货币银行学(第三版) 第2章 货币层次与货币流通

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1、第二章货币层次与货币流通1234了解IMF、美国和日本的货币量层次划分情况明确货币量层次划分的含义和依据及我国货币量层次的划分标准熟知货币流通的两种形式及它们之间的关系掌握金属货币流通规律及纸币流通规律学习目标2.1货币量的层次划分2.1.1货币量层次划分的含义所谓货币量层次划分，是指将流通中的货币量主要按照其流动性的强弱进行相关排列，分成若干层次并用符号代表的一种方法。2.1.2货币量层次划分的依据货币量层次划分的主要依据就是“流动性”。所谓“流动性”，是指金融资产转变为现实购买力，并使持有人不遭受

2、损失的能力。换言之，“流动性”是一种金融资产的变现能力。流动性越强的金融资产，现实购买力就越强；反之，则越弱。现实性即层次指标体系的划分宜粗不宜过细层次划分原则可测性即各层次的排列内容有准确可靠的资料来源2.1.3货币量层次的划分1）IMF的货币量层次划分M0＝现金1M1＝M0＋商业银行活期存款2M2＝M1＋准货币32）美国的货币量层次划分M1＝通货＋旅行支票＋活期存款＋其他支票存款1M2＝M1＋小面额定期存款＋储蓄存款＋货币市场存款账户＋货币市场互助基金余额＋隔日回购协议＋隔日欧洲美元＋合并调整2M

3、3＝M2＋大额定期存款＋货币市场互助基金余额（机构所有的）＋长期回购协议＋定期欧洲美元＋合并调整3L＝M3＋短期财政部证券＋商业票据＋储蓄债券＋银行承兑票据43）日本的货币量层次划分M1＝现金＋活期存款1M2＝M1＋定期存款＋可转让性存款＋CD2M3＝M2＋邮政、农协、渔协、信用组合和劳动金库的存款＋货币信托和贷方信托存款3L＝M3＋回购协议债券、金融债券、国家债券、投资信托和外国债券44）中国的货币量层次划分M0＝现金1M1＝M0＋企业活期存款＋机关团体部队存款＋农村存款＋个人持有的信用卡类存款2M

4、2＝M1＋城乡居民储蓄存款＋企业存款中具有定期性质的存款＋外币存款＋信托类存款3M3＝M2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单等42.2货币流通及其规律货币流通特点：①在货币流通中，作为流通主体的货币形态始终不变；②在货币流通中，作为媒介的货币不会退出流通，而是在媒介商品交换中不断运动；③货币流通取决于交换的发展程度和社会对流通手段、支付手段的需要程度；④货币流通具有相对独立性，它可以超越商品流通形成自身的运动。2.2.1货币流通的形式现金流通以现款（纸币和铸币）直接完成的货币收付行为。非现金流通

5、各经济主体在银行存款的基础上，通过在银行存款账户上转移存款的办法来进行的货币收付行为。1）现金流通与非现金流通之间的联系（1）无论是现金流通中的现金（现金通货），还是非现金流通中的银行存款（存款通货），都是在银行信用基础上产生的信用货币，两者在性质上是一致的。（2）两者在一定条件下可以相互转化，即现金的收付可以转化为存款货币收支，存款货币收付也可转化为现金的收付。2）现金流通和非现金流通的区别服务对象不同受银行控制程度和调节方式不同区别2.2.2货币流通规律货币流通规律是商品经济条件下的基本经济规律，

6、只要存在商品和货币，货币流通规律就客观存在并发挥作用，自觉地认识、利用这一客观经济规律，对于调控好货币流通，保持货币流通的正常与稳定，促进国民经济的持续、快速发展有着重要意义。货币流通规律的基本公式：执行货币流通手段职能的货币需要量（M）=商品价格水平（P）×待实现的商品总量（Q）/同名货币的流通次数（速度）（V）随着商品经济和信用关系的发展，出现了以信用方式进行的商品交易（赊销或预付），于是便发生债权债务的抵消和延期支付等情况，从而引起货币需要量的变化。综合这些因素，列成公式便为：流通中货币需要量=

7、(商品价格总额+到期支付总额-本期赊销商品总额-相互抵消的支付总额)/单位货币作为流动手段和支付手段的平均流通速度1）金属货币流通规律所谓金属货币流通规律，是指在金属货币流通条件下，商品流通对金属货币的需要量规律。在一定时期流通中到底需要多少货币量，取决于三个因素：第一，一定时期待实现的商品总量；第二，商品的价格水平；第三，货币流通速度。2）纸币流通规律所谓纸币流通规律，就是指纸币发行量取决于流通中所必需的金属货币量的规律。纸币的发行总量限于它所代表着的金或银的实际数量。用公式表示，即是：流通中全部纸

8、币所代表的价值量=流通中金属货币的必要量其中：流通中全部纸币所代表的价值量=单位纸币代表的价值量×纸币发行总量所以，有下式：单位纸币所代表的价值量（单位纸币的币值）=流通中金属货币必要量/纸币发行总量2.2.3货币需要量和货币流通量货币需要量，亦称“货币必要量”，是指一定时期内，为保证生产和流通正常运行所需要的货币量，是货币流通规律的主要内容。货币流通规律一般公式可写为：M=PQ/VM为流通中货币必要量；Q为待实现商品总量；P为商品价格水平；V为货币流通