金融政策变化下票据业务开展对策

《金融政策变化下票据业务开展对策》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、金融政策变化下票据业务开展对策2004年来，在中央银行一系列政策措施的大力引导以及各家商业银行的积极参与下，我国票据平均每年以50%以上的速度迅速发展。特别是2003年，票据市场在多年发展积累的情况下，更是步入加速发展的轨道，票据业务不仅是银行调整资产负债结构，增加利润收入的手段，也是企业筹资、扩大资金来源的重要渠道。因此，在当前经济出现过热现象,央行进行金融宏观调整的时候，商业银行应审时度势，把握政策，控制票据业务发展的节奏。一、当前经济发展的特点和金融政策的调控措施在近年宏观经济运行中，最突出的矛盾是，投资结构与

2、新型工业化道路的要求相背离。投资增长最快的是高消耗、高投入、低产出的粗放型产业，而符合新型工业化道路要求的产业，如电子信息、装备制造业、第三产业以及农业等，明显投入不足，导致国民经济发展出现了结构性发展不平衡现象，部分产业发展超前，影响资源均衡发展，特别是中间产品像钢铁、电解铝、水泥等基建、生产用材料，需求量不断加大，造成供需矛盾突出，价格普遍上涨，由此结构性通货膨胀现象带动相关产业的畸形发展，使得电力、交通及材料行业供应日趋紧张，全社会物价总水平不断增长，四月末达3.8%,五月末达4.5%,出现通货膨胀苗头。针对经

3、济出现的过热现象，央行从2003年起先后出台了许多货币政策，8月份修改了沿用多年的存款准备金率，由原来的7%上调到8%；2004年继续执行稳健的货币政策，1月18日，印发《中国人民银行办公厅关于转发制止钢铁电解铝水泥行业盲目投资若干意见的通知》要求各金融机构按照国家产业政策，加强和改进信贷管理，把握好信贷投向，采取切实有效措施限制对钢铁、电解铝、水泥等"过热”行业的贷款;3月24日宣布自4月25日起，实行差别存款准备金率制度，将资本充足率低于一定水平的金融机构存款准备金率提高0.5个百分点;3月25日，对期限1年以内

4、，用于金融机构头寸调节和短期流动性支持的各档次再贷款利率，在现行再贷款基准利率基础上加0.63个百分点，再贴现利率在现行再贴现基准利率2.97%的基础上加0.27个百分点。二、金融政策变化对商业银行经营的影响1、对商业银行资金流动性的影响。2003年8月央行发出存款准备金率调整的政策，一个月后并予执行，各家股份制商业银行资金普遍偏紧，不论是国债回购利率亦是票据市场利率都普涨，市场交易量也大幅下降，直贴市场利率由上半年最低2%。上升到4%。以上，接近短期贷款利率，转贴现市场由1.7%。上升到3.6%0以上。个别时候，出

5、现了有价无市的现象。股份制商业银行流动性大受影响。而持有居民储蓄存款65%,承担全社会80%的支付结算服务，贷款占全部金融机构贷款56%的四大国有商业银行，也因种种原因，在票据转贴现市场上停止系统外业务，使得个别股份制商业银行流动性出现困难，往日的转贴现业务停顿，资金链衔接不上。个别股份制银行不得以出让部分优质信贷资产，或者停止票据业务的直贴和系统外转贴现。2、对商业银行经营效益的影响。由于票据转贴现市场发达，贴现可以做到当天贴现当天转贴现，如果操作得当，完全可以做到不占用自己的资金或占用较少的资金就可以大量办理贴现

6、业务，实现贴现资金利润的最大化且风险最小化，远远高于贷款的收益。而票据政策变化后，03年下半年,资金面的趋紧使大银行不再接受中小银行转来的票，票据市场由卖方市场转为买方市场，票据业务的规模大幅下降，转贴现市场利率上升，由原来的1.7%。月息上升到4%0,直贴市场利率也水涨船高，利率同步上升，与半年期贷款利率4.2%0持平，银行通过票据业务获取中间收入和利差收入急剧减少。3、对商业银行资产业务风险性的影响。由于银行承兑汇票是表外业务，2003年人行取消承兑以后，部分商业银行此项业务得到迅猛发展，但相应的管理措施未能及时

7、配套，对承兑业务的统计分析以及对总量的控制缺少统筹计划；加上对商业承兑汇票贴现业务的统计，有些银行只要贴现后转贴到其他行，自己没有余额就不做统计，使商票贴现的敞口就隐蔽起来了，银票承兑敞口和商票贴现敞口实际上是银行的风险资产，如果这两项不纳入银行的资产负债管理，使其盲目无限制扩大，其隐性风险一旦由于某项政策的调整变化而集中出现，就会造成很大的经营风险。4、对商业银行负债业务的影响。票据具有较大的融资灵活性，且能大幅度降低企业的融资成本，深受股份制商业银行和企业的青睐，许多股份制银行也把票据业务作为争取优质大客户的重要

8、竞争手段，利用票据业务带动负债业务发展。股份制商业银行由于成立时间较四大国有银行晚，市场占有率低，规模小，因此，普遍以存款作为立行之本，在存款等负债业务方面，近几年依赖票据业务派生出存款，当资金市场由于央行上调存款准备金率和其它货币紧缩政策实施后出现成本上升，资金面偏紧，企业持票贴现成本上升,保证金存款收益充抵不了由于利率上升造成的额外贴现成本