供应链金融：出现动因、运作模式及风险防范（精）

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1、供应链金融：出现动因、运作模式及风险防范2010-8-26摘要：目前，屮小企业融资难问题是学者和业界关注的一个问题。供应链金融正是商业银行为满足企业供应链管理需要而创新发展的金融业务，其0的是为了实现供应链中的核心企业、上下游企业、第三方物流企业及银行等各参与主休的多方共赢。本文分析了供应链金融的出现动因、运作模式及其风险，并在此基础上提出和关风险防范措施。关键词：供应链金融，动因，模式，风险防范引言二十世纪九十年代以来，供应链理论H渐流行。供应链是指企业从原材料和零部件采购、运输、加工制造、分销直至把产品运到最终消费者手中的连续过程。这一过程被看作是

2、一个环环相扣的链条，而被形象地称为供应链。这个链条集成了产品设计和开发、原材料和零部件采购、运输、仓储、加工制造和分销等生产经营活动的全过程，集屮了原材料生产供应商、半成胡或零部件加工商、运输商、最终产品生产商和分销商等各类经济活动主体。供应链理论将企业的经营看作是一个价值增值的过程，主张上下游企业之间的合作，将竞争战略理论实用化。供应链金融从资金流角度上将供应链节点上的参与主体联系在一起，搭建了新型的战略合作关系。研究金融与供应链企业协同发展Z道，既是解决中小企业困境、实现“供应链”共赢的要求，也是金融企业进行业务创新、提升竞争力的有效途径。在此背景

3、下，供应链金融作为一项商业银行的业务创新日益受到市场的关注。二、供应链金融的出现动因屮小企业作为一种特殊的企业群体，对经济增长贡献具有巨大的作用，但由丁其自身规模的限制，融资难已成为屮小企业发展普遍存在的一大困境。屮小企业在信贷市场处于不利地位，其根源在于中小企业信用的先天性缺陷和先天性规模小，缺乏同大企业相比的信贷融资所必须的信息优势，金融机构的结构调整并不能提升中小企业整体的信用水平，并不能从根本上克服中小企业在信贷市场上的不利地位。著名经济学家克里斯多夫指出，市场上只有供应链而没有企业，真正的竞争不是企业与企业Z间的竞争，而是供应链与供应链Z间的

4、竞争，供应链上的核心企业与众多中小企业都愿意通过合作和协同运营，來实现供应链系统的成本的最小化和价值增值的最大化。因此，中小企业信用缺陷的途径不能单纯从其内部治理结构入手，述应从供应链上屮小企业与大企业的分工合作体系上，从大企业在信贷市场的信息优势來弥补中小企业信用缺位，提升中小企业的信用水平和信贷能力。基于解决这种金业与银行Z间的才盾的客观要求，供应链金融应运而生。曲此可见，要解决这些企业融资难问题不能仅仅停留在单个主体上找原因，应从整条供应链出发來寻找中小企业融资的新途径。1999年深圳发展银行个别分行在当地开展业务时进行了供应链金融的探索与尝试。

5、在2003年，深圳发展银行在业内率先提出了“1+N”的融资模式，“1+N”中的1是指供应链中的核心企业,一般都是大型高端企业，构成银行信贷风险管理的“安全港”；N是指核心企业上下游的供应链成员企业，即利用供应链产业集群的伴生网络关系，将核心企业的信用引入对其上下游的授信服务之中，并开展面向供应链成员企业的批发性营销。2005年，深圳发展银行又提出“供应链金融”这个品牌产品，是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用口偿性贸易融资的信贷模式，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他

6、结算、理财等综合金融服务。通俗地说，就是银行通过借助与中小企业有合作关系的供应链中核心企业的信用或者以两者Z间的业务合同为担保，同时，依靠第三方物流企业等的参与来共同分担贷款风险，帮助银行控制中小企业的保证贷款资金的安全，有效地控制银行的贷款风险。从而在解决屮小企业融资问题的同时，通过这样的金融支持，银行加强了其与企业的合作关系，拥有了相应稳定的企业客户，经营风险随之降低，经营效益获得提高。因此，可以说，供应链金融是在物流金融基础上的创新，它在物流金融基础上将融资从商品销售阶段延伸到采购和生产阶段。供应链融资模式在一定的程度上有助丁缓解与核心企业打交道

7、的中小企业融资难问题。这种融资模式可以让核心企业增强市场竞争力；可以解决上下游屮小企业的资金周转问题，提高其谈判地位；可以让第三方物流企业争取到客户资源、拓展服务范围，最终提升物流企业的服务质量和效率，同吋，还能让商业银行扩大屮间业务收入来源、稳定结算性存款。可见它让多方参与者都获得利益最大化，并形成了信誉链。三、供应链金融运作模式结合中小企业运营管理周期的特点，商业银行供应链金融相应有动产质押融资模式、应收账款融资模式、保兑仓融资模式三种。（一）动产质押融资模式个人：核心企业是供货方供应链上的节点自身没冇物流系统而是通过外包给物流公司所以物流公司能够

8、监管其实物去向从而了解资金的去向保证安全性动产质押是商业银行以借款人的自有货物作为质押物，向借