从票据业务发展看政策调整效应

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1、从票据业务发展看政策调整效应

2、第1　　　贴现业务的迅速膨胀是各商业银行票据融资政策变化的主要体现，也是商业银行信贷结构调整政策的重要结果，贴现业务的增长，有效地解决了企业短期流动资金不足的问题，缓解了企业贷款难的矛盾。商业银行贴现政策的变化有，确定贴现率的权限放宽，简化贴现业务手续，采取不受信用等级及授信限制的策略。　　自1999年以来，在人民银行的政策引导下，银行票据市场得到迅猛发展。2003年度全国各金融机构累计签发银行承兑汇票达27400亿元，办理票据贴现146200亿元，同比增长达91.4%、18

3、2.8%，票据资产占银行总资产的比例从1999年的0.3%提高到现在20%至40%.票据融资业务因其风险度低、流通性强、收益高而受到越来越多银行、企业的青睐。　　目前票据市场主要呈现出以下几方面的特点：一是受央行存款准备金率上调的影响，票据市场利率出现较大的起伏。二是票据业务新产品不断涌现。各商业银行相继推出了“买方付息票据贴现”、“商票保贴”等票据产品。三是票据跨地区流通、转让频繁。总部设在上海的工商银行票据营业部先后在沈阳、广州等地设立分部，各股份制商业银行也纷纷成立自己的票据营业机构，银行系统内及同

4、业间的票据转让业务不断发展。四是票据市场出现重新整合，使票据业务呈现专营化趋势。一些规模较小、资金成本偏高的股份制商业银行主要开展票据的直贴业务。资金实力强、客户基础好的商业银行在转贴现市场中占据了主导地位。　　银行承兑汇票业务是国有商业银行的传统业务之一，以前主要受保证金比例、担保规定和授权的严格限制，企业的申请难以得到满足，因此很多基本结算户的承兑业务受到影响。随着票据市场竞争的日益加剧，各商业银行汇票承兑政策在渐渐发生变化。体现在保证金比例明显下降，担保要求放宽，授权、授信额度增大。　　一是保证金比

5、例明显下降。某行承兑业务保证金比例逐年下降，承兑业务门槛不断降低，开户企业交易结算票据化程度由此提高（见下表），该行2003年汇票承兑业务发生额达到87亿元，比上年增长了2.5倍。　　与此相反，另一家国有银行对承兑申请人交存保证金规定如下：AAA级客户可免于担保，AA级客户需交不低于票面金额10%的保证金，A级客户交20%的保证金，BBB级客户需交不低于票面金额50%的保证金，敞口部分需提供该行认可的担保。BB以下（含）客户需交存不低于票面金额100%的保证金。这种规定的后果是：2003年，该行银行承兑汇

6、票累计发生额仅为3.4亿元，占当地金融机构银行承兑汇票市场份额的4.5%，市场占有率最低；而同期该行贴现业务量却占当地市场的38%.这正是该行承兑业务与贴现业务不同的政策取向所致。　　二是担保要求放宽，特别是2A级以上的客户可免予提供担保的规定，使银行承兑汇票业务快速增长。目前工行信贷投放对象绝大部分是信用等级为AA级以上客户，而AA级客户不需提供保证金、不需提供担保的“双免”政策，确保了该行能够为优质客户提供包括存、贷款及中间结算业务在内的一条龙金融服务，提高了银行的竞争力。　　三是授权、授信额度增大，

7、业务明显增长。2000年，某行对分行行长授予权限为，3B级以上企业单笔300万元以下，2001年提高到单笔3000万元，2003年再次提高到5000万元。这一规定在控制风险的同时，继续鼓励分、支行办理承兑业务。　　一是确定贴现率的权限放宽，上级行通过内部转贴现价格来引导业务的发展。有的只规定贴现指导利率，支行根据企业信用等级，贴现总量及综合贡献额的大小，在银行保本的前提下，灵活掌握贴现率，提高了银行市场竞争力。　　二是在确保安全的前提下，简化贴现业务手续。过去商业银行对贴现条件和手续要求比较严格，包括企业

8、本身条件和银行内部管理要求。但由此也带来一系列的问题，例如票据真伪鉴别问题。为解决这类问题，商业银行对贴现业务采取了新的策略，对优质客户办理贴现业务时，只要出具承诺函，在票据贴现必须的“真实性商品交易合同及增值税发票”条件的基础上，采取见票即贴的办法。　　三是对可以确认的低风险的银行承兑汇票，采取不受信用等级及授信限制的策略，只要具有真实的贸易背景，就可给予贴现。　　商业银行不仅通过政策放宽了票据业务的准入条件，而且在资金供给政策、市场营销策略等方面也作出了较大的调整，有力地促进了票据业务的发展。如提供专

9、项资金，上级行对二级行开展票据回购业务，调整营销渠道，提升票据中心级别。　　有的商业银行专门拿出一块资金，提供给下级行发展票据业务；还有的商业银行对二级行开展票据回购业务，加大下级行的票据自营权，通过将贴现票据转贴给其他商业银行或外地金融机构，加快资金的周转速度，提高票据资金的使用效率，扩大业务规模。同时，调整营销渠道，将票据业务经营权上收，成立专营机构，实行集约化经营；调整激励措施，对专营机构完成年度利润任务后，超出的部分按