中小企业融资窘境及对策

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1、中小企业融资窘境及对策摘要企业在融资过程中主要遇到了“信贷支持少”“流动负债比例较大，而长期负债则占很少部分”以及“融资渠道狭窄”这三方面的问题。对于这些问题的解决需要政府、银行及企业本身三方共同参与。政府的政策应有所创新，积极制定并出台有利于中小企业融资的政策，完善担保机制；银行要积极加大对中小企业的有效信贷投入，扩大贷款规模，提高金融服务水平；企业自身也要完善财务管理制度，加大科技投入进行技术改革，提高产品抵御风险的能力，同时也要积极拓宽直接融资渠道。关键词中小企业融资难信用银行政府引言金融危机以来，大量的

2、中小企业受其影响而减产•裁员甚至破产。但是在我国经济的发展过程中，屮小企业起到了重要作用。一方面，加强了国家的整体经济实力，提高国家的世界性影响力，另一方面，中小企业又解决了国内的许多问题，包括技术革新，劳动力过剩等问题。如何帮助中小企业走出困境？在众多问题中融资问题是重中之重，中小企业融资难的问题严重制约了中小企业的发展、壮大，客观上阻碍了改革的进一步深化和综合国力的提高。所以研究融资问题及对策是促进屮小企业发展的一个重要任务。一、现状分析世界各国的实践表明，制约中小企业发展的首要瓶颈是中小企业融资难问题。中

3、小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会展中的地位作用是极不相称的。据09年第一季度数据显示，中小企业有430万户，创造了60%的GDP,50%的税收以及75%以上的就业机会，但中小企业在我国全部银行的贷款金额比重仅为15%.我认为造成中小企业融资窘境局面的原因主要有以下三点：（一）获得信贷支持少。“一个巴掌拍不响”一方面因贷款交易和监控成本高等原因，银行不愿对屮小企业放贷。另一方面，屮小企业自身信用等级低，缺乏抵押资产，融资成本高等原因，又难以得到银行资金支持。同吋，中小企业与大企业在经营透明度和保证、抵押

4、能力上的差别，以及贷款规模导致管理成木上的差异，使银行缺乏为中小企业提供更多融资服务的动力。银行及企业自身的原因共同造成中小企业获得信贷支持少的局面。据统计，我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4%。（二）流动负债所占比例较大，而长期负债则占很少的部分。由于商业银行的安全性，收益性和流动性是相统一的，其中安全性是首要原则，因此银行在放贷款时会首先考虑资产的安全性，它们只青睐那些资信相对良好的大企业，而对管理不甚规范、

5、效益不稳定、信用难以掌握的中小企业往往只是提供短期贷款，找岀齐种原因不提供长期贷款。短期贷款只能为企业解决暂时解决融资难的问题并不能在实质上帮助企业走出融资难的困境。（三）融资渠道狭窄。由于我国证券市场的发育还不成熟导致进入证券市场的门槛过高，公司债券的发行的遇到种种障碍，致使中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。同时，由于我国创业投资体制不健全，缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，中小企业在初期发展融资渠道非常狭窄，向内部职工及亲戚朋友融资成为中小企业在创业阶段的主要来源。所以，我国非公有制企业从无到有、从小

6、到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内部融资，依靠外部融资的成分很少。据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和26%,公司债券和外部股权融资不足1%,从而极大地制约了企业的快速发展。二、融资窘境成因分析（一）核心原因：中小企业缺乏信用，信用基础设施落后，信息不透明，缺乏有效抵押物，导致银行风险控制难，对中小企业贷款申请可以总结为“无信用，无贷款”1、中小企业对市场需求变化信息的不重视及自身信誉度不高。中小企业资本规模小，经营规模小，对市场上信息需求变化漠视，生产技

7、术水平落后，产品结构单一且科技含量低，从而使其牛产的产品抵御风险能力差，经不起原材料或产品价格的波动，经营风险较大。加上中小企业信誉不高,偶尔的不守信用拖欠贷款行为使得银行“一朝被蛇咬，十年怕井绳”。更有不少屮小企业信息披露意识不强，财务管理水平低下，信息缺乏客观性和透明性,导致银行放贷慎之又慎。此外，由于个别中小企业的恶意抽逃资金，拖欠账款、空壳经营，造成信贷资金流失，严重损害了中小企业的整体信用水平，为中小企业融资难的窘境雪上加霜。2、中小企业财务制度不健全，内部控制制度不完善，会计信息失真，造成银行与企业

8、信息不对称。据调查，我国中小企业50%以上财务制度不健全，许多中小企业的经营管理者自身素质较低，缺乏应有的财务管理知识，对重大的财务决策全凭自己意思來决定，管理非常混乱，缺乏必要的内控制度。同时，企业为了应付监督部门的检查，还要准备两套帐，其至多套帐，这样，企业很难提供准确的会计信息资料，银行也无法摸清企业的真实面目，增加银行对企业贷款的风险，银行为了保护自有资产不得不拒绝中小企业的贷