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《混业经营模式下的有效金融监管组织体系研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。
1、年第期,总期小扮研角反说混业经营模式下的有效金融监管组织体系研究刘夏蒲勇健陈斌重庆大学经济与工商管理学院,重庆以月摘。要金融控股公司代表了混业经营模式的发展趋势如何构建适应当前金融混业趋势的有效的金融监管组织体系是理论界。和实践界普遍关心的间题本文通过构建博弈模型分析得出分业监管模式对金融控股公司制商业银行的金融创新造成了不利影响,而混业监管模,又能促进金融创新。我国应该建立式既能引导金融控股公司制商业银行进行自我约束以维护金融体系整体稳定和效率为目标导向的混业监管模式,这样有利于各个监管主体之间实现信息共享、加强合作和增进行动的一致性。关键词金融集团金融监管金
2、融创新博弈一一中图分类号邢加文献标识码泣文章编号田伪习万巧的、一研究背景确,,。加人叮对中国金融业而言既是机遇又是挑战我国金融机构要在国际范围内面对激烈竞争,,就不得,开拓新的业务领域,寻找新保持战略竞争优势不开展金融创新的利润增长点,提升经营中的抗风险能力。金融创新必然带来各种传统金融业务的相互、、,。,交叉渗透融合金融机构的跨市场经营活动也必然带动混业经营的趋势发展目前,、。尽管我国金融分业经营的格局未变但国内金融控股公司金融集团却势头迅猛如光大集团控股光大银行、光大证券公司、光大永明保险公司、光大国际信托投资公司,其业、、、。,务范围已横跨了银行保险证券信
3、托等金融行业针对金融业混业经营的趋势如何。构建有效的金融监管组织体系引起了理论界和实践界的重视我,、、国现行的金融监管组织体系是以金融行业划分的分业监管模式银监会证监会、、。,保监会分别对银行业证券业保险业实施监管这种监管模式有利于明确监管者职责,。提高监管的专业化技术集中控制金融市场风险但是分业监管存在严重弊病不同的收一肠一肠稿日期作者简介刘夏卯一,女,,重庆市人,重庆大学,汉族经济与工商管理学院博士生研究方向金融经济学。蒲勇健一,男,汉族,重庆市人,重庆大学经济与工商管理学院教授、博士生导师。陈斌一,男,汉族,湖南人,重庆大学经济与工商管理学院硕士生,研究方
4、向数理金融。学人刃年第期混业经营模式下的有效金胜监管组织体系研究监管者可能对本部门的市场情况考虑的较多,而对相关市场则不太关心,从而缺乏各个。、监管部门相互配合的联动行为当金融机构的业务范围越来越广涉及多个金融市场时,分业监管的模式使得同一金融机构虽在不同的金融市场上经营,但却面对不同的监管者,缺少统一金融监管的约束,故在决策时缺,乏全局利益考虑容易滋生局部市场投机。,。行为因此混业经营趋势与分业监管的不匹配可能产生一些跨市场的金融风险有效的金融监管组织体系应该适应当前的金融业务经营模式,并确保金融系统整体。安全和有效我国应该建立以维护金融体系整体稳定和有效为目
5、标导向的混业监管模,这样有利、,式于各个监管主体之间实现信息共享加强合作和增进行动的一致性从而适。应当前混业经营趋势世纪卯年代以来,金融控股公司在全球迅速兴起,成为西方发达国家大型金融机构的主导组织形式,代表着混业经营模式的发展方向。本文将通过构建完全信息动态博弈模,,型描述分业监管模式下监管者同金融控股公司制商业银行的利益冲突分析当今我国分业监管模式对金融控股公司制商业银行金融创新活动的不利影响通过构建重复,刻博弈模型画混业监管模式下统一金融监管者与金融控股公司制商业银行的理性互动,并揭示建立。以金融体系稳定和有效为目标导向的混业监管模式的积极意义、二分业监管
6、博弈模型我们假设在分业监管模式下,各个细分的金融市场均有不同的监管者对其实施监督。。管理各监管者既重视所监管市场的稳定又关心该市场上的金融机构运行的效率监管者有权对市场业务规则进行管制以及对市场上的金融机构的清偿能力进行审慎监管,主要的监管手段是对金融创新产品进行合规性审查以及对金融机构的业务进行资本要。求金融控股公司制商业银行以下简称商业银行或银行所经营的业务涉及多个细分的金融市场,但在不同的市场上业务均由独立法人资格的子公司分别经营,并接受不同。,的监管者监督由于分业监管模式下各个不同市场上的监管者缺乏沟通和联动故商业。银行在某个市场上的行为不影响另一个市场
7、上的监管者的决策进一步假设商业银行的金融创新活动仅限,于在各个不同的市场上单独推出创新产品并且创新收益和成本不。,,具有跨市场的传递性因此在分业监管模式下我们只需在某个代表性的金融市场,。上考虑监管者的监管决策以及商业银行的金融创新等行为设商业银行在时间长度为的期间内持续经营,它在金融市场上的利润由三、、。部分构成日常经营收益日常经营成本隐性机会成本。日常经营收益是银行在金融市场上经营持续发生的进项设银行在经营期内的任何时点,,。任〔」均有日常经营收益发生设当银行没有在金融市,二,二场上推出金融创新产品时护当在市场上成功推出金融创新产品后、。,二砂其中砂与砂是常
8、数并且护气。日常经营成本
