基于金融物流金融产品创新探究

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1、基于金融物流金融产品创新探究【摘要】金融物流融资的本质是将银行不愿接受的动产变为乐意接受的动产质押品，并以此作为质押担保品或反担保品进行信贷融资。将目前已有的金融物流集成产品运作模式用流程图的形式展现，探究将期货与金融物流相结合创造价值增值，提出卖方和买方受信两种情况下的金融物流运作模式,指出金融物流与期货相结合进行价值创造具有无可比拟的优势。【关键词】金融物流融资企业银行期货第三方物流企业—、引言中国远洋运输集团打出“物流金融服务一体化，银行企业合作嫁接者”的强势口号，与中国建设银行签订国际贸易质押授信业务战略合作协议，依靠第三方物流的强力支持，建设银行将

2、客户资源向上下游延伸，为国际业务发展增添新的动力。中远物流通过开发金融物流业务，将拓宽行业领域，提升服务水平，扩大客户资源，进一步增强在物流行业的综合竞争力［1］。经调查，国内开展金融物流业务的银行有中国工商银行、广东发展银行、招商银行、中信银行、上海银行、华夏银行、民生银行等在内的26家银行，而且工商银行、建设银行、深发、广发、招商和中信都将金融物流业务作为战略性选择纳入银行长期发展的业务。不难发现，各大物流企业、银行都在竭力争取这块“金融物流”肥肉，为企业发展创造价值增值。(—)金融物流金融物流，又称“物流金融”,“融资物流”,“融通仓”,“供应链金融”

3、「全程监管以及担保物管理”等［2］。虽然称谓有所服务相结合的产物，即包括金融服务功能的物流服务，主要指:在供应链中，第三方物流企业提供的一种金融与物流集成式的创新服务，包括：物流、流通加工、融资、评估、监管、资产处理、金融咨询等，不仅为客户提供了高质量、高附加值的物流与加工服务，还为客户提供了直接或间接的金融服务，提高了供应链的整体绩效以及企业的经营和资本运作效率［3］。不同，但是核心内涵却是基本一致的。它是物流服务和金融(—)金融物流服务系统第三方物流企业(3PL)作为供应链环节中连结上下游企业的桥梁，是金融物流服务的提供者。一方面，第三方物流企业利用自身

4、或自身与金融机构良好的合作关系，为融资企业与金融机构创造良好的合作平台，协助中小型企业向金融机构进行融资，提高企业运作效率；另一方面，第三方物流企业掌握了融资企业较为详细的经营和管理状况，为金融机构大大节省了信贷的监管成本，减小了银行信用评估的难度,从根本上解决了银行和融资企业的“想贷不敢贷”、“想借借不到”的尴尬。金融物流服务系统如下图所示［4］:二、金融物流集成产品融资模式所谓金融物流集成产品，从广义上讲，是以融资企业为主要服务对象，以流动商品仓储为基础，涵盖融资企业信用整合与再造、物流配送、电子商务与传统商业的综合性服务平台。从狭义上说，金融物流集成产

5、品主要是针对中小企业缺乏固定可抵押资产的状况而设计的银行综合服务［5］。其主体主要包括金融机构、第三方物流企业、融资企业、产业链主导企业等。商业银行为拓展业务，第三方物流企业提供增值服务以获取超额利润，中小企业急需解决融资困难的局面,三方利益主体均希望可以有多种金融物流集成产品出现以帮助解决各方需要。目前金融物流主要包含以下几种融资模式:(—)存货融资模式存货融资就是在货物运输或仓储过程中，将货权转移给银行，银行根据市场情况按一定比例提供融资，包括基于权力质押和基于动产质押两种融资模式。基于权利质押的融资一仓单质押。根据《中华人民共和国担保法》的规定，仓单可

6、以作为权利凭证进行质押，以仓单质押的，应当在合同约定的期限内将权利凭证交给质权人，质押合同自凭证交付之日起生效[6]o融资企业、银行、物流企业签订三方协议，协议质押对象、质押期间、仓储费用、质押比率等。融资企业把存货仓单交给银行，并获得银行贷款。银行在质押期间可以不定期检查货物情况，物流企业有义务向银行汇报货物情况。融资企业还款，银行归还仓单给融资企业，融资企业凭仓单提货。2•基于动产质押的物流金融业务模式。融资企业将其拥有的动产作为担保，向银行出质，同时将质押物转交给具有合法保管动产资格的物流企业进行保管以获得贷款[7]。动产质押融资可以分为静态质押和滚动

7、质押，静态质押融资是融资企业将商品质押给银行，并存放于物流公司监管下的仓库，物流公司代银行占有和监管质物,并向银行出具质押专用仓单或质物清单，银行据此向借款人提供融资；滚动质押是在静态质押的基础上发展起来的一种更为便捷的物流融资方式，其基本结构与静态质押类似，区别在于滚动质押事先确定质押商品的最低要求值，在质押期间超过最低要求值的部分可自由存入或提取，同时允许质押物按照约定方式置换、流动、补新出旧。（二）应收账款融资融资企业与还款企业进行货物交易，融资企业收到货物购买方的应收帐款单据，货物购买方成为还款企业，融资企业将应收帐款单据质押给商业银行，还款企业向银

8、行岀具应收帐款单据证明，以及付款承诺书，银行贷款给融