西的中小企业融资高度依赖银行贷款，资本形成能力弱。截至2012年底，广西地区上市企业只有30家。上市公司无论是家数、股本、市值、融资额都只占全国的1%左右，资本证券化率远远落后于全国水平。上市公司数量和规模直接或间接反映出广西本地项目资源情况，而项目资源的多少是直接影响股权投资行业发展的重要因素。3、直接扶持股权投资行业发展的专项政策缺乏。由于近年来沿海经济发达地

8、区对股权投资基金注册门槛开始提高，相比之下，新疆、内蒙古、湖南等经济欠发达地区则出台了相对宽松的基金管理政策，吸引越来越多基金转向屮西部地区进行注册，而广西在基金转向进驻屮西部地区过程屮未能及时出台相关股权投资发展的专项扶持政策，一定程度上影响了木地区股权投资的发展。4、广西现在缺乏有丰富经验的管理人（GP）。合格的GP需要既懂金融，又有很强的公关能力和管理能力，H前广西地区由于股权投资仍处于起步阶段，本地区缺乏股权投资行业发展所需的管理人（GP）,同时受制于本地区项