发展创业投资促进企业自主创新对策探究

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1、发展创业投资促进企业自主创新对策探究摘要：浙江省创业投资企业关注的基本是科技型中小企业，创业投资在中小型科技企业自主创新活动中扮演了重要的角色。但是，浙江省创业投资也存在着一些问题：项目和资金波动较大，投资资金呈下滑态势；投资于种子期的金额偏少；运行机制较为单一等。借鉴国❷外先进理念、经验和做法，提出亟需进一步提高认识，充分发挥浙江的特色和优势，尽快完善和落实扶持政策，发展浙江创业投资，促进企业自主创新。关键词：创业投资：自主创新；政府政策1浙江省创业投资的发展现状分析1.1浙江省创业投资发展的特点截

2、止2006年底，浙江省从事创业投资业务的投资机构共有24家（含基金管理公司1家），资金总量29.91亿元，每个机构平均管理资金1.25亿元；投资项目421个，总投资额15.65亿元。其创业投资企业累计投资项目的行业分布情况详见表lo上述数据表明，浙江省创业投资企业关注的基本是科技型中小企业，创业投资在中小型科研企业自主创新活动中扮演了重要的角色。其发展特点有以下几点。1.1.1现有创业投资企业运作良好浙江省创业投资企业已初步建立起符合自身特点的项目投资与管理模式，主要表现在：一是管理团队素质较高，全省

3、专业从事创业投资业务的有247人，其中33.20%具有科技背景，21.05%具有金融背景，31.98%具有管理背景；76%具有大学本科学历以上：60%具有5年以上创业投资工作经验。二是注重增值服务。如浙江大学创业投资有限公司具备资本运作、财务、税收、管理、化工机电、信息等各方面专业人才，对其所投资的项目除提供资金外。还为企业提供管理、财务等全方位的增值服务，推动企业做强做大。三是初步建立了项目投资管理制度和私募基金。如浙江天堂硅谷有限公司根据创业投资的不同阶段，分别建立了阳光基金、鲍诚基金和朝阳基金，

4、成为境内第一家设立私募基金的创业投资公司。1.1.2投资主体多元化浙江省创业投资主体呈多元化趋势，有政府资本、企业资本和民间资本。2006年浙江省创业投资机构的资本来源构成为：企业资本占58.08%,政府资本占27.40%,个人资本占10.84%,其他为1.13%。1.1.3资金投向相对集中2006年，浙江省创业投资企业共44个项目主要分布在软件产业、制造业、通讯、新能源、高效节能技术以及网络产业、IT服务业等领域，占投资总数的70%以上，其中高新技术产业占投资总数的60%以上。这些领域均有产业基础好

5、、人才集聚能力强、专业化水平高、市场渠道广、国际化程度高、发展前景明朗等特点。1.1.4投资阶段逐步前提从投资项目所处阶段看，浙江省创业投资企业主要投资处于种子期、起步期和成长期的企业，占了总投资额的86%。与前几年相比，最近两年浙江省投资于种子期的项目比重上升较快。主要是国家和省有关部门对初创高新技术企业提供“种子资金”，使创业投资企业也相应地关注和投向种子阶段的初创期企业，从而使初创期的高新技术企业获得更多创业资本的支持，逐步成为浙江自主创新的重要支持力量。1.2浙江省创业投资存在的主要问题一是项

6、目和资金波动较大，投资资金呈下滑态势。近6年来浙江省创业投资项目和金额投资情况说明了这一问题（见表2）o二是投资于种子期的金额仍然偏少。由于创业投资退出机制还不健全，创业投资企业为规避风险，投资于种子期和起步期企业的资金相对较少。三是运行机制较为单一。浙江省多数创业投资企业还是采用单一的公司制，对资本吸引力不够强。1.3浙江省创业投资存在问题的主要成因制约浙江省创业投资发展的环境因素很多，除了教育科技、文化背景、产业结构等客观因素外，以下因素亟需引起高度重视。一是政策落实和支持不够到位。在执行国家和浙

7、江省已出台的相关政策时，部门之间协调不够，落实难以到位。如减免、抵扣创业投资企业所得稅政策，因没有相应的实施细则而得不到很好的落实，致使创业投资的准备金仍要在税后列支；创业投资的财政补贴、投资亏损的核销手续相当繁杂等等。二是政府引导基金亟需增加。浙江民间资金虽然充裕，但一直缺少吸引社会资金参与创业投资的载体，致使一方面充裕的民间资本热衷于股市和房市，另一方面创业投资却因缺乏资金来源而发展缓慢。三是缺乏多渠道的退出机制。由于缺乏完善的证券市场和产权交易市场，私下转让和创业企业回购是主要退出方式。资金撤退

8、困难，使有限的创业投资资金大多沉淀在被投资的企业，资金不能正常循环，从而限制了创业投资的进一步发展。四是人才相对匮乏。浙江创业投资从业人员整体素质较高，但是高水平的、具有国际视野的高新技术创业投资专业人才十分匮乏，尤其是拥有企业管理经验和创业投资技巧的人才十分紧缺，影响创业投资开展增值服务。2上海、江苏在发展创业投资方面的主要经验1.1及时落实和出台相关扶持政策一是政府分担一定风险。如上海市科委、发改委和财政局于2006年联合出台的《上海市创业风险救助专