中国化学的估值分析

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1、中国化学601117的估值分析一、基本分析公司和行业基本概况：公司的竞争优势：公司的基本财务分析：二、股东结构和主流资金结构分析三、技术和趋势分析日K线分析周K线分析月K线分析结论:五、附件公司和行业基本概况:公司简介：屮国化学工程股份有限公司601117,行业为化工和多晶硅勘探设计施工企业。经营范围：一般经营项II：建筑工程、基础设施工程和境外工程的承包；化工、石油、医药、电力、煤炭工业工程的承包；工程咨询、勘察、设计、施工及项目管理和服务；环境治理；技术研发及成果推广；管线、线路及设备成套的制造安装；进出口业务；房地

2、产开发经营；工业装證和基础设施的投资和管理。发行情况：发行价5.4元,上市时间2010.1.7o开盘价5.76元。总股本49.3亿,流通股12.3亿。历史沿革：企业有屮国工程院院士1人，全国工程设计人师7名，全国工程勘察大师1名，享受政府特殊津贴的专家338名。人股东：屮国化学工程集团。源自原国家重工业部1953年成立的重工业设计院和建设公司，历经隶属燃料化学工业部、石油化学工业部、化学工业部的变迁，于1984年以“中国化学工程总公司〃的名义在国家工商总局注册,2005年更名为“中国化学工程集团公司〃，现山国务院国有资产

3、监骨管理委员会直接监管。总资产为1,354.98亿元,净资产为478.59亿元,2008年净利润为64.51亿元。此外大股东还有神华集团八屮国屮化集团，木次发行前分别持有本公司92%、4%和4%的股份。需说明的是东华科技是中国化学的三级子公司，属于冇业务竞争关系的上市公司。集团公司承诺，股份公司上市后，视情况利用实际控制人地位促便股份公司釆取换股或其他方式对东华科技进行整合，在整合之前不会利用实际控制人地位损害东华科技及其中小股东的合法权益。公司的竞争优势：（1）几大国字号央企承建商的专业及对比情况：公司竞争优势明显公司

4、名称EXR全球工程承包排名EXR国际工程承包排名公司特长领域200720082009200'720082009中国化学766855889790化工石化、煤化工、多晶硅中国中铁339677162铁路、城市轨道中国铁建6418310251铁路、城市轨道中国建筑—J16182125房屋建筑、房地产开发中国交通建设1085141817公路.桥梁中国中冶18128958161冶金工程、地产（2）公司下辖化工设计院及专业领域分工公司下辖全国八大化工设计院，拥有上百项化工、石化工程核心技术；公司通过这些核心技术优势，以设计带动承包，并

5、重点以EPC总承包的方式履行项目，使得公司一肓以来，业务的毛利率水平均明显髙于普通的建筑工程类企业。公司是国内化工工程领域的龙头企业，在小国承包商60强化工工程类企业屮连续多年排名第1位。工程总承包业务特别是EPC模式是公司主要的业务模式，2009年公司近90%的工程业务都以总承包的方式实现,共签订5亿元以上的大额合同19个，合同额占新签合同总额的近一半。原设计院现公司名称专业领域净利润（亿元）化一院中国天辰工程有限公司电石、丙烯酸及酯、纯碱、烧碱.、煤制甲辞、合成纤线及单体、制药工业工釋和储城1.40化二院赛晶工程有限

6、公司煤化工、苯酚、丙酮、二甲瞇、光气及异氨酸酯、硝酸、硝侯、甲醇、焦化和城市煤气0.99化三院化学工业第三设计院旗下上市公司东华科技从爭甲蒔、二甲釀、煤化工、甲乙酮、三聚氨腰、硫酸、磷复肥、合成氨等1.21化五院中国五环工程有限公司碳酸二甲酯、草酸、磷酸、尿素、合成氨和硝酸0.71化六院中国华陆工程有限公司重水、液氢、有机氣、有机硅、有机胺、胶片、苯肝、顺肝、煤制甲醇、、MDI（异氨酸酯）和甲烷氣化物1.42化八院中国成达工程有限公司*晶硅、纯碱、烧碱、钾碱及碳酸钾、乙烯、丙烯、甲醇、聚氨乙烯、三聚氨氣、乙块2.53桂林

7、橡胶桂林工程公司橡胶0.13（3）公司在煤化工技术方面全国领先已有工艺和专利正在研发的工艺和专利高浓度一氣化碳二级变换工艺方法甲萍制丙烯（FMTP）技术回收腹水中酚和氨的装更用于IGCC的粉煤加压密相榆运床技术开发沆化床催化裂解生产丙烯的方法及反应器清洁煤气化制化工产品全浣程技术多喷嘴对置式水煤浆气化甲醇制烯烂（MT0）技术一氧化碳发生炉甲薛转化制芳炷（MTA）技术甲辞、二'F配转化制取低碳烯炷气体产物的分爲装置及方法褐煤用于煤化工的干燥和气化技术的开发“一种由合成原科气一步法制取二甲瞇冷却冷凝分离工艺大型煤制合成氨、钏

8、氢和制油品以及联合循环发电（IGCC）技术换热式魚炉煤气加压傑化部分収化法制取合成气的工艺固依热载体热解法制油、煤气和半魚工业化成套技术新型煤化工是以生产洁净能源和可替代石油化工的产品为主，如柴油、汽油、航空煤油、液化石汕气、乙烯原料、聚丙烯原料、替代燃料（甲醇、二甲讎）等，它与能源、化工技术结合，可形成煤炭一一能源