个人理财桉例分析

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1、案例分析:上海交通银行代销“乳品行业战略”并购资金信托计划”风波2004年，交通银行上海分行理财工作室，因销售金新信托推出的“乳品行业战略并购资金信托计划”，｝1发上海多名投资者聚拢在交行门口集会请愿，要求还钱。购买该信托产品的多为该行高端客户，有不少人认为银行代销的理财产品都是以银行和政府信丿IJ担保的，本金和收益没有问题。为了凑齐资金，许多委托人还发动了亲刖好友加入。事件的背景：2003年7刀金新信托推出了“乳品行业战略并购资金信托计划”。发行规模：8600万元人民币；期限：一年期；预期年收益率：5.2%；计划信托资金运用：信托募集到的资金将用于控股收购一到两家乳制品公司股权

2、。一年后，德隆国际战略投资有限公司按受托人当期收购价的106.5%价格金额回购受托人所持有的上述被控股收购公司股权。如信托计划成立3个刀后，因各种原因使战略收购不成功，受托人将退还委托人的全部信托资金，并按1.33%支付资金占用费。发行情况：一共签订了191份合同，募集到的资金多达8720万元。2004年7月，受“德隆系列”倒塌牵连，金新信托的信托产品计划失败,金.新信托因涉嫌非法吸收公众存款被依法关闭，无法兑付投资者购买信托产品的收益，｝1发了前述上海交通银行代销“乳品行业战略并购资金信托计划”风波。思考：从个人银行理财的角度分析，上述案例中个人投资者和商业银行应该承担的风险责

3、任主要有哪些方面？答案（一）个人银行理财产品的收益少风险的关系金融投资理论一般认为，投资收益和投资风险呈正相关关系。也就是说，投资者从事金融投资的期望收益越人，相应承担的风险也越人。这里的风险，主要指期望收益的不确定性。投资的行为是目前发牛:的，而收益发牛在未来，未來所发牛:的一切都具有不确定性，所以，收益和风险是相伴相随、不可分离的关系。对于绝大多数投资者来说，应遵循的投资原则是：在相同风险水平下，追求收益的最人化；在相同收益水平下，追求风险的最小化。个人投资银行理财产甜，同样也要遵循收益一风险的-•般关系。个人投资者购买不同种类的银行理财产品，所期望的收益越鬲，承担的风险越大

4、；反Z,投资者若不愿承担过高的风险,则应选择收益相对较低的银行理财产品。（二）个人银行理财产品的风险如按风险的來源划分，个人银行理财产品面临的风险主要分为pj,下儿类：1.信川风险。也称违约风险，指债务人不能按期偿还本息的可能性。对个人投资者来说，购买银行理财产品的一个重要原因，就是出于对商业银行的信任。如果银行理财产品仅涉及个人和商业银行Z问的债权债务关系，一般來说，商业银行从维护HP形象及监管部门的耍求出发，违约风险极低。然而，个人银行理财产品常常是商业银行提供给个人的一项综合性的金融服务，在组合性理财产品中，往往体现为个人和几个经济主体的债权债务关系，如个人购买银行代销的债

5、券、信托产品等。在这种情况卜个人银行理财产品面临较大的信用风险。此外，在银行面临破产等突发事件时，也不排除产生个人投资者收益受损的可能性。1.汇率风险。指由于汇率变动而给个人投资者带来损失的可能性。对于购买银行外汇理财产甜的投资者來说，汇率风险需特别关注。2.通货膨胀风险。指由于物价上涨使个人投资者实际投资收益下降的町能性。个人银行理财产品多数执行的是固定利率，当物价上涨率超过银行理财产殆的税示收益率时，个人投资者产牛实际损失。需要强调的是，由于我国目前的银行理财产品基本是以储蓄为基础的理财产品，不可预测的物价上涨对投资者的投资收益影响很大。3.政策风险。指山于国家货币政策、外汇

6、管理政策、银行监管政策等一系列政策发生变化，影响到相关个人银行理财产品的价格和收益而产牛的风险。例如，中国人民银行宣布，自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮了货币进行调节、冇管理的浮动汇率制度。受此汇率政策变化影响，持冇美元理财产品的个人投资者面临人民币兑美元汇率升值的汇率风险，进而影响其投资收益。4.道德风险。指在委托代理关系中，掌握信息多的代理人与掌握信息少的委托人Z间存在着信息不对称，代理人有可能利用白身所拥有的信息优势，采取隐蔽行为，改变签订合同吋约定的行为模式（如不努力工作、挪用委托人资金、误导委托人等），从胃获取更大的利益，从而损害委托人或

7、其他人利益。个人投资者和商业银行是理财活动的主体。商业银行作为个人理财产品的在接供给方,是信息的最大拥有者。理财产品的风险一般情况下是山购买产品的个人投资者來承担。投资者对风险的识别、预测、控制能力越强，越能最大限度地保障其理财收益。但是，作为理财产品购买者的个人，相对拥有较少的信息。在商业银行自身利益与个人投资者利益不一致的案例3案例5・1王先牛:。30岁，年收入20万元左右，拥有温馨三口之家。他想购买高额保障型产品，以保障家人的稳定生活。此外，王先生也希望在年轻时能够持续储蓄