社会保障专业我国社会保障基金投资风险管理论文

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1、我国社会保障基金投资风险管理（姓名：学号：专业：社会保障）摘要：白2008年美国金融危机爆发后，世界经济经历了一个衰退并复苏的过程,我国的经济发展并未受到重创但也不可避免的受到不利冲击。在这个大环境下，我国的社会保障基金风险管理中长期存在的立法不完善，信息不对称，监管不科学等问题被再次凸显了出来，投资的方式和策略也必须要做出调整。由此，我国社会保障基金投资的风险管理而临新的挑战和要求。关键词：社保基金投资风险风险防范[Abstract]Since2008,theU.S.financialcrisis,economyofalloverthe

2、worldhasexperiencedarecessionandtherecoveryprocess,China'seconomicdevelopmenthasnotbeenhitbutalsounavoidableadverseimpacts.China'ssocialsecurityfundriskmanagementexistinadequatelegislationandtheinformationasymmetryproblemareonceagainnoticeable・Investmentinamannermustalsom

3、akeadjustments・SocialSecurityFund'sriskmanagementisfacingnewdemands.[Keyword!SocialSecurityFundInvestmentRiskRiskprevention自2008年美国金融危机爆发后，世界经济经历了一个衰退并复苏的过程，我国的经济发展并未受到重创但也不可避免的受到影响。虽然现在最劲的浪头已经过去，经济状况也大致稳定，但已经造成的损害不可忽视。经济发展受到影响,金融大环境发生变化，则社会保障基金投资风险管理的难度空前加大，长期以来存在的问题被再次凸

4、显岀来口尖锐化，而一直贯彻执行的策略和方式面临着再抉择。如何更有效的防范社会保障基金投资的风险，缓解社会保障基金保值增值的压力，成为社会保障基金管理中的乂一个难题。一、社会保障基金投资风险管理的概念分析风险常被定义为事物结果发生的不确定性。风险是结果中的潜在变化。但是风险事件不一定是损失，有可能是机遇，是获益。社会保障基金投资风险就是在社会保障基金投资过程中，由于主观原因（投资决策失误，投资组合选择不当，监管不当等）及客观原因（经济周期的变化，利率、汇率以及通货膨胀率的波动,各国及本国政府政策变化等）造成投资收益率不确定的风险。社会保障基

5、金投资风险管理就是指社会保障基金投资活动过程中，对其所面临的各种风险而制定的一系列的政策、法律法规和釆取相应的程序措施的总和。本文所述的社会保障基金特指由全国社会保障基金理事会负责管理的、由国有股减持划入资金及股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金，及其投资收益形成的、由屮央政府集屮的社会保障基金。二.社会保障基金投资风险管理的重要意义（一）社会保障基金的特殊性决定其是风险厌恶者社会保障基金是我国为实施社会保障制度，在人口老龄化冲击下，作为国家为保障社会劳动者未来生活的一种有效的资金储备而建立起来的、专款专用的资金。

6、它的安危关系着劳动者是否能在年老等情况下保障其基本的生活，关系着社会保障制度遭遇危机时它能否帮助有效的抵御风险。这种特殊性决定了它不同于一般的商业资金，它追求稳定和安全，它是最大程度的风险厌恶者。当转轨时期巨大的历史隐性债务；社会保障水平的刚性增长、人口老龄化进程的加快；经济波动导致的利率的下降、通货膨胀率的上升加快等各方面的压力都迫切的耍求这个风险厌恶者去承担巨大的风险，对其进行风险管理就尤为重要。（-）金融危机对社会保障基金风险管理提岀了新的要求金融危机后全球各个国家的经济形势和大环境都发牛了不同程度的变化。伴随金融危机而来的更大程度

7、的利率的变动、通货膨胀率的上升等都造成了我国社会保障基金的损失，尤其是2008年的股市暴跌，社会保障基金在其中的损失高达394亿元人民币。根据FI前的经济走势可以断定，不仅是己成事实的2008年,乃至展望今后的多年，整个世界的金融市场都会相当的不景气，社保基金的保值增值面临着前所未有的难度以及风险。以往的某些风险控制手段已经不再适应当前的需要，金融危机对社保基金的风险管理提出了更加严峻的需求。三、我国社会保障基金投资风险的分析（一）国外市场1、汇率风险在国际投资中不可避免的必须承担汇率变动带来的额外风险。对于股票资产，汇率风险管理尤为重要

8、，在使用任何币值管理工具之前必须确定个股或指数对于汇率变动的敏感度和反应方向。相关与否和正反直接关系到对冲工具的方向和比例，如果判断失误，可能遭遇更大的风险①。一直以来我国政府采用的是以美元为