物流金融出现动因,发展模式与风险防范

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1、物流金融：出现动因、发展模式与风险防范宋　焱1，李伟杰2（1.中国社会科学院研究生院，北京　100102；2.中国人民银行研究生部，北京　100083）摘　要：物流金融是金融机构为降低交易成本和风险，利用物流企业提供的物流信息和物流监管，依据物流供应链而进行的金融活动。物流金融的发展模式可分为物流结算金融模式、物流仓单金融模式、物流授信金融模式和综合运作模式等。作为一种新型业务，物流金融带来了与以往不同的风险，认识并控制这些风险是物流金融开展好坏的关键。本文从物流金融的概念入手，分析了物流金融的出现动因和主要特点，以及国内外物流金融的实践情况，并对不同

2、的物流金融发展模式潜在的风险及应对之策进行了分析。关键词：物流金融；保兑仓；融通仓；物流授信；物流金融风险；风险防范中图分类号：F832.2　　　　文献标识码：A文章编号：1007-9041-2009(12)-0041-06一、引言物流企业的业务能力及效益，更可为企业融资并提升现代物流发展离不开金融服务的支持，将物流服资本运用的效率。对于金融业务来说，物流金融可帮务和金融服务相结合进行业务模式的创新，是当前物助金融机构扩大贷款规模，降低信贷风险。在业务扩流企业、金融机构和相关企业在激烈市场竞争中脱颖展服务上，能协助金融机构处置部分不良资产、有效而出的重

3、要途径。研究金融与物流协同发展之道，既管理客户，提升质押物评估效率等。是解决中小物流企业困境、实现“供应链”共赢的（二）物流金融产生的动因及特点。要求，也是金融企业进行业务创新、提升竞争力的有1、物流金融产生的动因。效途径。《物流业调整和振兴规划》明确了多渠道增物流服务过程需要金融的支持，物流是基础，资加物流业投入的要求，指出“银行业金融机构要积极金流是保障，最终实现物流与金融的高效配合。如果给予信贷支持，对涉及全国性、区域性重大物流基础物流与资金流之间产生滞后和脱节，不仅会降低物流设施项目，中央和地方政府可根据项目情况和财力状的运作效率，也会增加资金

4、的占用时间和周转成本。况适当安排中央和地方预算内建设投资，以投资补助、因此，现代物流服务要求物流与资金流高度统一、协资本金注入或贷款贴息等方式给予支持，由企业进行调运转。市场化运作”，为物流金融的大发展确定了基调。在市场竞争日趋激烈的今天，库存是企业的负担，二、物流金融的概念、出现动因和特点大量的库存意味着流动资金被占用，也会影响企业的（一）何谓物流金融。其他交易活动。第三方物流企业如能提供涵盖金融增物流金融是金融机构为降低交易成本和风险，利值服务的物流服务，盘活这部分资金，可以提升整体用物流企业提供的物流信息和物流监管，依据物流供供应链的竞争力。由于

5、大多数服务环节与传统业务重应链而进行的金融活动。在面向物流业的运营过程中，叠，加之有货物作质押，不会增加太多的成本和风险，金融机构可以利用物流信息，应用开发各种产品，有既增加了企业利润，又提升了企业竞争力。中小企业①效组织和调剂物流领域中货币资金的运动。物流金囿于其资产有限、经营规模小、产品市场变化快、财融是物流与金融相结合的概念，它不仅能提升第三方务信息透明度低等特点，信用等级较低，难以获得贷收稿日期：2009-10-27作者简介：宋　焱（1979-），女，江西宜春人，中国社会科学院研究生院博士研究生，供职于金融时报社；李伟杰（1980-），男，山东

6、海阳人，中国人民银行研究生部博士研究生，供职于中国人民银行研究生部。*本文仅代表作者个人观点，不代表作者所在单位意见。①这些资金运动包括发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、有价证券发行与交易，以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。41款。各银行为控制贷款风险，实行严格的财产抵押担的形式也越来越多，按照金融在现代物流中的业务内保制度，而中小企业的固定资产只占总资产很小一部容，物流金融可分为物流结算金融模式、物流仓单金分，流动资金、库存、在制品、原材料等占大部分，融模式、物流授信金融模式和综合运作模式等，几种因此

7、，融资难己成为制约我国中小企业发展的瓶颈。模式各有其特点和使用空间。对于银行来说，由于信息不对称，银行对中小企业的（一）物流结算金融模式。信誉等级无法评估，所以非常需要第三方物流企业提物流结算金融是指利用各种结算方式为物流企业供配套的服务。在第三方物流企业的记录中，中小企及客户融资的金融活动，主要有代收货款、垫付货款、业的销售、库存记录非常明了，物流企业更加清楚货承兑汇票等形式。物的规格、型号、质量、原价和净值、销售区域、承1、代收货款业务。代收货款业务是指物流企业销商、商品销售的网点分布、销量、平均进货周期、为企业（大多为各类邮购公司、电子商务公司、

8、商贸结款信誉度等。物流金融业务不仅有利于中小企业融企业、金融机构等）提供传递实物服务的同时，帮