国有企业融资性贸易及风险防范

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1、国有企业融资性贸易及风险防范［摘要］当银行对民营企业放贷收紧后，对国有企业的放贷条件却日益宽松，这使得一方面急需资金扩张业务的民营企业融资困难，而另一方面国有企业较容易获得低成本银行资金。民营企业便通过寻求与国有企业合作，使国有企业参与民营企业的贸易链中，借助国有企业的资金，做大贸易，国有企业此类业务就属于融资性贸易。当金融危机爆发，民营企业资金链断裂，往往导致国冇企业参与贸易的资金无法收回，给国有企业造成重大损失。国有企业必须提高警惕，注意此类贸易的风险防范。［关键词］国有企业；融资性贸易；风险防范一、国有企业融资性贸易现状融资属于银行业

2、的术语，在银行业屮贸易与融资相结合的融资方式冇自偿性贸易融资。自偿性贸易融资就是根据企业真实贸易背景和上下游客户资信实力，以单笔或额度授信方式，提供银行短期金融产品和封闭贷款,以企业销售收入或贸易所产生的确定的未來现金流作为直接还款來源的融资业务。但在现实情况中，由于多数中小型民营企业缺乏银行认可的资信，很难通过自偿性贸易融资获得银行资金支持。为解决自身资金需求，这些中小型民营企业往往会通过与大中型国有企业合作的方式，让国有企业加入供销贸易链中，山民营企业控制上下游客户，一般采用民营企业委托国有企业与客户签订贸易合同（采购或销售），并由国有

3、企业预付货款,一定期限内货物销售回款后支付给国有企业的方式进行操作。此类操作的流程与上述企业通过银行融资类似，国有企业参与此类贸易主耍是提供资金，因此可称此类贸易为融资性贸易。民营企业借此融取资金、扩大生产,而国冇企业以代理费或差价的名义获得一定收益。在此类融资性贸易中，产品质量、数量、交货风险都由作为委托方的民营企业承担，除个别恶意骗取国有企业款项的情形外，一般民营企业只要经营状况止常，往往都能顺利冋款并获取固定收益。因此，在出险前，国有企业往往认为此类贸易比传统贸易更轻松，且节省人力，收益稳固，忽视其屮的风险，有的企业甚至给予大力发展。

4、近几年，无论大型央企还是各地方国有企业在从事贸易过程中，或多或少都涉及此类贸易，且有的企业规模庞大。二、融资性贸易存在的风险然而，近几年随着经济形势恶化，大宗贸易价格波动明显，有不少民营企业扩张过度，导致资金链断裂，使一些釆用自偿性贸易融资的银行以及参与融资性贸易的国有企业损失惨重。自2012年下半年至今，涉及钢贸类民营企业融资诉讼激增，2013年3月18H至2013年4月17R,一个月间，上海共有209起银行起诉钢贸商的案件开庭，至于国有企业向贸易商的追偿案件则远在此上。对于国冇企业而言，一旦发生民营贸易商资金链断链无法回款而需追偿的情况

5、，往往是血木无归。至此，很多国有企业才意识到,此类融资性贸易风险很大。根据此类融资性贸易性质及大部分国有企业操作此类贸易流程，风险主要表现在：（一）合作对象本身资信状况较弱。寻求与国有企业合作的民营企业往往木身规模较小、资产较少、资信不强较难从银行直接获得贷款，或者因为行业受宏观调控（如受宏观调控影响较大的钢铁行业、房地产行业）而较难获得银行贷款。因此该类企业木身抗风险能力不强，当经济形势发生变化，商品市场价格发生剧烈波动时，较容易受到影响而发生财务危机，导致资金链断裂无法付款。（-）国有企业在实际操作中参与不强，对货物的控制较弱国有企业在

6、前期操作该类贸易时，基于対合作伙伴的信任，并认为在相关合同条款屮都约定货物的风险由委托方承担，已经规避了法律风险，因此在贸易操作过程中往往只负责货款的催收，而忽视对货物的实际控制。一口发生委托方无法支付货款情形，因货权无法掌控而往往导致国有企业钱货两空，损失巨大。此外，有的国有企业対贸易缺乏监督，甚至发生只签合同而无真实货物交付的贸易行为，此类贸易还将面临被法院认泄为名为贸易、实为非法借贷的风险，若法院作此认定，相关贸易合同会被认定为无效，而从属的担保合同亦会被认定无效。而如没有实际贸易发生而企业存在相互开具增值税发票的情形，甚至可能导致相

7、关开票行为被认定为虚开增值税发票行为，触犯刑法。（三）国冇企业在贸易过程屮较少采用资产抵押担保等降低风险的方式在融资性贸易开始开展时，不少国有企业的业务经理，未能区分和识别融资性贸易和传统贸易的不同风险，而传统贸易业务几乎不需要客户提供其他资产抵押担保，因此在融资性贸易开展时也往往没有要求对方提供如土地、房产、机器设备等资产做抵押担保。一旦出现风险，国有企业往往发现很难有有效的追偿途径，而导致其损失巨大。（四）国冇企业业务人员对所从事业务不熟悉，制约后续风险控制措施因为融资性贸易中国有企业主要是提供资金，导致部分业务人员对所从事业务本身不够

8、了解，对业务品种、市场价格、处置方法等并不熟悉，当贸易商无法支付货款时，即使可以用货抵款，也存在因対货物的行情、处置渠道了解不够，导致处置困难，甚至不得不受制于委托方的处理。三、